배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 짬뽕한 기업이 발행한 고금리 회사채
안녕하세요, 카레라입니다.
이번에 소개드릴 종목은 미국 은행...은 맞는데 핀테크를 적당히 짬뽕한 기업의 회사채입니다. 2024년 6월에 발행된 지 얼마 안 된 신상 회사채이고 액면가 1주당 25달러짜리로 분기마다 1주당 0.531달러씩, 연간 8.58%를 쏴주는 구조라서 고배당 월세 포트폴리오에 딱 좋은 종목입니다. 이거를 좀 자세히 파 보겠습니다.
1. NewtekOne Inc(NEWT) 소개
NEWT는 미국 중소기업에 특화된 종합금융지주회사임
Newtek Bank, N.A.(구 National Bank of New York City)를 핵심 자회사로 보유하고 있음
은행 라이선스를 갖춘 뒤로 저금리 예금을 조달해 대출 장사에 투입할 수 있게 됨
전자결제, 클라우드, 데이터 백업, 전자상거래, 보험, 급여관리 등 중소기업 필수 솔루션까지 직접 제공
전통적 은행대출로 커버 안 되는 리스크 큰 대출도 별도 부문에서 증권화해서 돌림
본질은 은행+핀테크 짬뽕. 중소기업 금융에 딱 달라붙은 미국형 원툴 플레이어
2. NEWTG 회사채 구조 살펴보기
NEWTG는 NEWT가 2024년 6월 5일 발행한 만기 2029년 6월 1일, 5년짜리 무담보 선순위 회사채
액면가 25달러에 1주당 연 8.5% 고정이자, 분기마다(3, 6, 9, 12월 1일) 0.531달러씩 지급
첫 이자지급일은 2024년 9월 1일이며 조기상환옵션(Call Option) 붙어 있음. 2027년 6월 1일부터 회사가 원하면 언제든 액면가 100%+미지급이자까지 주고 강제 상환 가능
발행총액은 원래 5,000만 달러로 계획했다가 투자자 수요 몰려서 7,187만 달러로 증액
주요 목적은 만기 임박한 고금리 부채 리파이낸싱과 추가 대출자산 확대
자기자본이익률(ROTCE) 20% 넘게 찍고 조달금리 낮춰서 더 공격적으로 성장하겠다는 전략
무담보(unsecured) 선순위(unsubordinated) 구조로 NEWT의 다른 무담보채(NEWTZ, NEWTI, NEWTH 등)랑 동일 순위
최근 만기 채권들은 미리 조기상환이나 만기연장 교환 등으로 별 탈 없이 처리해옴
3. 모기업 재무와 이자 지급 능력
2025년 1분기 기준 분기 순이자수익(NII) 전년 동기 대비 +56%
예금, 차입 이자비용도 함께 증가했지만 전체 이자비용을 감안한 이자보상배율은 1배 이상으로 나쁘지 않음. 은행업 특성상 이 정도면 관리가 무난한 수준
도매예금 고금리 비중을 33% 줄이고 저비용 예금 비중은 12% 늘려 예금구조도 안정적으로 손질
도이치은행 Warehouse Facility(담보대출한도) 1억 달러가 넘게 여유분이 있어서 필요하면 대출 즉시 가능
FHLB 같은 중앙은행 라인도 열려있음. 외관상 수치보다 실질 유동성 더 튼튼
미국 은행권 평균보다 안정적인 편, 부채비율은 은행업 특성상 예금이 부채로 잡혀서 높음
4. 만기 구조와 타 부채 상황
총 상장 및 비상장 선순위 무담보 회사채 잔액 약 3.8억 달러에 FHLB(연방주택대출은행) 차입 등 담보부 차입도 일부 존재
만기 도래 채권들은 신규채권 발행, 만기연장 교환 등으로 무리 없이 관리
단기 상환 집중 일정 없이 만기가 분산되어 있으며 회사 전체 신용에 노출된 구조라 이자 지급 능력은 현 시점 양호
다만 부채비율 자체가 낮은 구조는 아니어서 미국 경기침체가 오면 부실 증가 리스크는 늘 깔고 봐야 함
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배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 반반 섞은 기업 회사채 소개와 분석
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- NEW경제재무도 건전하고, 부실률도 0.1% 미만인데 저평가받는 BDC안녕하세요, 카레라입니다. 2025년 6월에 상장한 신생 BDC이며 배당수익률이 두 자릿수 근처까지 올라와 있고 시장은 또 그걸 믿기 싫어서 주가를 아래로 좀 끌어내린 종목이 있습니다. 대충 “미국 기술기업들에 돈 빌려주고 이자로 먹고사는 대출형 투자회사”인데 운영 방식이 좀 보수적으로 짜여 있고 모회사 네임밸류가 업계에선 꽤 센 편이라서 투자자들이 자꾸 쳐다보게 만드는 타입입니다. 1. Blue Owl Technology Finance Corp(OTF) 소개OTF는 BDC(Business Development Company)이며 상장된 기업대출 펀드에 가깝고 수익의 핵심은 대출이자와 일부 투자분배금2018년에 설립돼서 미국 기술기업 중심으로 돈을 빌려주거나 투자하는 쪽에 포지션을 잡았음소프트웨어, 헬스케어, IT, 금융서비스 같은 “기술 기반 업종” 바구니로 굴리고 있음자산의 대부분을 선순위 담보대출(First Lien)로 채우는 보수적 스타일을 강하게 쓰는 편망가져도 회수 순서가고배당주 연구소・10152
- NEW경제내 지갑을 지키는 대출 상환방식 (원금균등·원리금균등·만기일시·체증식) 전격 비교안녕하십니까.단순한 대출 안내를 넘어, 고객의 생애 주기와 자금 흐름에 최적화된 금융 솔루션을 제안하는 세움인베스트입니다.주택담보대출을 받을 때 금리만큼 중요한 것이 바로 '상환 방식'입니다.어떤 방식을 선택하느냐에 따라 내가 내야 할 총 이자가 수천만 원 차이 나기도 하고, 매달 가용할 수 있는 생활비가 달라지기도 합니다.오늘은 세움인베스트가 대출 상환의 4대 방식과 거치기간의 비밀을 완벽하게 정리해 드립니다...원금균등 상환 "총 납부 이자를 가장 적게 내고 싶다면"매달 '일정한 원금'을 갚고, 남은 잔액에 대해서만 이자를 내는 방식입니다.· 특징 : 시간이 갈수록 이자가 줄어들어 월 납입액이 점차 감소합니다. (체감식)· 장점 : 모든 상환 방식 중 총 이자 부담이 가장 적습니다.· 단점 : 초기 상환액이 가장 높아 대출 초기에 자금 압박이 클 수 있습니다.· 추천 : 초기에 자금 여력이 있고, 장기적으로 금융 비용을 절감하고 싶은 분이 선택하는 게 옳겠습니다...원리금균등이준기 경제전문가・10169