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미국 모기지 리츠 시장은 언젠가 망할수도 있나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 모기지 리츠 시장은 결국 부동산 채권 위주의 사업을 하고 그 이익금으로 배당을 주게 되는 형태입니다. 모기지 리츠는 부동산 채권이 기초 자산의 대부분을 차지하게 되는데 투자자들에게서 받은 자금을 토대로 변동 금리를 이용하는 단기 대출을 통해서 자금을 조달하고 이를 통해서 다시 주거용 부동산, 상업용 부동산 채권을 발행하거나 혹은 매입하여 이자 마진을 수취하는 사업을 영위하게 됩니다. 하지만 최근 미국 또한 고금리로 인해서 부동산 경기가 급격하게 냉각하고 있는 상황이라서 이러한 부동산 모기지 리츠의 위험성은 커졌다고 봐야 합니다. 그나마 주거용 모기지는 정부 기관의 보증을 받은 모기지 채권에 투자하다 보니 파산 리스크가 '적은'편에 속하지만 상업용 모기치 채권에 대한 투자는 대출이율이 높아서 파산 리스크가 높게 됩니다. 이러한 형태를 생각한다면 모기지 리츠 사업도 현재와 같은 시장이 계속 유지되는 경우에는 망할 가능성이 높은 사업이라고 봐야 합니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.12.19
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PCE 개인 소비지출 문의 드립니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.PCE(Personal Consumption Expenditure)란 개인소비지출항목으로 개인이 소비지출한 모든 비용을 합친 것을 말합니다. 여기서 일반적으로는 주택이나 토지에 대한 구매 비용은 제외하고 산정하게 됩니다. 그리고 연준이 인플레이션을 참고하게 되는 가장 정확한 core PCE지수에서 파생된 것입니다. core PCE는 원유나 식품을 제외한 개인소비지출 지수인데 이는 가격변동성이 큰 항목을 제외한 것입니다. 연준이 PCE를 보고서 향후 인플레이션에 대한 예측을 하는 것은 PCE가 소비재물가 뿐 아니라 간접재(의료비나 건강보험료)도 포함하는 보다 넓은 개념으로 물가를 산정하기 때문에 CPI보다 더 신뢰하는 지표로서 활용되는 것입니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 대출
22.12.19
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M1(?), M2(?) 인가 하는 통화 유동성이 무엇인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. M1(협의통화)는 현금통화와 요구불예금, 수시입출금식예금의 합계를 나타내는 단어입니다. 그리고 M2(광의통화)는 M1(협의통화)에 머니마켓펀드(MMF), 2년 미만 정기 예금, 적금, 수익증권 양도성예금증서 등의 시장형 상품, 2년 미만 금융채, 2년 미만 금전신탁, CMA등이 추가로 포함된 통화 개념을 나타내는 단어입니다.통화의 유동성이 중요한 이유는 통화의 공급양은 해당 국가의 인플레이션에 영향을 미치기 되기 때문입니다. 시중에 유통퇴는 통화가 많은수록 상대적으로 화폐의 가치는 하락하게 되어 인플레이션이 상승하게 되고 (실질임금 감소효과), 시중에 유통되는 통화가 적은 경우는 화폐의 가치 상승이 나타나게 되면서 인플레이션이 하락하게 됩니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 예금·적금
22.12.19
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지수 선물이나 국채에 잔존 만기일이 존재하는 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 일반 현물과는 다르게 선물에 투자하는 것은 투자의 방식이 다르기 때문입니다. 현물은 해당 주식을 매수하여 내 '소유물'로서 가지고 가는 것을 말하나 선물의 경우에는 미래 특정일에 대한 권리를 주고 판매하거나 혹은 타인의 것을 빌려서 거래를 하게 되고 이로 인해서 빌렸던 것을 돌려줘야 하는 만기일이 생기게 되는 거래입니다. 예를 들어서 개별지수 옵션의 경우 '미래에 살 권리' 혹은 '미래의 팔 권리'를 가지게 되는데 이 '시점'이 존재하기 때문에 만기일이라는 것이 존재하게 되는 것입니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.12.19
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금리인상 기사에 매파 라는 뜻이 뭔가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 질문주신 내용은 연준이 금리를 결정할 때 연준 인사들의 '금리 결정 성향'에 따라서 분류한 단어로서 어원은 다음과 같습니다. 1960년대 미국이 베트남에서 전쟁을 하던 당시 베트남전쟁을 더 확대하고 계속해서 진행해야 한다고 주장했던 미국의 정치인들을 매의 공격적인 성향에 빗대어서 '매파'라고 불렀고, 이와 반대로 전쟁을 중단하고 외교적으로 평화롭게 해결해야 한다고 주장하는 정치인들을 평화의 상징인 '비둘기'에 빗대어서 '비둘기파'라고 부르면서 시작되었다고 합니다. 경제에서는 통화정책에 대해서 금리인상을 빠르게 하자고 주장하는 사람들을 지칭하는 말이 되었고, 반대로 비둘기파는 통화정책에 대해서 금리인하를 주장하거나 금리인상 폭을 낮게 주장하는 사람들을 지칭하게 되었습니다. 최근 연준의 파월의장이 금리인상을 공격적이게 하면서 '매파적'이라는 단어를 사용하다가 지난 번 금리인상기조를 완화한다는 이야기를 하자 '비둘기파'적으로 변화하였다고 하는 것이 바로 이러한 금리인상기조를 빠르게 하다가 완화하는 식으로 전환을 했기 때문입니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제동향
22.12.19
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경제가 안정되기 위해서 풀어야 할 것들이 무엇이 있나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 경제가 안정되기 위해서는 아무래도 현재 경제를 불안하게 만든 것들에 대한 것들이 안정되어야 할 것으로 보입니다. 이에 경제 불황이 개선되기 위해서는 다음과 같은 것들이 필요할 것으로 보입니다.1. 인플레이션의 억제 코로나 시기 풀렸던 막대한 양의 유동성이 회수되어야 합니다.2. 미국과 다른 국가들의 금리 격차 해소 강달러 시장의 조성으로 인해서 미국의 인플레이션을 다른 국가들이 분담해준 것이 해결되어야 합니다.3. IRA법의 해소 미국의 전기차를 필두로 한 보호주의 무역으로 현대차나 기아차가 북미에 생산기지를 지을시에 우리나라의 고용율은 감소합니다.4. 원자재 수급의 안정 현재 러시아-우크라이나 전쟁으로 유럽의 천연가스, 경유에 대한 수급이 힘들어 심각한 인플레이션이 발생하는 중으로 이로 인한 경기침체는 곧 우리나라의 수출 실적 악화로 이어집니다. 5. 저소득자의 부실화에 따른 대책 마련 필요 고소득자의 경우는 고금리로 인해서 부채를 감축하였지만 저소득자의 경우는 오히려 부채가 증가하고 있는 추세로 이로 인한 소비침체 여파가 크게 나타날 수 있습니다. 간단하게 정리해드리긴 했는데, 제일 중요한 것은 아무래도 인플레이션 억제가 선행 되어야지만 그 이후의 것들을 자례대로 풀어나갈 수 있는 것들로 보입니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제동향
22.12.19
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에버러지 거래와 선물 거래는 다른가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 질문주신 내용은 아마도 '레버리지'거래와 '선물거래'를 이야기주신 것 같습니다. 먼저 결론부터 말씀드리게 되면 선물거래는 '레버리지'거래의 한 종류입니다. 레버리지 거래란 타인의 자본을 활용하는 모든 것들을 이야기하는데, 우리가 흔히 주택담보대출을 받는 것도 이 레버리지에 해당하며, 신용대출로 주식을 사거나 코인을 사는 행위도 모두 레버리지에 해당하게 되는 것입니다. 여기서 선물거래란 이런 레버리지를 조금 더 높여서 사용하는 것이라고 생각해주시면 되는데, 내가 가진 투자금을 보증금으로 활용하여서 2배율 혹은 3배율과 같이 고배율의 투자를 하게 되고 일반 주식이나 현물거래와 달리 원금 전체를 잃을 수 있는 (청산) 거래이기도 합니다. 그렇기 때문에 가급적이면 선물거래는 하지 않으시는 것을 추천드리고 싶습니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.12.19
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우리나라 중앙은행 통화량 관련 질문 드립니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.한국은행의 통화정책에는 크게 공개시장조작정책, 지급준비정책, 대출정책으로 3가지가 있습니다.1.공개시장조작 정책 중앙은행이 금융기관들을 상대로 국공채 등의 유가증권을 사고 팔아서 통화나 금리를 조절하고 유동성을 관리하는 것을 의미합니다. 이러한 중앙은행과 금융기관의 금리조절이 바로 기준금리입니다.2.지급준비 정책 은행들이 갑작스러운 예금인출에 대비해 준비해두어야 할 일정 금액의 돈을 중앙은행에서 강제적으로 맡아두도록 하는 제도를 의미합니다. 예금금액에 대해 일정 비율의 돈을 강제적으로 맡아두었다가 필요한 경우에 이 자금을 내보내게 됩니다.3.대출정책일반은행이 기업이나 가계에 대출을 해주는 것처럼 중앙은행이 금융기관에 대출을 해주는 제도입니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 예금·적금
22.12.19
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과거 일본 경제성장과 환율에 대한 질문 드립니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 일본 엔화의 평가절하가 발생한다는 것은 일본엔화 대비 달러환율이 상승한다는 것을 의미하게 됩니다. 그럼 달러환율의 상승에 따라서 일본의 대미무역 수출에 따른 가격경쟁력이 확보되기 때문에 일본은 무역수기 흑자를 볼 가능성이 커지게 됩니다. 하지만 '지금의' 상황처럼 일본뿐 아니라 전 세계의 모든 국가가 '달러대비' 저평가인 상태라면 일본엔화절하에 따른 가격경쟁력 효과가 상쇄되기 때문에 오히려 수입원자재가격상승으로 인해서 무역수지가 악화될 가능성이 높아지게 됩니다. 즉 지금의 상황은 글로벌 경기침체와 달러강세 시장으로 엔화 절하에 따른 수출가격경쟁력이 의미가 없고 전체 수요 파이가 감소한 상태라서 무역수지는 악화될 가능성이 높은 상황으로 봐야 할 것 같습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.12.19
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카카오택시 예약콜하면 실제 요금보다 몇배나 비싼가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 카카오의 경우 다른 택시들의 예약콜보다 비싸게 예약요금을 받고 있는 것으로 보입니다. 택시기사님 말로는 일부러 카카오가 택시를 배정해주지 않고 비싼 요금제로 차량을 불러야지 배정을 해주는등 갑질을 하고 있다고 하니 가급적이면 다른 택시어플을 쓰시는 것을 추천드립니다.
경제 / 주식·가상화폐
22.12.19
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