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금리를 올리면 국채가격이 하락하는 이유가 뭔가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 실리콘밸리은행이 투자한 채권의 가격이라는 것은 채권이 발행된 '액면가'가 아닌 '채권이 시장에서 거래되는 가격인 채권 거래가격'을 의미하는 것입니다. 일반적으로 신규채권의 발행금리가 상승하게 되면 기존에 발행되었던 금리가 낮은채권의 시장 거래 가격은 하락하게 됩니다. 이러한 '금리-채권거래가격'과의 상관관계를 정리하면 다음과 같습니다.기준금리 인상 - 신규발행 채권의 금리인상 - 기발행 채권 거래 가격 하락기준금리 하락 - 신규발행 채권의 금리하락 - 기발행 채권 거래 가격 상승 채권의 거래 가격과 신규 채권 발행 금리와의 관계를 이해하기 편하시도록 예를 들어서 설명 드리도록 할게요.2021년 1월에 100만원짜리 2년 만기 2.5%짜리 채권이 발행 [기준금리는 0.5%]2022년도에 기준금리가 상승하여 신규 채권 4%로 발행앞으로 금리가 더 오를 것으로 예측하여 손해를 보더라도 기존에 발행된 채권은 파는게 좋다고 판단금리가 낮은 기발행 채권 100만원짜리 채권을 98만원의 거래가격으로 2%로 할인해서 판매 신규 발행 채권의 금리 상승에 따라서 기존에 발행되었던 저금리 채권의 메리트가 하락하게 되면서 채권의 거래가격은 하락하게 되고, 반대로 금리가 하락하게 되면 기존에 발행되었던 채권은 금리가 상대적으로 높기 때문에 채권의 거래가격은 상승하게 됩니다. 실리콘밸리은행 또한 기존에 보유하고 있던 채권은 저금리 채권들인데 신규발행 채권들의 금리가 높아짐에 따라 실리콘밸리은행이 보유하고 있던 저금리 채권들의 시장거래가격은 하락하게 되었고 이로 인한 손실이 커지게 되면서 파산을 하게 된 것입니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 예금·적금
23.03.17
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기업 평가시 주요하게 봐야 하는 제무제표 항목이 있을까요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.재무제표 항목 중에서 제가 중요하게 보는 항목들은 다음과 같은 것들이 있습니다.현금성 자산 비율 해당 회사가 위기에 처하더라도 현금이 많은 회사는 이를 버텨낼 힘이 있습니다.재고자산 회전율회사가 얼마나 영업을 잘하고 있는지를 확인할 수 있는 지표입니다.영업이익률회사가 본업을 통해서 얻고 있는 수익구조로서, 당기순이익보다 중요하게 보는 지표입니다.
경제 / 주식·가상화폐
23.03.17
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미국의 계속된 금리 상승으로 인하여 은행이 파산하는 이유는 무었인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.미국의 실리콘밸리은행의 파산에 대해서 설명드리면 다음과 같습니다.미 연준의 급격한 금리 인상실리콘밸리은행이 매입한 채권의 가치 하락 (거래가격의 하락)실리콘밸리은행을 거래하는 스타트업 기업들은 금리상승으로 인해서 유동성 하락해당은행을 거래하는 기업들의 유동성 하락에 따른 예금 예치 감소 및 자금 사용 증가에 따른 예금인출 증가기업들의 예금인출을 위해서 보유중이던 채권 매도(대출채권 회수는 만기전에 불가능하기 때문에 빠른 자산 회전이 가능한 채권을 매도)채권의 만기 전 매도로 인하여 채권 손실이 발생, 이로 인해 은행의 손실 규모 확대실리콘밸리 내 펀드회사가 실리콘밸리은행의 상황을 SNS에 알리면서 예금자보호금액인 25만달러 이하 금액으로만 유지하라고 함실리콘밸리은행을 거래하는 많은 기업들이 한번에 자금 인출을 하려고 시도 (뱅크런사태)예금부족으로 인한 파산 미국 은행의 경우 우리나라의 은행과 다른 수익구조를 보이게 되는데, 특히나 이번 실리콘밸리은행의 경우에는 대출수익이 40%내였으며, 채권투자 수익이 56%이상의 비중을 차지하고 있었습니다. 게다가 미국의 경우는 고정금리 비율이 높아서 기준금리 인상에 따른 수익의 증대가 이루어지지 않아 실리콘밸리은행은 손실만 커져가고 있었던 상황입니다. 그렇기에 기준금리 인상이 꼭 은행이 수익을 보는 구조로 가는 것이 아니다라는 것을 이러한 은행의 수익구조를 통해서 알 수 있습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 대출
23.03.17
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미국에서 금리 인상하면 저희 나라도 영향이 있나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.미국이 기준금리를 인상하게 되면 한미간의 기준금리 격차로 인해서 달러환율이 상승할 가능성이 높아지게 됩니다. 다만 현재 미 연준의 금리인상값을 0.25% 이하로 보고 있어서 실제 0.25%의 금리인상이 되더라도 환율 상승에는 영향이 없을 것으로 보이며 4월 13일 금통위에서는 금리를 동결할 가능성이 높아지게 됩니다.
경제 / 경제동향
23.03.17
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우리나라는 금리가 향후 어떻게 될까요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.현재로서는 미국의 3월 기준금리인상이 0.25%로 확정이 되는 분위기인데, 만약 3월 23일 연준의 금리인상이 0.25%가 된다면 우리나라의 4월 금리는 동결이 될 가능성이 높습니다. 그리고 연준의 금리인상 기조 완화에 따라서 4월 미국의 CPI값이 나오기 전이나 연준 의원의 긴축 발언이 나오기 전까지는 당분간은 완연한 상승을 할 가능성이 높다고 보시면 좋을 것 같습니다.
경제 / 경제동향
23.03.17
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중국이 우리나라에 대해 경제 재제를 하면 왜 많은 영향을 받나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.우리나라의 경우 대표적인 무역 중심국가로서, 수출을 통해서 성장을 하는 국가입니다. 이런 우리나라의 수출금액의 많은 비중이 미국과 중국에 치우쳐있습니다. 이는 중국과 미국의 인구가 많고 구매력 수준이 높기 때문인데, 특히나 중국은 우리나라의 가장 큰 수출시장이다 보니 중국이 우리나라에 대한 무역제제 조치를 취하게 되면 이러한 수출실적이 크게 타격을 받기 때문에 우리나라 경제가 흔들리게 되는 것입니다. 아래의 사진은 2023년도 현재 우리나라의 수출입 실적 현황을 보여주는 것으로서, 현재 중국이 가장 큰 비중을 차지하는 것을 볼 수 있습니다. 답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제정책
23.03.17
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기업의 ROE와 ROA란 무엇인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.ROE라는 것은 'return on equity'의 약자로서 우리나라 말로는 자기자본이익률를 뜻하는 단어입니다. ROE는 투입한 자기자본 대비 얼마의 이익을 나타냈는지를 확인하는 지표로서, [(당기순이익 ÷ 자기자본) × 100]의 공식을 통해서 산출하게 됩니다. ROE가 높을수록 해당 회사는 자기자본 투입에 비해서 더 효율적으로 높은 이익을 내는 영업활동을 하였다는 것을 의미하는 것으로서, ROE가 높을수록 해당 회사의 주식투자의 투자수익률의 가치가 높다고 평가할 수 있습니다.ROA라는 것은 'Return On Assets'의 약자로 우리나라 말로는 총자산순이익률이라고 합니다. 기업의 당기순이익을 자산총액으로 나누어 얻어지며 특정 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타내는 지표로 활용됩니다. ROE와 ROA의 차이점을 보게 된다면 ROA는 회사가 보유한 전체 자산의 효율성을 나타낸다면 ROE는 '자기자본'에 국한된 효율성을 나타내는 단어입니다. 이 두 지표 중에서 더 중요하다고 생각되는 지표는 아무래도 ROE로서, 이 지표는 워렌버핏이 가장 중요하게 여기는 지표입니다. 워렌버핏은 연평균 15%이상인 주식을 사야한다는 말을 하기도 하였습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제용어
23.03.17
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경제용어 중에서 애그플레이션이라는 말이 뭔가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.애그플레이션이라는 것은 농업을 뜻하는 '애그리컬처(agriculture)'와 '인플레이션(inflation)'을 합성어입니다. 애그플레이션은 곡물가격이 상승하게 되면 곡물가격의 상승으로 인해서 전체적인 물건들의 가격 또한 함께 상승하게 만드는 현상을 말하는 것입니다. 즉 곡물 가격 인상이 전체의 인플레이션을 유도한다는 뜻의 단어입니다. 애그플레이션은 조금 넓게 보면 인플레이션 내에 속하는 단어로 이해를 해주시면 좋을 것 같습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제용어
23.03.17
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신속채무조정 법인카드도 채무로 잡히나요
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.개인사업자 또한 '개인'에 포함되는 것으로서 채무로 잡히게 됩니다. 만약에 개인사업자가 아니라 '법인사업자'였다면 해당 채무는 포함되지 않게 됩니다. 개인사업자는 넓게 '주민번호'를 기준으로 잡게 되다 보니 개인과 동일시 된다고 보시면 됩니다.
경제 / 대출
23.03.17
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기회비용과 다른 묵시적 비용은 무슨 뜻인가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.우리가 일반적으로 비용이라는 것을 계산하게 되면 '명시적비용', '묵시적비용'을 계산하게 됩니다. 명시적비용이라는 것은 눈에 보이는 비용들을 말하는 것이며, 묵시적비용이라는 것은 눈에 보이지 않았던 비용들을 이야기하는 것입니다. 예를 들면 공무원 시험을 준비하여 1년뒤 합격을 하였습니다. 공무원 준비를 하면서 사용되었던 '교재', '학원 수강비'등은 눈에 보이는 비용으로 묵시적 비용에 해당합니다. 그런데 공무원 시험을 준비하지 않고 아르바이트를 하였다면 얻게 되었을 이익을 '묵시적 비용'에 해당하게 됩니다.그런데 기회비용이라는 것은 '어떤 선택을 하게 되는 경우에 포기하였던 선택 중에서 가장 큰 가치를 가졌을 기회'입니다. 그렇기에 기회비용을 산출하게 되는 방법은 '명시적비용+묵시적비용'의 합을 통해서 계산하게 됩니다. 위의 사례를 본다면 기회비용이라는 것은 공무원 시험을 준비하지 않았다면 '명식적 비용인 교재값+수강료등의 비용+ 묵시적비용인 아르바이트로 얻게 되었을 가치'가 기회비용이 되는 것입니다. 즉, 기회비용은 묵시적비용을 포함하는 개념으로 이해를 해주시면 좋을 것 같습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
경제 / 경제용어
23.03.17
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