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원유나 천연가스 수입시 어떤 기준가격과 어떤 가격방식으로 수입해오나요?

안녕하세요. 이치호 관세사입니다.1. 천연가스 LNG도입가 = 유가연동지수*원유가격*환율+기타 상수(수송비, 보험료 등)LNG 가격은 크게 유가의 변동에 따라 가격이 달라지는 유가연동 방식과 천연가스 가격(NG)에 연동되는 Hub Price(NBP, HH 등) 연동방식 그리고 이 두 가지를 섞어놓은 하이브리드(Hybrid) 방식으로 나누어 볼 수 있습니다. 국제 천연가스 시장은 크게 북미, 영국, 유럽대륙, 아시아로 구분될 수 있는데요, 인접 가스전과 비교적 거리가 가깝고 파이프라인 인프라가 잘 발달된 북미·유럽 지역에서는 PNG 기반의 천연가스 조달 시스템이 발달되어 있으며, 중국을 제외한 한국, 일본, 대만 등 동아시아 국가들은 자국 생산량이 적고 파이프라인 인프라가 잘 발달되지 않아 주로 LNG 형태로 가스를 수입하고 있습니다. 특히 동아시아 시장은 유가연동 결정방식의 LNG가 주류를 이루고 있습니다. 이는 전통적으로 LNG생산국들이 안정적 가격체계 유지 등을 이유로 원유가격에 LNG가격을 연동하는 방식을 선호하고 있고, 특히 동아시아 지역의 경우 선발 LNG도입국인 일본의 원유수입가격인 JCC(Japan Crude Cocktail)를 기준으로 LNG가격을 결정하는 것이 관행이 되었기 때문입니다. 동아시아 지역에서 주로 사용하고 있는 LNG 가격지수인 JCC는 일본에서 수입하는 원유의 평균가격(통계수치)으로, 해당월 JCC는 실적 정산을 거쳐 약 2~3개월 후에 발표하게 됩니다. 따라서 국내에서 수입하는 LNG 대금 지불시 해당월의 JCC가 발표되지 않았으므로, 2-3개월 전 JCC를 적용하여 대금을 지불하고, 해당 월 JCC가 발표되는 3개월 뒤에 정산을 하게 되는데요. 이러한 사유로 국제유가변동이 바로 가스요금에 반영되지는 않고 약 3개월의 시차를 두고 국내 LNG도입가에 영향을 주게 됩니다. 반면, 영국 및 북미 지역은 자체적인 천연가스 가격지표인 NBP(National Balancing Point)와 헨리허브(Henry Hub Price) 등을 사용하고 있습니다. 최근 미국이 자국 내 셰일가스 개발 증가로 LNG수출을 개방함에 따라 북미 지역 가스 가격지표인 헨리허브 가격체계 등이 새로운 가격 방식으로 떠오르고 있는데요. 한국가스공사의 경우에도 지난 2012년 미국 사빈패스(Sabine Pass)와 LNG구매계약을 체결하면서 헨리허브 연동 가격방식을 채택한 바 있습니다. 현재 한국을 포함한 동아시아 지역은 원유가격 변동에 따라 LNG 가격이 달라지는 유가연동제가 대부분이지만, 이는 앞으로의 가스시장 변화에 따라 지속적으로 영향을 받을 것으로 예상됩니다.2. 원유국제원유시장은 거래소의 유무에 따라 선물시장(Futures Market)과 실물시장으로 구분되고, 실물시장은 다시 현물시장(Spot Market)과 기간계약시장(Term Market)으로 구분될 수 있다.WTI와 Brent는 각각 세계 양대 원자재 선물시장인 북미지역 뉴욕의 NYMEX와 유럽지역 런던의 ICE시장에서 기준 원유로 거래되고 있다. 중동산 Dubai원유는 중동과 아시아 지역에서 현물시장에서 거래되는 기준원유이다. 현물시장은 특정된 거래소 없이 석유 물동량이 많이 거래되는 일정지역에서 거래 당사자인 구매자와 판매자간의 전화, 인터넷메신저를 통해 거래가 이루어지는 시장이다. 싱가포르 현물시장의 경우, 가격평가기관인 Platts에서 제공하는 온라인 데이터 커뮤니케이션 수단인 e-window플랫폼(Platform)을 이용하여 거래 당사자간에 매매가 이루어지기도 한다.선물시장과 현물시장은 상호 보완적인 시스템으로 원유 현물거래(매도 또는 매수)의 경우, 매매계약체결 이후 실물 인수도 시점까지 기간 동안 가격변동의 위험을 회피(hedge)할 목적으로 매수자와 매도자가 선물시장에서 각각 실물거래와 반대매매를 하는 거래시스템이다. 선물시장에는 현물거래자와 함께 일정의 조건을 충족하는 투기적 거래자들의 참여를 허용함으로써 투기거래자들이 가격변동 햇지 기능을 수행한다. 2000년대 중반 이후 금융시장이 크게 발달되면서 장외 원자재 파생상품을 거래하는 OTC(Over The Counter) 시장이 크게 활성화되었다. 당시 유가 강세가 상당기간 지속되면서 투기자금이 대거 몰려들어와 배럴당 150달러까지 오르는 초고유가 발생의 한 원인으로도 지목된 바 있다. 장외시장인 OTC 시장은 거래소 없이 원유 등 원자재 장외파생상품들이 거래되는데 거래 시 상대방끼리의 협의를 통해 계약조항을 조절할 수 있기 때문에 많은 문제들이 제기된 바 있다. 2010년 이후에는 국제적으로 거래보고 제도화, 청산소 이용 및 금융감독기관의 감독을 받도록 하는 등 규제를 강화하였다. 선물시장이 없는 싱가폴 현물시장에서는 원유현물거래자가 금융회사를 통해 OTC 시장에서 원유 파생상품을 거래함으로써 선물시장 기능과 같은 햇징을 할 수 있다.감사합니다.

경제 / 무역

23.12.08

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