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미국 금융당국의 '스트레스 완충자본'이란 어떤 내용인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.스트레스완충자본은 은행별 리스크관리 수준과 위기상황분석(스트레스테스트) 결과 등에 따라 차등적으로 추가자본 적립의무를 부과하는 제도입니다. 향후 경제 위기나 최근 엔캐리트레이드와 같은 청산이나 향후 상업용부동산 부실같은 위기 발생시와 같은 스트레스 시나리오에서 금융기관이 직면할 수 있는 잠재적 손실을 대비하기 위해서 만든 추가로 충당금과 같은 자본을 적립하는것을 말합니다.즉 내부자본적정석 평가체계를 갖추고 담당 금융당국이 추가적립 자본을 요구하면서 각각의 기준하에 적립이 이루어지는 시스템입니다.
경제 / 경제동향
24.09.12
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근원 소비자물가지수를 구할 때 '에너지와 식품 가격'을 제외하는 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.농산물 부분이 가뭄이나 장마와 같은 계절적인요인에 크게 영향을 받고 한국만 해도 명절이나 휴일이 많을 경우 또한 가뭄이나 장마등의 재해에 크게 영향을 받기 때문에 특정월이나 계절에 크게 뛰게되고 이로 인하여 변동성이 매우 높은 흐름을 보이기 때문입니다.마찬가지로 국제 유가도 전쟁이슈나 수에즈항만이나 어떤 특정지역에서 공급대란이 발생할경우 유가의 가격이 크게 뛰면서 에너지의 가격이 급등하는 이상현상이 발생할 수 있기 때문에 이런 부분을 제외해서 보고 장기적인 추세를 파악하기 위해서 보는게 근원소비자물가지수입니다.
경제 / 경제용어
24.09.12
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미국 CPI 발표중 근원 소비자물가지수는 뭔가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.근원 소비자물가지수는 식품과 에너지 항목을 제외한 소비자물가지수를 말합니다. 이는 식품과 에너지가 가격 변동이 크고 계절적 요인이 강해 전체 물가의 변동성을 과도하게 반영될 수 있기 때문에 일반 소비자물가지수에서 해당 부분을 제외하여 볼 필요가 있어서 별도로 발표하고 조사하는것입니다.즉 근원 CPI는 통상적으로 변동성이 큰 요인을 제거하고 물가의 장기적인 추세를 분석할 때 사용되며 중앙은행이 통화정책을 활용할때 중점적으로 보는 지표입니다.
경제 / 경제용어
24.09.12
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석유수출기구(OPEC) 회원국에는 어떤 나라들이 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.2024년 기준 OPEC 회원국은 13개 산유국으로 이루어져있으며 알제리 앙콜라 콩고공화국 적도기니 가봉 이란 이라크 큐웨이트 나이지리아 사우디아라비아 아랍에미리트 베네수엘라가 포함되어있으며 과거에는 카타르, 인도네시아 등도 회원국이었으나, 현재는 탈퇴한 상태입니다.
경제 / 경제동향
24.09.12
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비트코인 과 미국 나스닥 지수가 상당히 유사하게 움직이는 왜 그럴까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.코로나이후에 나스닥 시장과 비트코인시장은 상관계수가 0~1수준으로 전체적으로 중장기 추세가 비슷하게 유지되는 흐름을 보였습니다. 이는 코로나이후부터 서서히 기관들이 비트코인을 중심으로 수급이 유입되기 시작하였고 코로나이후 시장에 엄청나게 유동성이 뿌려지면서 이 유동성효과로 위험자산에 대한 선호가 증가하면서 나스닥을 위시한 금융시장과 가상자산시장 모두 랠리를 보였던것으로 판단되며 이는 부동산이나 원자재의 자산시장의 랠리도 보였던것으로 풀이할 수 있습니다.거기다 22년도부터 본격적으로 시장금리가 상승하면서 주식시장과 비트코인시장모두 이런 유동성효과가 빠지면서 같이금 하락추세를 보였던것으로 볼 수 있습니다.그리고 23년도부터 본격적으로 ETF출시를 앞두고 기관들의 유입이 더욱 수급이 들어오고 나스닥시장도 엔비디아를 중심인 기술주 중심으로 랠리를 보이면서 가상자산시장도 이런 AI관련된 코인의 효과가 들어오기 시작하였고 또한 이런 시점에 맞춰서 기관들의 수급이 들어오면서 위험자산의 선호도의 증가로 나스닥과 가상자산시장 모두 올해 상반기까지 좋은 추세를 보였던것으로 풀이됩니다.다만 현재는 경기침체와 통화정책의 급변한 시점에서 기관들의 위험자산의 선호도가 급격히 낮아지면서 2분기부터 나스닥과 가상자산시장 모두 영향을 받는 흐름이 이어진것으로 보입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.09.10
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미국이 금리인하를 할까요? 어떨까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이미 8월에 잭슨홀미팅에서 파월의장이 현재 경기둔화에 대해서도 간접적으로 언급을 하였으며 시중의 물가가 2%대를 유지하면서 그동안의 언급을 한 평균 2%의 물가대에 완벽하게 진입을 하면서 통화정책을 바꿀시점이라고 언급을 하였습니다. 이에 사실상 9월 통화정책에서 기준금리 인하를 100%로 기정 사실로 보고 있습니다.다만 시장에서는 이를 두고 0.25%냐 0.5%의 금리인하를 할것이냐를 두고 시장에서 의견이 나뉘고 있는 상황입니다. 아마 0.25%의 인하는 이미 시장에서 예상을 하고 있고 이미 단기금리나 중장기 미국채의 시장금리가 이미 반영되어 하락하고 있으며 이에 달러인덱스도 하락하는 움직임을 보이고 있습니다.즉 0.25%의 기준금리 인하는 시장에 큰 호재로 받아들이기는 힘들다고 판단되며 0.5%의 금리인하가 나온다면 시장에서 단기적으로 유동성환경이 좋아지기 때문에 즉 단기물인 RP금리를 매수를 하여 기준금리가 되는 초단기금리를 낮추게되고 이를 통해서 유동성이 좋아지는 환경이 조성되기 때문에 시중의 통화적인 부문에서는 우호적인 환경으로 유지될 수 가 있습니다.다만 통화정책의 긍정적이라고 보아도 이 해석이 실물경기가 꺽이는 즉 침체기냐 둔화냐라는 큰 악재 변수가 있다는 점에서 주식시장에서 어떤 효과클지는 지켜보아야 하며 현재는 실물경기의 악재가 더 크게 영향을 미치기 때문에 무조건적으로 주식시장에 긍정적으로 작용할지는 미지수로 보입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.09.10
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CMA 계좌가 정확히 무엇이고 장점이 뭔가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.증권사의 자산관리계좌로서 고객이 맡긴 자금을 다양한 금융 상품에 투자하여 높은 이자를 제공하는 계좌입니다. 은행 예금처럼 쉽게 입출금이 가능한 수시입출금식 상품이며 증권사는 주로 단기 환매조건부 채권인 RP에 투자하며 이외 안전한 국공채에 투자하여 안전하고 상대적으로 높은 단기상품을 운용하고 이보다 이 수익보다 좀더 낮은 금리를 고객에게 제공해주는 투자상품입니다.보통 시중의 적금이나 예금보다는 금리가 낮고 저축은행이나 인터넷전문은행의 파킹통장과 비슷한 금리대를 유지하며 현재는 3%대의 금리추세로 파킹통장보다는 좀더 높은 금리 추세를 보이고 있습니다. 파킹통장처럼 하루마다 이자가 붙으며 증권사별로 주간단위로 이자가 입금되는 형태이거나 각각 기준은 차이가 있습니다.즉 파킹통장처럼 주로 단기 자금을 높은 수익으로 운용을 하거나 효율적으로 운용하려는 사람들에게 인기가 높으며 단점이라고 본다면 은행과는 달리 증권사의 투자상품이므로 원금보장이 되지는 않은 상품인것을 유의하셔야 합니다
경제 / 예금·적금
24.09.10
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요즘 ETF에 투자하라는 말이 많던데, ETF가 도대체 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.ETF라는 말은 상장지수펀드를 말합니다. 즉 자산운용사가 운용하는 펀드와 구조는 거의 똑같다고 볼 수 있으며 ETF도 실제 자산운용사가 만들어서 운용하는 상품이며 차이점이 있다면 거래소에서 상장되어서 언제든 쉽게 매수나 매도가 가능한 상품이라는 점입니다.초기엔 주요 지수를 기초자산으로 추종해오는 패시브형태의 ETF상품이 많았으며 현재는 액티브 펀드와 비슷하게 액티브형태의 ETF처럼 2차전지 섹터나 반도체나 금이나 구리 등 다양한 산업별의 주식섹터나 원자재등을 기초자산으로하는 펀드형태로 출시되고 있습니다. 즉 ETF는 투자자들이 해당 상품에 자본을 납입시 자산운용사는 무조건 해당 ETF의 규정내에서 기초자산을 무조건 편입해야하는 의무가 있으며 금현물 ETF라면 해당 상품내에 규정내에 있는 어떤 금현물을 매입하여 보유할 의무가 있는 간접형태의 투자상품인것입니다.이에 ETF도 보유한 자산의 내재가치가 있고 이를 NAV라고 하는 순자산가치라고하며 이 순자산가치는 네이버상에서 해당 ETF의 정보를 통해서 확인이 가능합니다.그리고 이 NAV와 시가의 괴리가 발생하면 괴리율이라고하면 이 괴리율을 조정하기 위해서 자산운용사는 증권사들과 계약을 맺고 해당 증권사들을 LP라고 불리우며 이 LP들이 괴리가 발생시 매도와 매수를 하여 NAV와 시가를 맞추는 조정을 하게 됩니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.09.10
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가상화폐에도 시가총액이라는 것이 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.시가총액이라는 말이 주식의 수량과 주식의 가격 즉 시가를 곱한것을 말합니다. 시가총액 = 주가 x 주식수량 이런 구조이며 삼성전자의 주가와 주식수량을 곱하여 9월10일의 시가총액인 약 395조가 발생하는것입니다. 마찬가지로 가상자산도 각각의 코인마다 코인의 거래소별 시가가 있고 발행된 수량이 있습니다. 이것을 곱하면 각 코인별로 시가총액이 존재합니다.이에 비트코인은 약 1734조 2위 이더리움이 약 550조입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.09.10
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선도거래가 거래 상대방 간 직접 이루어지는게 왜 문제인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.선도거래는 장외거래에서 발생되는 직접 계약 방식이므로 당사자간의 조건하에 거래되기 때문에 실제 만기가 도래시 계약불이행의 위험이 발생할 수 있습니다.예를들어 미래만기가 다가오자 해당 기초자산의 가격의 큰 변동성이 나타나면서 반대편 포지션에서 큰 손실이 발생하면 당연히 계약불이행이 발생하거나 아니면 증거금을 서로 납부한다고해도 그 초과이상의 손실이 발생하면 언제든 증거금만 손실을 보고 상대가 연락두절이나 회피하게 되면 매우 골치아프기 때문입니다.이에 선물계약은 표준화된 거래조건하에 이루어지고 거래소가 증거금을 납부받아서 이런 계약불이행이라는 사전적 위험을 제거하고 매일 평가손실된 부분에서 추가적인 증거금을 요구하는 형태로 이루어지기 때문에 이런 위험성이 적기 때문에 장점으로 볼 수 있습니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.09.10
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