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답변 내역

엔비디아 실적이 매우 좋게 나온 것 같은데, 왜 주가는 떨어지는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.실적은 분명 컨센서스보다 좋게 나왔지만 그만큼 일부 바이사이드에서 더 높은 기대를 한것으로 보이며 이에대한 차익매물이 본격적으로 나온게 크다고 생각됩니다.이외 시장에서 여러 의견을 볼때 핵심적인 두가지가 큰 요인으로 판단되는데요. 첫번째는 매출총이익률이 기대치 보다 낮게 나왔다는 점입니다. 즉 시장에선 약 78%를 예상하였으나 실제 75%가 나왔다는 점이며 이는 그만큼 마진이 낮아졌다는 의미입니다. 이는 성장주들이 항상 고점에서 꺽이는 신호가 이런 마진의 악화가 중요한데 이 부분에서 그런 신호가 나왔기 때문입니다.다만 4분기부터 블랙웰이라는 차세대 가속기가 나오기 때문에 이부분으로 다시 매출총이익률은 증가할것으로 보입니다.그리고 이 블랙웰이 원래는 엔비디아에선 지연되지 않았다고 하며 협력업체에서 소문으로 나돌던 이야기였는데요. 그런데 이번 실적발표에서 3분기가 아니라 분기로 지연됬다고 실제 언급을 하면서 시장에서 이부분도 실망을 한것으로 보입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.29
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삼성이 이번에 어드밴스트패키징 쪽의 사업부조직 개편과 왜 투자를 늘리나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.삼성전자 현재 TSMC에게 밀리는 분야가 선단공정 파운드리도 밀리고 있고 특히 수율문제에서 자유롭지 못한 상황입니다. 거기다 후공정의 어드밴스트 패키지공정이 여전히 밀리고 있는데요. 이에 본격적으로 후공정 어드밴스트패키지 사업부를 크게 조직개편화하였으며 이에 작년 TSMC의 엔지니어 부사장을 영입을 한 배경이기도 합니다. 이에 TSMC가 잘하는 Fan-out 패키징의 투자를 크게 늘리고 있고 이쪽에서의 분야를 빠르게 추격하기 위해서 전략적으로 투자진행중인것으로 판단됩니다. 실제 HBM의쪽도 후공정 패키징이 매우 중요하며 현재 이쪽 후공정 패키징이 반도체의 성능이나 최적화에 중요해지면서 이쪽으로 전략적인 투자가 진행중인것입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.29
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엔비디아의 블랙웰이 TSMC와 초기 어떤 문제로 이번에 지연이 된건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이는 엔비디아가 블랙웰을 초기에 TSMC에게 맡겼을때 3나노 파운드리 공정을 맡겼지만 TSMC에선 미리 애플는 최우선이기 때문에 애플의 물량이 이미 다 차있어서 어쩔수없이 4나노 파운드리 공정으로 맡기게 되었는데요. 오히려 이부분에서 코어스쪽에서 제품의 문제가 발생되었다고 합니다.이로 인하여 이번에 4분기로 지연되었다고 들었습니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.29
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인텔은 왜 파운드리에 성과가 안나오고 더더욱 이 경쟁에서 뒤쳐지는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.인텔은 현재 재무실적이 완전이 망가진구조이며, 현재 캐시카우였던 CPU까지 지속적으로 점유율이 낮아지고 이부분마저 실적 기여도가 떨어지면서 점점 정부의 보조금만으론 투자여력이 없어졌기 때문입니다.현재 CPU에서 그동안 PC쪽으로는 완전히 AMD에게 시장을 빼앗기는 추세이고 거기다 서버 CPU까지 ARM기반이나 최근에는 엔비디아까지 CPU개발을 나선다고 하며 이 서버쪽에서도 점유율을 뺏기며 문제를 보이고 있기 때문입니다.이로 인하여 삼성전자는 메모리반도체에서 엄청난 현금흐름을 통해서 15조원의 투자금을 파운드리에 이번에 하고 있으며 TSMC는 파운드리의 엄청난 현금흐름으로 이번 40조원이라는 큰 파운드리에 투자하고 잇는 상황입니다. 이러면서 인텔은 이미 캐시카우가 되는 사업이 서서히 몰락을 하면서 향후 천문학적인 파운드리에 투자할 여력이 사라지면서 지금 인력이까지 유출이 되는 회사가 서서히 망해가는 기로로 가고 있는 상황입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.29
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우리나라에는 왜 이렇게 카페들이 많이 생긴건지 궁금합니다
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.2010년 전후로 이디야커피가 저가커피로 크게 성장하면서 향후 이런 모습을 본 한국의 여러 저가프랜차이즈 기업이 나오면서 성장과 경쟁이 본격화된것입니다. 이런 카페문화의 발달로 카공족이 늘게되었고 한사람당 소비하는 커피도 아침 점심에 커피등 직장인들의 소비가 크게 증가한것도 요인이 된것입니다.또한 최근 코로나때 오히려 카페내에서 먹지 못자면사 오히려 테이크아웃 형태로 오히려 빠르게 회율이 증가하면서 더더욱 저가커피가 더 성장하면서 지금의 과포화상태까지 오게된것으로 보입니다
경제 / 경제동향
24.08.29
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한국의 메모리 반도체 수출이 중국으로2배이상 상승한 이유가 무엇인가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국의 강력한 규제로 오히려 중국의 반도체 굴기가 더 심한 상황이고 중국정부가 더욱더 보조금을 확대하면서 중국의 반도체굴기가 더욱 거세게 나오고 있어서 그렇습니다.이에 규제를 안받는 반도체 레거시 장비도 한국기업으로 부터 수입이 크게 일어나고 있으며 이에 따라 메모리 반도체수입도 크게 증가하면서 관련 전방산업인 서버나 데이터센터 투자가 스마트폰이 올해 증가하는것도 한 요인이 되었습니다
경제 / 경제동향
24.08.29
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일본의 아식스주가가 최근 몇배나 오르는 건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일본의 실적성장이 크게 오르는 이유는 몇년전부터 라이프스타일쪽에서 미국에서 크게 MZ세대에게 판매가 증가하고 있기 때문입니다.요새 보면 오니츠가타이거가 여성들 인플들이 패션화로 신고 있고 또한 아식스도 러닝화나 라이프스타일모두 고프고어 스타일 열풍이 되면서 미국이나 한국에서도 크게 인기가 불면서 이런 실적 성장의 원인이 된것으로 보입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.29
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중국 경제는 언제쯤 살아날까요? 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이미 이번달초 시진핑이 중국의 내수침체를 인정하고 3중전회를 통해서 중국의 내수 부양책으로 전양을 하였으며 이에 중국인민은행도 기준금리인하를 바로 발표하였습니다그리고 현재 중국의 미국이나 해외기업의 직접투자가 감소하는게 큰 문제인데 이에 대해서 중국정부도 여러규제 철폐나 제조업 일부에 대해서 지분 100프로도 가능하도록 바꾸기도 하였습니다.거기다 하반기부터 중국내 스마트폰 판매도 증가세를 보이고 있기 때문에 하반기나 내년도부터는 기대해봐도 좋을것으로 보입니다
경제 / 경제동향
24.08.29
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미국이 중국의 관세나 무역장벽이 커지면 한국의 수출이 큰 타격을 보이는 이유가 무엇인가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한국은 대중국의 중간재 수출이 매우 크기 때문입니다.중국은 현재 미국이나 전세계에 주요 아이티나 공산품을 한국의 중간재나 부품을 수입하기 때문입니다.이에 한국의 중간재 수출과 중국이 이로인한 내수소비침체로 소비재의 수출까지 떨어질 가능성이 높기 때문입니다.이에 최근 보고서에서 향후 한국 GDP가 1프로 성장율이 떨어질가능성까지 제기되었습닏ㄴ
경제 / 경제동향
24.08.29
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'두산 밥캣'과 '로보틱스'가 합병을 철회한 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.그동안 두산그룹이 두산밥캣과 로보틱스를 주식 시가방식으로 포괄적 주식교환 방식으로 로보틱스의 100프로 자회사 합병에 대해서 철회하겠다고 한것입니다.이에 대해 금감원이 오늘도 시가방식은 문제가 있다며 2번째 정정을 요구하였고 이로인하여 그동안 밥캣의 소액주주의 반발이 컸는데 결국 철회한것입니다.이는 또 미뤄지면 9월에 계획했던 사업재편이 미루어 질것을 염려하며 포괄적 주식교환이 아닌 다른 방식으로 재편 계획을 바꾼것으로 보입니다
경제 / 경제동향
24.08.29
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