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금요일 파월 의장의발언은 긍정적인발언이엇나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.파월이 이번 잭슨홀미팅의 기자회견에서 기존의 통화정책을 변경할 시점이 왔다고 발언을 하였습니다. 즉 기존의 기준금리인상정책이 변경될 시정이라고 언급을 하였고 그동안 목표였던 물가가 2%목표에 가깝게 안정화되었다고 언급을 하였습니다.2분기부터 물가가 아닌 미국의 경기침체 가능성과 경기데이터를 해석할때 침체냐 아니냐를 두고 극명하게 갈렷는데 이를 두고 파월의장이 경기침체를 우려하고 선제적인 기준금리인하시사를 언급한것으로 해석했기 때문입니다.즉 이를 두고 0.25%인하가아닌 0.5%의 빅컷의 기준금리 인하가능성까지 열어두면서 시장에 긍정적인 연출을 하고 주식시장과 금융시장 전반에 우호적인 환경이 연출되었습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.26
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달러인덱스의 상승과 하락의 의미가 무엇을 나타내는지 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.달러인덱스의 상승은 달러가치가 상승하고 상대적으로 대표적인 준기축통화인 유로나 엔 파운드 등의 가치가 상대적으로 감소되고 있다는 이야기입니다.2020년이후를 보면 달러가치는 지속적으로 상승하였고 대표적인 준 기축통화인 일본의 엔화와 유로는 지속적으로 하락을 하였습니다.이는 다르게 해석하면 자국의 통화가치는 실물의 경제와 금융의 금리가 핵심 키워드인데요. 이는 미국의 기준금리는 지속적으로 올리면서 유럽과 일본의 기준금리 차이는 극명하게 벌어졌으며 이로 인하여 미국의 채권의 수요가 급증하면서 시장의 자본이 미국내 유입되면서 미국의 자본수지가 급격하게 유입되는 흐름으로 이어지면서 달러가치의 상승이 이어진것입니다. 또한 코로나 이후 나홀로 미국의 성장률만 4%대 가깝게 고성장을 하면서 더욱더 달러가치의 증가를 하는 현상이 발생되었고 이기간 일본과 유럽은 지속적으로 저성장을 하였고 특히 유럽경제는 미국과 달리 저성장의 늪에 빠지면서 더욱더 미국과 경제차이력이 벌어지게 되었습니다. 즉 이로 인하여 달러가치만 크게 오르고 다른 주요국의 통화는 떨어지게되는 즉 그만큼의 경제력과 금리차이가 벌어진 현상으로 해석을 할 수 있습니다.
경제 / 경제용어
24.08.26
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경제용어중 핍비현상이라고 있다고 합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.핍비현상은 Please In My Frond Yard 라고 하며 님비현상의 반대로서 유익한 시설이나 자기지역에 이익되는 시설을 자기지역에 적극적으로 유치하려는 현상을 말합니다.대표적으로 주요 교통시설을 자기지역에 적극 유치하려고 이기적인 유치경쟁을 할때 핍비현상이라고 설명합니다
경제 / 경제용어
24.08.26
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정말 금리 인하 시대가 됬는데, 수혜주는 어떤 분야일까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.기준금리 (초단기금리) 인하로 시장금리 인하가 크게 하락하는게 중요한데요. 이 시장금리 인하가 본격적으로 이루어진다면 가장 크게 수혜를 보는업종은 건설업종과 리츠업종으로 생각됩니다. 또는 미국시장을 본다면 러셀 2000지수의 내수업종도 수혜가 예상되며 미국에선 자동차업종도 좋을것으로 생각됩니다. ( 이는 현대차의 간접적 수혜로 볼 수 있습니다 ) 시장금리 인하로 인하여 부동산 PF의 미분양리스크가 낮아지게 되고 향후 PF의 사업성이 좋아지면서 이로 인하여 향후 국내 내수 건설인허가물량이 증가되면서 지방의 여러 수주를 건설사들이 맡게될 가능성이 높고 또 차입비용의 감소로 이익또한 긍정적일 가능성도 높습니다. 또한 미국의 가파른 시장금리 인하로 달러까지 떨어지게 된다면 수입물가의 감소로 최근 높아진 자재값의 비용도 인하될 수 있기 때문에 이런점도 긍정적으로 볼 수 있습니다.리츠업종도 기본적으로 증자이외에도 시장에서 차입금형태로 부동산과 상업시설을 매입을 하기도 때문에 리파이낸싱시 더 낮은 금리비용으로 조달이 가능하기 때문에 직접적인 수혜로 볼 수 있으며 건설업종의 긍정적인 흐름도 리츠업종에 대해서 우호적인 환경을 유지할 수 있기 때문입니다.또한 미국에서 높아진 금리로 인하여 자국의 소비도 크게 감소하였는데 이런 자국의 소비의 증가와 미국의 단기금리 인하로 유동성증가는 쏠림현상을 완화시켜 러셀2000의 중소기업들에게 큰 수혜를 볼 수 있다고 생각되며 미국의 자동차 소비는 주로 할부금리가 매우 중요한데 이 금리가 낮아짐으로 인해서 자동차판매가 다시금 증가할 가능성이 높을 수 있습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.26
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코인은 주식과 다르게 왜 24시 사고팔수있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.코인은 중앙통제하에 거래되는 유가증권이 아니기 때문입니다. 주식이나 채권은 이미 오래된 역사로서 미국이나 한국같은 각국의 증권거래위원회등이 있고 각각 규정화된 거래소가 조성된 환경에 있습니다. 이에 대해서 명백하게 정부의 규제와 규칙이 있고 증권신고서 시장을 왜곡시키는 부정행위 대해서 철저하게 조사를 하고 법적규제를 합니다.그러나 코인은 처음부터 이런 유가증권도 아니고 어떤 정부의 특정 기관에서 규제를 받거나 어떤 신고서를 제출한다거나 이런 구조가 아닙니다. 즉 민간거래소가 자율적인 환경하에 거래가 가능하고 이는 민간거래소가 각각 통제를 하고 자율성을 갖고 거래를 하기 때문에 이들 거래소간의 경쟁을 하고 잇는 구조이기 때문입니다.이에 거래소가 24시간을 개방을 하는데 특정 거래소가 24시간을 하지 않는다면 철저히 경쟁에서 배제될 가능성이 높기 때문에 24시간 운영을 하는것이며 또한 거래소간의 가격차이가 나는것도 주식시장과 달리 각 거래소내에서 통제가 되고 거래가 되기 때문에 가격차이가 나는것입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.26
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금리 인하를 하면 주식시장에 어떤 영향을 미치나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이미 시장에 반영되었기 때문에 현재의 흐름이 9월에도 무조건 좋다고 말할 수는 없습니다. 주식시장과 채권시장즉 이런 금융시장은 기준금리가 아니라 시장금리가 더 중요한데요. 시장금리는 이미 기준금리인 초단기금리가 인하할 가능성을 예상하고 이미 떨어졌기 때문입니다.즉 시장은 이미 관련된 부분에 대해서 선행성으로 이미 반영을 해왔기 때문에 단순히 9월 기준금리 인하가 앞으로도 계속 좋아질거야라는 공식이 성립되지 않습니다. 그보다는 9월의 빅컷가능성이 높아졌는데 실제로 빅컷을 실시하고 9월 가이던스에서 11월 12월 연속적으로 통화정책 완화를 유지하고 11월의 대선이 끝나고 정부의 재정정책이 본격적으로 확대되는 시점이 오히려 주식시장에 더 큰영향을 줄것으로 보입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.26
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이번에 금리인하 하게 되면 코인가격은 무조건 오르나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.코로나 이후 나스닥시장과 코인시장의 상관계수가 높아진게 큰 이유로 생각됩니다. 현재 2020년이후 나스닥시장과 가상자산시장의 상관계수는 0.5~1사이로 전체적인 추세흐름이 상당히 밀접한 흐름을 보이고 있습니다.특히 24년도부터는 블랙록의 현물 ETF가 출시되면서 기관의 수급이 대폭 들어오면서 기관이 비트코인시장 중심으로 강세를 보인 배경중에 하나입니다. 이는 더더욱 시장의 환경과 유동성환경이 더 중요하다고 볼 수 있으며 시장의 상황이 좋지 않으면 위험자산 기피현상으로 기관들의 수급이 언제든 이 가상자산시장에 차익매물이 대거 나올 수 있다는 환경이기 때문입니다.즉, 기준금리인 초단기금리의 인하로 시중의 통화량이 증가하게 된다면 이는 유동성환경이 증가되어 나스닥시장과 가상자산시장에 있어서 위험자산 수요가 증가하면서 기관들의 매수세가 증가할 가능성이 높기 때문에 우호적으로 볼 수 있는것입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.26
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미국이 금리를 인하하게 된다면 ...우리나라는 어떻게 반응 할까요??
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한국은행은 이미 8월에 기준금리 동결을 하였고 향후 10월 11월에 남은일정이 있는데요. 8월의 기준금리 동결을 하였을때 배경을 보면 알 수 있는데요.이번 이창용총재는 서울부동산가격의 올해 급등하는 모습과 최근 가계대출의 급증을 경계하기 때문에 금리를 동결하였으며 실제로 7월달 이창용 총재는 한국은행이 직접적으로 서울 수도권 부동산 상승을 통화정책수단 보다는 정부의 직접적인 마이크로규제가 필요하다고 언급을 하였습니다. 그리고 과거에 이창용 총재는 미국의 금리정책이 한국의 영향을 미친다고 하였지만 국내환경이 더 중요하다고 언급을 하였기 때문에 미국의 기준금리 인하정책보다는 국내 환경이 더 큰 영향요소로 생각을 해야합니다. 다만 어제 국내의 물가상승도 이젠 어느정도 진정된 흐름이고 국내 내수소비의 침체가 장기간 이어져온것에 대해서 금리인하가 분명 필요한 시점이라고 언급을 하였습니다. 하반기 가계대출의 진정과 서울부동산 가격이 안정화된다면 한국은행도 9월 FOMC회의이후 10월 통화정책에서 기준금리 인하 가능성이 높다고 판단됩니다.
경제 / 경제동향
24.08.26
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‘TIPS’란 무엇을 가리키는 용어인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.TIPS는 미국의 물가연동채권으로 채권의 원금과 이자가 물가 변동에 따라 조정되는 채권입니다. 일반 채권은 발행 당시 정해진 이자율로 원리금을 지급하지만, 물가연동채권은 물가 상승에 따라 원금과 이자가 증가하도록 설계되어 있습니다.즉 이런 구조로 인하여 상대적으로 물가연동채권은 표면 이자율은 일반채권보다 다소 낮게 설계되는게 일반적입니다.채권투자자입장에서 향후 인플레이션이 예상되면 표면이자율이 낮은 물가연동채권에 투자하는것이 향후 더 많은 이자소득을 기대할 수 있다는점에서 투자를 기대할 수 있습니다
경제 / 경제용어
24.08.26
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금리 인하시 환율과 상관관계가 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.기준금리인 즉 초단기금리인 기준금리를 인하한다면 시장의 콜금리를 통화량을 조절하여 인하를 시킵니다. 즉 기준금리 인하는 Repo를 매입하여 시중의 유동성을 공급해서 자신의 목표치인 기준금리인하를 하도록 조절합니다.이를 통해서 시장의 중단기 금리인 채권의 시장금리가 영향을 받게 되고 이렇게 시장의 채권의 시장금리 인하는 그만큼 채권의 수익률이 감소가 됩니다. 이로 인하여 상대적으로 고금리 환경이 아닌 저금리환경으로 바뀌게 되므로 시장의 자본들이 상대적으로 고금리인 다른 선진국가의 국가나 통화가치가 안정적인 고금리의 국가로 자본으로 유입될 수 있기 때문입니다. 즉 이런 기준금리 인하는 자본의 유출이 발생할 수 있고 이는 자본수지의 악화로 바뀐다는 의미이기 때문에 그만큼 자국의 통화가치가 하락하는 영향을 받게됩니다. 이를 다시 설명하면 미국의 기준금리 인하가능성이 높아지고 시장금리가 하락하면서 달러의 유출이 발생하여 달러가치가 감소하고 한국은 최근 기준금리동결로 인하여 상대적으로 자본유출이 덜 발생하면서 원화가치가더 올라가면서 원달러환율이 떨어지게 된것입니다
경제 / 경제동향
24.08.26
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