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달러가 내려갔는데 엔화는 왜 올라가는 것인가요 ?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.엔화가 최근 일주일동안 달러대비 10프로 이상올로갔는데요 그 원인은 일본 BoJ의 깜짝 금리인상과 이로 인한 시장금리 상승 거기에 더불에 일본 중앙은행이 하반기에도 추가 금리인상을 언급하고 일본의 양적완화 채권매입을 줄이겠다고 하면서 엔화가치가 급격하게 상승하였고 거기에 미국은 향후 9월 금리인하가능성과 올해 최대 3번의 금리인하가능성이 커지면서 미국의10년물 시장금리가 급격히 하락한 모습이 보이면서 엔화가치상승 달러가치하락 이와 더불어 엔캐리트레이드 청산 매물이 나온것입니다
경제 / 경제동향
24.08.05
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코스피가 크게 하락하고 삼전과 sk하이닉스가10%이상 하락했는데 매수 시점 인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.지금처럼 시장이 급격하게 변동성이 확대되고 거래량이 터지고 있을대는 급하게 매수하는건 아니라고 생각됩니다. 현재 이런 급락이 연출될때는 한동안 급락이 급락을 불러오는 형태가 이어질 가능성이 높습니다.그 이유는 국내의 신용거래잔고도 꾸준히 증가하엿고 이로 인하여 내일도 오전부터 청산당하는 신용거래 매물이 크게 나올 가능성이 높기 때문입니다. 또한 기관들도 주요 리스크차원에서 이런 급락이 나올경우에는 대부분 손절매 물량이 나오기 때문에 이로 인하여 지속적으로 추가적인 매물이 나오는 형국을 보이게 되고 이때문에 거래량이 증가하는 상황이 발생되는것입니다. 현재와 같이 변동성이 급하게 커지는 구간에선 최대한 현금비중을 유지할 수 있는 상황이라면 현금비중을 유지하면서 매수타이밍을 지켜보시고 경기침체가 앞으로도 더욱 확대된다는 확신이 더 들어서게 된다면 이에 따른 리스크차원으로 포트폴리오에서 현금비중을 높이는게 우선적이라고 판단됩니다.향후 매수의 접근은 이런 변동성이 줄어들고 향후 바닥심리지수를 보는 지표인 VIX지수가 30을 넘어서 50이상 확대되고 공표탐욕지수 (미국의 대표적인 심리지수)가 극단적인 공포단계에 진입해있고 (현재는 공포단계) 풋콜레이쇼가 2~3이상 극단적으로 확대된다면 바닥 매수로서 접근해볼 수는 있다고 판단됩니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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사이드카와 서킷 브레이커의 차이는 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일반적으로 두 가지다 장이 좋지 않을때 발생하며 서킷브레이커가 더 안좋은 징후로 해석하시면 될것 같습니다. ( 물론 예외적으로 매수사이드카도 있어서 이럴땐 시장에 과열될정도로 좋은 분위기일때 발생하며 서킷브레이커는 하락할때만 발생합니다 ) 먼저 사이드카가 상대적으로 쉽게 발생되는데요. 사이드카는 코스피 200선물과 코스닥 150선물 지수를 기초로하여 각각 전일종가대비 상하5% 상하6% 변동을 1분간 지속할경우 프로그램매매를 5분간 일시중단하는제도입니다. ( 프로그램매매는 선물과 현물 주문을 동시에 넣어 한쪽은 매수 한쪽은 매도를 하여 차익거래를 하는 매매형태중 하나입니다 ) 이경우 일반적인 주식의 현물 매매는 가능하기 때문에 일반적인 주식은 거래가 가능합니다.반면 서킷브레이커는 국내 현물지수인 코스피지수가 전일 종가대비 8%이상 1분이상 하락할경우 20분간 일시중단하고 10분간 단일가매매를 하는 제도이며 2단계는 15% 3단계는 20%이상 하락할경우 추가적으로 발생되며 3단계가 올경우 조기폐장을 하게됩니다. 즉 상대적으로 사이드카가 발생하기가 더 쉽고 상대적으로 프로그램매매만 중단시키는 보조적수단이라고 한다면 서킷브레이커는 현물시장이 급격하게 하락할경우 발생하며 혹여 발생시 5분이 아닌 20분간 선물옵션현물시장 중단시키며 10분간 단일가매매를 하는 훨씬 더 안좋은 징후로 보시면 됩니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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증시 사이드카가 발동하는 이유와 횟수는 어떻게 될까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.사이드카는 코스피200선물과 코스닥 150선물지수를 기초로 하여 전일 종가대비 코스피200은 상하 5% 코스닥150은 상하6%가 1분간 변동성이 확대될경우 5분간 프로그램 매매를 일시정지하는 제도입니다.프로그램매매는 선물과 현물지수를 기초로 하여 두곳에 주문을 넣는 차익 대량매매기업중 하나인데요. 이 프로그램매매를 중단시킴으로써 현물시장을 안정화시키고자 하는게 사이드카의 목적입니다.과거에도 코스피는 사이드카가 발동되지 않고 코스닥지수만 급락하면서 코스닥 150선물이 6%이상 하락하는 경우가 발생하여 코스닥 사이드카만 발동한 사례도 잇습니다. 사이드카의 횟수는 발동하게 되면 하루에 한번만 5분간 일시정지하며 장종료이전 40분간은 발동하지 않습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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지금 자산시장이 왜이런거죠? 아무리 미국경제가 안좋아도 이정도까지 떨어질정도면 뭔가 다른 알지못하는 상황들이나 요소들이 있는것일까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.아직까지 금융시장에 추가적으로 우리가 모르는 악재가 터져서 오늘과 같은 하락장이 발생하지는 않앗습니다. 다만 지금 시장 하락의 원인을 보면 크게 두가지 측면에서 요약을 드려서 설명할 수 있습니다. 우선 미국의 월가라는 금융시장에서 바라보는 모습과 실물경제인 메인스트릿에서 바라보는 두 부분입니다.현재 월가에서의 주요 악재로 지속적으로 언급하는 부분이 바로 엔캐리트레이드 청산으로 인한 언급과 이로이한 글로벌자금에 대한 유입변동성입니다. 현재 엔화가치는 달러대비 단기적으로 10%상승하였고 달러는 그만큼 떨어진상황입니다. 즉 저리로 빌린 엔화를 달러의 국채에 주로 투자하는게 엔캐리트레이드인데 이 자금이 엔화가치의 상승과 일본의 시장금리상승으로 미국의 국채를 팔고 일본으로 유입되면서 자금시장의 큰 변동이 나타났다는 것입니다. 두번째는 실문부분인 메인스트릿부분인데요 현재 R이라는 단어가 시장에서 팽배한데 이 R는 경기침체를 말하는것인데 그동안 소프트랜딩을 예상하다가 경기침체를 예상하는쪽으로 확대가 되면서 시장에 패닉셀을 불러왔는데요 현재 실업률이 예상보다 높게 오르면서 샴의법칙이 대두가 되었고 도한 실제 최근 경기선행지수인 ISM제조업지수도 매우 좋지 않게 나오면서 이러한 분위기를 더한 상황입니다. 거기다가 주말에 중동발리스크가 더 확대되면서 이러한 경기침체를 더욱 야기한 흐름이 나오면서 현재 자산시장의 패닉셀을 불러온 상황입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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서킷브레이크란 잠시 거래를 중단한다고 하는데요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.서킷브레이커제도는 미국에서 유래된 제도이며 과거 1987년 10월 블랙먼데이 사태로 22%이상 미국의 다우지수가 폭락하며 이를 위한 안정장치로 마련된게 서킷브레이커제도의 시초입니다.미국에선 이 서킷브레이커 발동되면 20분간 거래가 정지되며 ( 15분간 매매정지 + 5분간 동시호가로 주문접수 - 20분간뒤 시작 ) 중국이나 일본도 다른 국가에도 이 제도는 다 도입되어 있으며 각국마다 조금씩 다른 형태로 되어있으며 한국 같은 경우 3단계 기준으로 실시되며 1단계는 현물 시장이 전일 종가대비 8%이상 코스피지수가 1분간 지속되면 발생되며 금일 한국에서 2020년 3월이후 처음으로 발동되엇습니다 2단계는 15% 3단계 20%이상 하락하게 되면 조기 폐장하게 됩니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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경제 용어중 사이드카는 무엇을 뜻하는 건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.사이드카라는 말은 오토바이의 옆에 달려있는 보조장치에서 유래된 말로 전일 종가대비 코스피 200선물은 상하5%이상 1분간 변동할경우 코스닥150선물은 상하6%이상 1분간 변동될경우 선현물의 차익을 이용하는 프로그램매매를 5분간 일시 중단하는 제도입니다. ( 해당 제도는 개인보다는 외국인과 기관이 주로 차익대량으로 매매하는 프로그램매매에만 영향을 주게됩니다. ) 이는 선물지수의 큰 변동이 현물시장의 변동을 이끌게 되기 때문에 현물시장의 안정화를 위하여 도입된 제도이며 이번 매도사이드카가 발생한 사레는 코로나 사태가 있었던 2020년 3월이후 처음으로 발동된 사례입니다.
경제 / 경제용어
24.08.05
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모든 나라 주식이 미국 주식이 떨어지면 같이 떨어지나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국쪽 영향을 상당히 받을 수 밖에 없는게 글로벌 시장입니다. 선진국 금융시장은 금융시장이 개방되어 있기 때문에 외국인 투자자본이 상당히 많고 이런 외국인 투자자본중 가장 영향력이 높고 금액이 큰곳이 미국의 금융자본이며 또다른 곳이 잇다면 일본의 엔캐리트레이드자금이라고 볼 수 있습니다. 글로벌에서도 영향을 미치고 있는 엔캐리트레이드자금도 20조달러이상으로 추산되면 미국의 금융자본은 이보다 훨씬 많은 천문학적인 금액으로 볼 수 있습니다.이에 미국의 주식시장이 영향을 받게되고 미국의 나스닥이나 기술주 중심으로 큰폭의 하락이 발생할경우 당연히 그다음날 한국주식시장에 영향을 줄 수 밖에 없으며 실제로 미국같은 경우 금요일날 금융시장의 급락이 이어져왔고 지금도 나스닥선물이 5%가까이 빠지면서 오늘 국내 금융시장에 큰 충격을 주게된것입니다.현재 우리나라 증시는 올해 외국인이 순매수를 이끌엇고 개인들이 순매도를 한 상황입니다. 즉 외국인들이 주식시장을 이끌엇는데 이들의 이탈이 발생하면서 수급적으로 굉장히 악화되었으며 이외에도 최근 엔화가치의상승 달러가치의 하락이 향후 수출에도 큰 영향을 주기 때문에 이런 대외환경의 변화는 우리나라 증시나 외환시장 실물에도 영향을 미칠 수 밖에 없습니다.하지만 상대적으로 개발도상국이나 금융자본이 닫혀있는 내국중심으로 돌아가는 사회주의국가들은 미국증시나 금융자본에 영향을 상당히 덜 받는 구조입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.05
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R의 공포라는 듣도 보도 못한 말이 세계경제를 추락하게 한다는데 무엇을 말하는가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.R이라는 말은 리세션 즉 경기침체의 줄인말입니다. recession이라는 말이 경기침체입니다. 현재 그동안 실물경제 대해선 월가나 주요 이코노미스트들이 경기침체가 아니라 소프트랜딩 정도로 살짝 경기연착륙정도의 흐름을 예상하였습니다.그런데 최근 주요 경제지표가 좋지 않은 흐름이 나오고 있고 가장 최근 발표된 경기선행지수인 ISM제조업지수는 예상보다 매우 좋지 않게 나왔으며 특히 실업률이 4%이상 높게 치솟으면서 실질적으로 경기침체에 빠진게 아니냐는 예상이 커지게 되었습니다.이러다보니 대다수의 월가에선 경기침체 가능성이 더욱 높게 예상되면서 그동안 주식시장을 이끌었던 기술주 중심과 주요 빅테크 중심으로 차익매물이 거세게 나오고 있고 이들의 예상 가이던스도 부정적으로 전망하면서 이런 분위기를 이끌고 있습니다.
경제 / 경제동향
24.08.05
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한국에서는 블랙먼데이에이어 블랙프라이데이를 폭락의 용어로서 사용하는걸가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.블랙먼데이의 최초의 유래는 1987년 10월 19일 월요일 다우존스지수가가 하루만에 508포인트, 즉 22.6%나 떨어지면서 유래된 말입니다. 그리고 이당시 미국에서 이런 사태가 발생할경우 주가를 안정화 시키고자 서킷브레이커를 도입하기도 하였습니다.이후 가장 최근에도 2020년 코로나때 3월 9일 발생한 대폭락을 비유적으로 언급을 하기도 하고 금일 코스피처럼 7%이상 급락하는 모습이 나오면서 비유적으로 블랙먼데이라는 말을 사용하고 있습니다.그리고 한국에서는 미국의 추수감사절의 다음날 대 쇼핑기간인 블랙프라이데이를 주식시장의 대폭락으로서 하나의 용어로 자주사용하는데요 2004년 3월 12일 금요일 오전 국회가 현직 대통령에 대한 탄핵을 1956년 헌정 사상 처음으로 가결한 후 당일 금융시장에 코스피와 코스닥시장이 크게 급락하는 연출이 나오면서 블랙프라이데이라는 말을 사용하게 되었습니다.
경제 / 경제용어
24.08.05
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