답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금 미국이나 한국 주요 선진국의 금융시장은 현재 헤지펀드 대다수 알고리즘트레이딩매매 형태가 급격하게 늘고 있고 실제로 글로벌 유명한 헤지펀드인 르네상스펀드도 알고리즘트레이딩 펀드입니다즉 이런 알고리즘트레이딩은 시장의 급격한 변동성이 나오면 강제 손절이나 청산하는 형태가 대다수이고 이로인하여 수급의 변동성으로 급격하게 하락의 모습이 확대된것 같습니다이에 어제 중국증시도 알고리즘매매가 거의 없는 시장이라 큰변동성이 적었다는 점입니다이로인하여 오늘도 이런 급한 변동성의 기술적 반등이 높아보이며 이에 장초 급하게 매수사이드카가 발동된것으로 추정됩니다즉 아직은 이 변동성과 거래량이 줄어들때를 기다리는게 리스크차원에서는 좋아보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.오늘의 반등이 있긴하지만 어제 낙폭인 절반수준만 반등이 이루어지고 있는 상황이고 이는 어제 수급적으로 손절매구간이 나오면서 각종 기관과 외국인들과 알고리즘트레이딩이 주를 이루고 있는 현상황에서 손절과 청산이 기계적으로 부른게 가장 큰 원인이라고 생각됩니다이에 오늘은 어제 미국시장의 장마감 반등과 오늘나스닥선물의 1프로이상 상승이 나오고 있는데요 이에 오늘도 기관의 외인들의 알고리즘트레이딩이 다시 급하게 반등이루어지면서 시장의 왜곡과 변동성이 크고 있다고 생각됩니다즉 아직도 시장의 공포와 하락추세여파는 지속되고 있으며 거래량도 매우 높은 흐름이라 단순히 단기트레이딩의 목적이 아닌이상은 한동안은 지켜보시고 거래량이 줄고 변동성이 줄어들 시점부터 지켜보시면 될것 같습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선은 기술적인 부분과 수급적인 부분으로 판단을 해야할것 같습니다. 어제 미국의 증시가 종가부근으로 오면서부터 반등형태로 마감을 하였고 현재 나스닥 선물도 1.4%이상 상승한 흐름입니다.즉 펀더멘탈로 보면 어제 나온 경기침체우려와 엔캐리트레이드청산 중동발리스크 등 이런 기존 악재이외에 추가적인 부분이 없었으며 최근 연이윽 악재라 이런 우려가 확대해석하면서 청산 물량이 나오고 다시 기관이나 외국인들의 손절물량이 나오면서 지금의 자산시장의 붕괴가 이어진게 아닌가 생각합니다.이로인하여 금일 외국인들이 선물시장에서 강하게 매수하고 있고 이로인한 프로그램매매도 강력하게 들어오면서 현재 현물시장에서도 외국인과 기관중심으로 매수수급이 강하게 들어오고 있는 상황입니다.또한 기술적인 부분에서도 그동안 강하게 추세를 탔던 상승추세가 9~10%가까이 장대음봉으로 지수가 하락하면서 그만큼 강하게 반발적으로 반등을 한 상황으로 볼 수 있으며 다만 어제의 하락분만큼 상승은 하지 못하기 때문에 이게 추세반전을 넘어선 상승추세라고 볼 수는 없으며 아직은 전반적으로 상황을 지켜보며 판단을 해야할 시점이라고 보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.물타기나 분할매수나 똑같은 형태의 매매 방식이라고 할 수 있습니다. 다만 이 두방식 크게 차이나는 점은 바로 두가지입니다. 처음부터 분할매수할 계획으로 접근했다면 분할매수라고 볼 수 있으며 처음부터 이럴계획없이 주식이 떨어지니까 그냥 충동적으로 매수하는건 물타기라고 볼 수 있습니다.또한 분할매수의 접근은 지금의 현재 평균단가를 의미있게 떨어지게 할 수 있냐가 중요합니다. 즉 이말은 내가 처음 50의수량을 매수를 했다면 분할매수할때도 50의 가까운 매수를 해야 의미있게 평균단가가 떨어지기 때문입니다.그런데 물타기는 이런 계획으로 접근하는게 아니라 보통 100이라는 수량을 A주식을 갖고 있으면 물타기할때는 10만큼 매수를 하게될테고 이럴경우 의미있게 평균단가가 떨어지지 않기 때문에 이런 형태의 접근방식은 위험한 방식으로 볼 수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.1990년부터 현재까지 일본의 기준금리와 시장금리는 초저금리를 유지해왔는데요. 이로 인하여 초저금리의 엔화를 빌려서 상대적으로 안전하고 시장금리가 높은 미국의 국채위주로 투자하는 레버리지 매매라고 볼 수 있습니다.이렇게 되면 엔화의 상승에대한 위험에 노출되기 때문에 보통 환헷지인 엔화에 대해서 선물매도 포지션을 취하기도 합니다. 해당 엔캐리트레이드는 현재 주로 미국의 헷지펀드사 위주로 투자하고 있는 방식이며 이들은 상대적으로 높은 수익을 위해서 이러한 레버리지매매를 하는것입니다. 그런데 최근 이게 이슈가 된점은 바로 환율이 지나치게 상승하면서 선물매도 포지션의 급격한 손실이 나오면서 해당 포지션을 미리 청산하기 위한 숏커머 물량이 크게 나오게 되면서 이로 인하여 시장의 변동성이 급격하게 증가했다고 이야기하는 것입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.VIX지수는 시카고옵션거래소가 산출하는 변동성지수로서 장 참여자들이 향후 30일 간 기대하는 S&P500의 옵션가격의의변동성을 수치화한 것이다.변동성지수는 주가가 급격하게 하락하면 올라가기 때문에 이 VIX지수가 올라갈 수 있으며 반대로 시장이 엄청나게 과열되서 올라가면 이 변동성 지수도 올라갈 수 있습니다.하지만 일반적으로 이 VIX지수는 오늘 주가가 크게 하락하면서 옵션가격의 변동성이 커질때 보는 지표이며 보통 이 지수가 30~40이상 올라가면 그만큼 옵션가격의 변동성이 커졌다는 말이며 이는 단기적으로 시장이 매우 급락을 연출하면서 시장 참여자들이 공포 구간에 진입했다는것을 볼 수 있습니다.또한 50이상 올라가는 구간은 극심한 공포에 진입했다는 심리지표로 해석할 수 있으며 이는 단기적으로 반등할 수 있는 심리지표로서 예측으로서 활용하는 지표입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.현재 코인시장도 이미 나스닥시장과의 상관관계가 매우 높아졌고 올해는 현물 ETF상품으로 인하여 기관들이 주도한 시장이었습니다. 이로 인하여 전체 금융시장과 유사한 관계를 보이고 있는게 이러한 주식과 코인의 붕괴를 경험하고 있는것인데요.현재 이러한 금융시장의 붕괴를 다음과 같이 요약할 수 있을것 같습니다. 첫번째는 경기침체가 우려가 급격하게 커진게 문제입니다. 얼마전까지 소프트랜딩이 우세하였지만 현재는 경기침체가 우려가 커졌고 실제 선행지수나 실업률도 좋지 않게 나왔는게 이러한 주요원인이 되었습니다.두번째는 엔비디아의 부정적인 이슈가 나오며 엔비디아 관련주와 엔비디가 좋지 않은 주가의 흐름이 연출되었기 때문입니다 대표적으로 차세대 AI가속지 칩인 블랙웰이 연기되고 있고 일부 빅테크업체에서 엔비디아꺼를 사용하지 않는다는 뉴스가 나왔기 때문입니다.세번째도 버핏의 애플매도와 인텔 CEO의 하반기 가이던스전망을 안좋게 제시하면서 그동안 시장을 이끌었던 반도체주식의 급락을 이끌었기 때문입니다.그리고 엔캐리트레이드도 상당히 중요한 이슈인데요. 현재 이 자금은 일본내에서 사용하는게 아닌 엔캐리트레이드의 주체는 미국같은 주요 헷지펀드사들이 행하는 매매이기 때문입니다. 이들은 저금리의 엔화를 빌려서 상대적으로 금리가 높은 미국 채권이나 주식에다가 투자하는 매매이며 ( 주로 미국채 ) 반대로 엔화 헷지를 위하여 엔화 선물을 매도하는 전략입니다. 이에 엔화가치가 급격하게 오르다보니 선물을 매도하는 현재 포지션을 모두 청산하는 행태가 이어지면서 미국 주식이나 여러 기타자산의 안좋은 영향을 끼치게 된게 주요 원인이 된것입니다. 또한 중동발리스크가 점차 확산되면서 이러한 자산의 안좋은 영향을 끼치게 된것으로 보이고 있습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.사이드카는 오토바이에 보조수단으로 달린 장치를 보고 유래된게 사이드카인데요. 주식시장에서도 이 사이드카는 일종의 보조적인 장치라고 생각하시면됩니다.즉 사이드카는 코스피200 선물과 코스닥 150선물이 각각 전일종가대비 5%상하 6%상하의 변동성이 1분간 지속될경우 발동하는 제도이며 발동할경우 프로그램매매가 5분간 일시중단되는 제도입니다.( 프로그램매매는 기관이나 외국인들이하는 매매제도 이며 선물과 현물으 동시에 주문을 넣어서 한쪽은 매수 한쪽은 매도를 하여 차익을 보는 매매형태입니다. ) 이 일종의 보조수단으로서 선물의 프로그램매매를 중지시켜 현물지수인 코스피지수를 안정화시키는게 목적인 제도입니다. 금일 같은경우에는 코스피 200선물과 코스닥 150선물이 5% 6% 각각 하락하여 매도사이크가가 발생하였으며 하루에 한번까지 발생하는 제도이며 2시 50분까지만 효력이 유효한 제도입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.서킷브레이커라는것은 과거 미국에서 1987년 10월 블랙먼데이라는 사태로 22%다우지수가 폭락하면서 이때 증시안정화를 위해서 처음 탄생한 제도였습니다.그리고 이 제도가 각국으로 퍼지면서 제도화한게 서킷브레이커 제도입니다. 한국에서 이 서킷브레이커가 발동하기위해서는 전일 종가보다 8%이상 코스피지수가 1분동안 하락할경우 20분동안 선물 현물 옵션시장을 일시적으로 정지시키는 제도입니다. 그리고 이후 10분간 단일가매매를 받고나서 다시 정상적으로 바재개하는 제도입니다. 그리고 3단계로 이 서킷브레이커 제도는 발동이 되는데요 전일종가대비 8%이상 하락하면 1단계 여기서 15%이상 하락하게 되면 2단계가 발동되어 20분동안 일시적으로 정지를 시키며 10분간 단일가매매로 거래하게됩니다. 마지막으로 3단계인 20%이상 하락할경우 조기 폐장을 하게됩니다.그리고 이 서킷브레이커는 2시50분까지 유효하며 그 이후에는 발동하지 않습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.달러를 직접적으로 환전하는 사람은 여행을 할때 수요가 있는 사람들이지 일반적으로 투자자입장에서는 직접적으로 환전해서 보유하고 있지 않습니다은행의 어플이나 증권사의 MTS에서 환전기능이 있으며 여기서 직접적으로 환전을 하여 달러를 보유할 수 있습니다. 증권사는 이 달러로 해외주식이 보유가 가능합니다. 은행에선 외화예금통장을 별도로 개설이 가능하고 이를 통해서 환전을 해서 달러투자가 가능하며 금리로 인한 이자수취도 가능합니다.이외에도 국내 상장 ETF상품에서 달러현물 ETF상품이 있어서 이상품을 매수해서 달러투자가 가능하며 레버리지 상품도 있으니 이거는 취향도 고려해서 투자하시면 됩니다