안녕하세요. 김진영 입니다.
Q. 미국이 금본위제를 폐지하게 된 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.1970년대 초반 미국이 주도하여 금본위제가 폐지된 주된 배경은 다음과 같습니다.1. 달러 과잉 유통베트남 전쟁 비용 지출, 복지정책 확대 등으로 미국의 재정적자가 커지면서 달러화가 과잉 유통되었습니다. 이에 따라 달러 평가절하 압력이 높아졌습니다.2. 금 편재성 문제당시 금 생산량이 제한적이어서 화폐 발행을 뒷받침하기 어려웠습니다. 경제 성장에 따른 화폐 수요를 금으로 따라가기 힘들었습니다.3. 달러 정치화 우려달러화의 가치가 금에 연동되면서 미국의 통화정책 운용에 제약이 있었습니다. 달러화 가치 하락으로 다른 국가들의 반발도 컸습니다.4. 국제 수지 적자 미국의 국제수지 적자가 커지면서 미국의 금 보유고가 달러 발행을 뒷받침하기 어려웠습니다.이에 따라 1971년 8월 닉슨 대통령이 달러의 금 태환성을 일시 정지하고, 1973년 3월 완전히 금본위제를 폐기했습니다. 이를 계기로 주요국 통화가치는 시장 수급에 의해 변동하는 변동환율제로 전환되었습니다.금본위제 폐지로 통화정책의 자율성과 융통성은 커졌지만, 인플레이션 억제를 위한 새로운 통화정책 운영 체계가 필요하게 되었습니다.
Q. 미국주식이 떨어지면 왜 우리나라도 떨어지나요?
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.미국 주식시장과 국내 주식시장의 주가지수가 밀접하게 연동되는 이유는 다음과 같은 요인들 때문입니다.1. 글로벌 경제 연계성미국은 세계 최대 경제대국이며, 국내 기업들도 미국 시장에 많이 의존하고 있습니다. 미국 경제의 호재/악재는 국내 기업의 실적과도 직결되어 주가에 영향을 미칩니다.2. 해외 투자자 영향력 국내 주식시장에 미국을 비롯한 해외기관투자가들의 투자 비중이 높습니다. 이들의 매매 동향이 국내 주가지수에 큰 영향을 줄 수 있습니다.3. 리스크 회피 현상글로벌 투자심리가 위축되면 미국 주식이 하락할 때 안전자산 선호현상으로 국내 주식도 동반 하락하는 경향이 있습니다.4. 프로그램 매매 영향글로벌 헤지펀드 등의 프로그램 매매 비중이 높아지면서 한 지역의 주가 변동이 다른 지역으로 쉽게 전이됩니다.5. 정보 전이 효과주요 경제지표, 기업실적 등 정보가 하나의 시장에서 반영되면 다른 시장으로도 영향을 미치게 됩니다.이처럼 금융시장 통합, 글로벌 투자자 비중 증가, 정보통신 기술 발달 등으로 인해 국내외 주식시장의 동조화 현상이 나타나고 있습니다.
Q. 미국 금리를 계속 올린 상태를 유지하는데 인플레이션과 어떤 관계가 있나요?
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.미국이 작년 한 해 동안 급격히 금리를 인상한 주된 이유는 높은 인플레이션을 잡기 위해서입니다. 인플레이션과 금리인상의 관계를 살펴보면 다음과 같습니다.1. 인플레이션 발생 원인통화정책 완화, 원자재 가격 상승, 공급망 교란 등으로 화폐가치가 하락하면서 물가가 상승하는 인플레이션이 발생합니다.2. 금리인상의 목적 중앙은행은 인플레이션을 억제하기 위해 기준금리를 올려 통화가치를 높이고 통화량을 줄이려 합니다. 이를 통해 소비와 투자 수요를 억제하고자 합니다.3. 금리인상의 영향금리 인상은 기업과 가계의 자금조달 비용을 높여 소비와 투자를 위축시킵니다. 이를 통해 화폐 수요를 낮추고 통화가치를 높여 물가상승을 억제할 수 있습니다.작년 미국의 경우 인플레이션이 40년만에 최고치를 기록하자 연준이 강력한 금리인상에 나섭니다. 물가상승률을 2% 수준으로 낮추기 위해 금리를 지속 인상한 것입니다. 그 결과 금리가 급등하면서 소비, 주택시장 등에 충격을 주고 있습니다.요컨대 급격한 금리인상은 인플레이션 진정을 위한 미국의 강력한 통화긴축 정책에 따른 것입니다.
Q. 알트코인은 무엇이며 김치프리미엄은 무슨 뜻인가요?
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.비트코인과 알트코인의 차이점은 다음과 같습니다.비트코인(Bitcoin, BTC)은 최초의 암호화폐이자 가상화폐 시장에서 가장 가치가 높고 지명도가 있습니다. 비트코인은 대표적인 가상화폐이며, 분산화된 peer-to-peer 전자 지급 시스템입니다.알트코인(Altcoin)은 비트코인 이외의 다른 모든 가상화폐를 통칭합니다. 이더리움, 리플, 라이트코인 등이 대표적인 알트코인에 해당합니다. 알트코인들은 비트코인과 유사한 블록체인 기술을 기반으로 하지만 다양한 특징과 목적을 지니고 있습니다.김치 프리미엄(Kimchi Premium)은 국내 가상화폐 거래소의 가격이 국외 거래소 가격보다 비싼 것을 말합니다. 국내 투자자들의 과도한 매수세로 인해 국내 거래소 가격이 더 높게 형성되는 현상입니다. 이는 가상화폐 시장이 국가별로 분리되어 있고 국내 투자자들의 수요가 많기 때문에 발생합니다.예를 들어 국외 거래소에서 비트코인 가격이 5000만원이라면, 국내 거래소에서는 5200만원에 거래될 수 있습니다. 이때 200만원의 차이가 바로 김치 프리미엄입니다. 과거에는 이 차이가 30%까지 벌어지기도 했습니다.
Q. 구속성예금과 구인배율에 대해서 설명해주세요
안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.구속성예금과 구인배율에 대해 설명드리겠습니다.구속성예금(tied deposit)이란 예금주가 일정기간 동안 찾을 수 없는 예금을 말합니다. 중도해지가 허용되지 않아 만기 때까지 예금을 찾을 수 없는 것이 특징입니다. 은행 입장에서는 자금을 장기간 운용할 수 있어 유리하고, 예금주에게는 일반 예금보다 높은 금리를 제공합니다. 일정 기간 예금 인출이 제한되는 대신 수익성을 높일 수 있는 상품입니다.구인배율(job-openings ratio)은 구인건수를 구직자수로 나눈 지표입니다. 예를 들어 구인건수가 10만개, 구직자수가 30만명이면 구인배율은 0.33(10만/30만)이 됩니다. 구인배율이 높을수록 일자리가 많고 취업환경이 좋다는 의미입니다. 반대로 낮으면 구직자 1명당 일자리 수가 적어 취업이 어려운 상황임을 시사합니다. 정부는 이 지표를 활용해 고용상황과 노동시장을 판단하고 정책을 수립합니다.요컨대 구속성예금은 중도해지가 제한된 예금상품이고, 구인배율은 노동시장 환경을 가늠하는 취업지표라고 할 수 있습니다.