쉽게 설명 드리는 경제 및 IT 전문가입니다.
Q. 지수투자와 개별종목 투자 중 어떤걸 더 선호하시나요??
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.장기적인 투자 관점에서 볼 때, 지수추종 ETF에 평생 투자하는 것이 더 현명한 선택일 것 같습니다. 지수추종 ETF는 수백 또는 수천 개의 주식을 포함하여 즉각적인 분산 투자를 제공하므로, 개별 주식 투자에 비해 리스크를 크게 줄일 수 있습니다. 또한, ETF는 일반적으로 능동적으로 운용되는 펀드보다 낮은 비용 비율을 가집니다. 2023년 말 기준, 인덱스 주식형 뮤추얼 펀드의 자산 가중 평균 비용 비율은 0.06%로, 능동적으로 운용되는 주식형 뮤추얼 펀드의 0.66%에 비해 훨씬 낮습니다.지수추종 ETF는 벤치마크를 단순히 추적하기 때문에, 수수료를 제외하면 크게 저조한 성과를 내지 않아 더 예측 가능한 수익을 제공합니다. 또한, ETF는 생성/상환 과정으로 인해 세금 효율성이 더 높을 수 있어, 잠재적으로 자본 이득 분배가 적을 수 있습니다. 개별 주식 투자는 포트폴리오를 모니터링하고 회사의 비즈니스 문제, 산업 및 경제 동향을 지속적으로 확인해야 하는 시간이 필요한 반면, ETF는 이러한 부담을 줄여줍니다.물론 개별 주식 투자가 더 높은 수익을 제공할 수 있는 잠재력이 있지만, 이는 더 많은 위험과 전문성을 필요로 합니다. 대부분의 투자자들에게 지수추종 ETF는 시간, 전문성, 위험 관리 측면에서 더 적합한 선택일 것입니다. 따라서 장기적인 관점에서 안정적이고 효율적인 투자를 원한다면, 지수추종 ETF에 평생 투자하는 것이 더 현명한 선택이 될 수 있습니다.
Q. 뉴욕주 3월제조업 활동지수가 -20으로 급락하였다고 하는데 트럼프의 관세효과 때문인가요?
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.뉴욕주 3월 제조업 활동지수가 -20으로 급락한 데는 트럼프 정부의 관세 정책이 직접적인 영향을 미쳤다고 볼 수 있습니다. 이번 지표 하락은 제조업 경기 둔화와 물가 상승이 동시에 발생한 복합적인 현상으로, 다음과 같은 맥락에서 해석됩니다:트럼프 관세 정책의 영향트럼프 대통령이 강화한 철강·알루미늄 관세와 확대된 수입품 관세 적용이 주된 원인입니다. 제조업체들은 관세로 인한 원자재 가격 상승을 직접 겪고 있으며, 이는 생산비용 증가로 이어졌습니다. 특히 뉴욕주 제조업체들의 입력 가격 지표가 2년 만에 최고치(44.9)를 기록한 점()이 이를 증명합니다.관세 확대 발표(3월 중순)와 동시에 기업들은 미래 수요 예측이 어려워져 신규 주문 감소(-20.0)와 출하량 축소를 선택했으며, 이는 제조업 활동지수 급락으로 직결되었습니다. 트럼프 정부가 4월 추가 관세를 예고하며 특별 면제도 배제한 점()은 기업들의 불확실성을 더욱 가중시켰습니다.뉴욕 제조업 지수의 미국 경제 영향력뉴욕주 제조업 활동지수(ESMI)는 선행 경제 지표로 평가받습니다(). 매월 초 발표되는 특성상 전국 제조업 동향을 가장 먼저 반영하며, 이번 사례처럼 급격한 하락은 미국 전체 제조업 침체 가능성을 시사합니다. 실제로 2025년 3월 현재, 제조업 부문은 미국 GDP의 11%를 차지하며 고용과 투자에 미치는 파급효과가 큽니다.다만 뉴욕주의 제조업 비중이 전국의 4% 수준이라는 점을 고려할 때(), 이 지표만으로 미국 경제 전체를 판단하기는 어렵습니다. 그러나 연준(FRB)이 금리 정책 수립 시 참고하는 핵심 데이터 중 하나이며, 주식/외환 시장이 실시간 반응()한다는 점에서 시사력이 있습니다.종합 평가이번 지표는 트럼프의 보호무역 정책이 단기적으로 스태그플레이션 우려(경기 침체+물가 상승)를 초래할 수 있음을 보여줍니다. 제조업 경기 위축과 원자재 가격 상승이 동시에 발생한 이례적인 사례()로, 향후 관세 확대 시 경제 전반의 악영향이 예상됩니다. 경제학자들은 4월 예정된 추가 관세 발표 전까지 연준의 대응 방안에 주목하고 있습니다.
Q. 기준금리가 오르면 왜 대출받기가 어려운건가요?
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.기준금리가 오르면 대출받기가 어려워지는 이유는 금리 상승이 대출 비용을 증가시키고, 은행의 대출 심사를 더 엄격하게 만들기 때문입니다. 기준금리는 한국은행이 금융시장의 자금 조달 비용을 조절하기 위해 설정하는 금리로, 은행이 자금을 조달하는 데 드는 비용에 직접적인 영향을 미칩니다.기준금리가 오르면 은행이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권(은행채) 금리도 상승합니다. 이는 은행의 자금 조달 비용을 높이고, 결과적으로 대출 금리가 상승하게 됩니다. 대출 금리가 높아지면 대출을 받는 사람들의 상환 부담이 커지기 때문에, 대출 수요가 줄어들게 됩니다. 또한, 은행은 높은 금리 환경에서 대출 부실 위험이 증가할 것을 우려해 대출 심사를 더욱 까다롭게 진행합니다.은행 입장에서 보면, 금리가 오르면 대출 이자를 통해 더 많은 수익을 얻을 수 있을 것처럼 보일 수 있지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 높은 금리는 차입자들의 상환 능력을 약화시키고, 부실 대출 위험을 증가시킬 수 있습니다. 따라서 은행은 대출을 쉽게 내주기보다는 신중하게 관리하려는 경향을 보입니다.결론적으로, 기준금리가 오르면 대출받기가 어려워지는 것은 금리 상승으로 인해 차입자의 부담이 커지고, 은행의 리스크 관리가 강화되기 때문입니다.
Q. 인플레이션이 마냥 오른다고 나쁘다고 해석을 해야되나요?
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.인플레이션은 일반적으로 물가가 상승하는 현상으로, 기업 입장에서는 긍정적이거나 부정적일 수 있습니다. 긍정적인 측면으로는, 인플레이션이 있을 때 소비자들이 미래에 물가가 더 오를 것을 예상하고 현재 소비를 늘리려는 경향이 있습니다. 이는 기업의 매출을 증가시킬 수 있으며, 특히 필수품을 제공하는 기업은 수요가 증가하여 이익을 얻을 수 있습니다.또한 인플레이션은 기업의 부채를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 인플레이션이 있을 때 기업의 수입이 증가하면, 부채의 실질적인 부담이 줄어들 수 있습니다. 이는 기업이 부채를 더 쉽게 상환할 수 있도록 돕습니다.그러나 인플레이션은 기업에게 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 예를 들어, 원자재 비용이 증가하면 기업의 이익률이 줄어들 수 있습니다. 또한 인플레이션으로 인해 금리 상승이 발생할 수 있으며, 이는 기업의 자금 조달 비용을 증가시킬 수 있습니다.따라서 인플레이션 현상을 해석할 때는 기업의 산업과 상황에 따라 다르게 평가해야 합니다. 필수품을 제공하는 기업이나 부채를 줄여야 하는 기업은 인플레이션을 긍정적으로 볼 수 있지만, 원자재 비용이 높은 기업이나 자금 조달 비용이 높은 기업은 부정적으로 볼 수 있습니다.
Q. 해외 ETF를 모방한 국내 ETF의 보수가 더 비싼 이유는 뭔가요?
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.해외 유명 ETF인 SPY나 QQQ을 모방한 국내 ETF가 더 높은 보수율을 가지는 이유는 여러 가지가 있습니다. 먼저, 운용 비용이 주요 원인 중 하나입니다. 국내에서 ETF를 운용하는 데 드는 비용이 해외보다 높기 때문에, 이는 보수율에 직접적으로 반영됩니다. 예를 들어, SPY의 보수율은 매우 낮은 0.09%로 설정되어 있지만, 국내에서 SPY를 모방한 ETF는 더 높은 보수율을 가질 수 있습니다.또한, 시장 규모와 경쟁이 중요한 요소입니다. 해외 ETF는 더 큰 시장 규모와 경쟁을 통해 비용을 절감할 수 있습니다. 반면, 국내 시장은 상대적으로 작은 규모로, 경쟁이 덜 심해 비용 절감이 어렵습니다. 이는 국내 ETF의 보수율이 더 높아지는 원인 중 하나입니다.규제 및 세금도 중요한 요소입니다. 국내 ETF는 해외 ETF보다 더 많은 규제와 세금 부담을 받을 수 있습니다. 이러한 비용이 ETF의 보수율에 반영되어 더 높아질 수 있습니다.마지막으로, 기술 및 인프라 비용도 영향을 미칩니다. 국내 ETF는 해외와 비교해 기술 및 인프라 비용이 더 높을 수 있습니다. 이는 국내 시장에서 ETF를 운용하기 위한 인프라 구축 비용이 더 많이 드는 경우가 있기 때문입니다.결론적으로, 국내 ETF가 해외 유명 ETF보다 더 높은 보수율을 가지는 것은 다양한 비용 요인과 시장 특성 때문입니다. 투자자들은 이러한 요소를 고려하여 ETF를 선택해야 합니다.