증권시장선과 균형수익이 어떻게 되나요?

Question

증권이장 무위험자산 수익률이 4%이며 시장 포트폴리오 기대수익률은 10% 수익률 표준편차가 8% 추정되는데 증권시장선 이 몇인가요?

공부중인데 어렵네요 ㅜ 그리고 베타계수가 1.2면 증권 균형 수익률은 얼마인가요?

Answer 1

베타 1.2일때,

SML = E(Ri) =Rf + 베타*(E(Rm)-Rf)

= 4% +1.2×(10%-4%)= 0.04 + 1.2×(0.06)

= 0.04 + 0.072 = 0.112 = 11.2%입니다.

시장포트폴리오 표준편차 8%일때와 베타 1.2일때를 별개의 상황으로 질문주신건가요? 시장포폴 표준편차만 주어졌어도 베타를 알아야 증권시장선을 알 수 있습니다. 베타는 공분산/시장표준편차의 제곱이기 때문에 시장포트폴리오의 표준편차만 있고 베타를 모른다면 개별자산의 공분산이나 상관계수를 알아야 베타를 구하고 SML을 구할 수 있습니다.