기업이 은행으로부터 3개월 만기로 달러를 매도하는 선물환거래를 한다는 말이

Question

기업이 은행으로부터 3개월 만기로 달러를 매도하는 선물환거래를 한다는 말이 기업이 은행한테 매도한다는 말이지 않나요?

그런데 왜 이때 은행입장에서 달러선물환매입포지션에 대한 스퀘어포지션을 취해야한다는 것인지 이해가 안됩니다. 달러선물환매도포지션에 대한 스퀘어포지션을 취해야하지않나요..

Answer 1

달러선물환의 경우 만기지정 선물환과 만기선택 선물환이 있는데, 아무래도 해당 내용은 만기선택 선물환으로 보이며 3개월뒤 기업이 선물환에 대한 매도 약정을 체결하였다는 것은 기업이 은행에게 달러를 매도하는 포지션을 취한 것이에요

Answer 2

안녕하세요~

네, 맞습니다. 기업이 은행으로부터 3개월 만기로 달러를 매도하는 선물환거래는

기업이 은행에게 달러를 매도하는 거래입니다.

하지만, 은행 입장에서는 달러 선물 매수 포지션을 취하게 됩니다.

이유는 은행이 선물 계약과 현물 시장에서의 매매를 통해 스퀘어 포지션을 유지하여

환율 변동에 따른 손실 위험을 줄이고자 하기 때문입니다.

감사합니다.