etf에서 nav 의미에 대해서 질문드리겠습니다.

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.

ETF의 NAV는 ETF의 순자산가치를 의미하며, ETF의 시장 가격은 주식시장에서 결정되는 가격입니다.

그래서 ETF의 NAV보다 현재 가격이 높으면 가격이 비싸다는 의미이고, 반대로 ETF의 NAV보다 현재 가격이 낮으면 가격이 낮다는 의미하고, 이 두 가격의 차이를 괴리율이라고 합니다.

이것은 시장에서 거래량의 쏠림에 따라서 벌어질 수가 있고, 이 두개의 가격의 비교함으로서 정상가격인지 아닌지를 판단 할 수 있습니다.

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

NAV라는 것은 'Net Asset Value의 약자로 질문자님의 말씀대로 순자산가치를 의미하는 단어입니다. ETF에서 NAV는 ETF가 현재 편입하고 있는 주식, 현금, 배당, 이자소득과 같은 것들을 모두 합산한 가치를 말하는데, 이러한 순자산을 ETF의 주식수로 나누게 되는 것이 바로 순자산 가치가 됩니다.

이러한 NAV와 실제 ETF의 거래로 인해서 발생하는 주가는 항상 동일하게 움직이지는 않으며, NAV와 ETF의 주가사이에는 매매에 따른 변동성의 차이로 인해서 격차가 발생하게 됩니다. 이러한 격차를 '괴리율'이라고 하며, 이 괴리율은 일반주식이나 펀드에서는 없는 ETF에서만 나오게 되는 개념입니다.

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