커버드콜 배당률은 어떠한 운용 방식에서 차이나는 것인가요?
최근 고배당률을 자랑하는 커버드콜 ETF가 많이 뜨고 있습니다. 그런데 상품마다 배당률 %를 다르게 내세우는데 커버드콜 배당률은 어떠한 운용 방식에서 차이나는 것인가요?
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
커버드콜 배당률과 같은 경우에는 옵션 상품의 비중을 얼마나
두었느냐에 따라서 달리질 수 있습니다.
해당 콜옵셩 상품의 비중을 10%로 할 때와 30%로 할 때 등
이러한 차이로 인하여 배당률이 달라지는 것입니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
커버드콜 ETF의 배당률은 이러한 콜 옵션 프리미엄과 주식 배당 수익을 통해 생성됩니다. 따라서 ETF가 보유한 주식의 배당률과 콜 옵션 프리미엄에 따라 배당률이 결정됩니다. 또한, ETF의 운용 전략과 시장 환경에 따라 배당률이 변동할 수 있습니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
커버드콜 중 고배당과 그렇지 않은 상품은 리스크의 크기도 차이가 나는데요.
고배당일수록 단순하게 많은 옵션을 투자하는 것이기 때문에 상당한 리스크가 있고, 이미 특정 가격 이상의 주가 상승에 대한 시세차익을 포기해야 한다는 단점이 있습니다.(장기투자가 될수록 재투자에 대한 복리 효과가 급감합니다.)
안녕하세요. 조형근 경제전문가입니다.
커버드콜은 미래가치 상승가능성의 일부를 포기하고 포기한 상승가능성을 현재의 현금흐름으로 바꾸는 전략입니다.
콜 옵션을 매도 함으로써 전략을 실행하는데요.
콜옵션을 자산가치가 상승할 때 수익을 낼수 있는 권리프리미엄으로
이 프리미엄을 얼마나 많이 판매 하느냐에 따라서
그대 배당률을 높일 수 있습니다.
프리미엄을 많이 팔면 자산가치 상승분을 더 많이 포기해야하니 장기투자에 더욱 불리해 지는 점 참고바랍니다
커버드 콜(Covered Call)은 주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도하는 전략으로, 옵션 프리미엄을 확보하면서 주가 하락 시 손실을 제한할 수 있습니다.
해당 전략을 활용하는 ETF는 주식의 가격 상승보다는 옵션 프리미엄을 통한 수익을 추구하며, 배당률은 콜옵션 매도를 통해 얻은 수익을 분배금으로 지급하기 때문에 상품마다 차이가 발생합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
커버드콜 ETF의 배당률은 운용 방식에 따라 다르게 나타납니다. 기본적으로 커버드콜 전략은 주식을 보유하면서 동시에 콜 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻는 방법입니다. ETF의 배당률은 어떤 주식을 선택하고 어떤 옵션을 매도하는지에 따라 차이가 나며 주식의 배당금과 옵션 프리미엄 수익의 비율에 따라 다르게 결정됩니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
커버드콜의 배당률은 운용 방식에 따라 크게 두 가지 주요 요소에서 차이가 납니다:
기초자산의 배당 수익률과 콜옵션 프리미엄입니다.
기초자산의 배당 수익률: 커버드콜 전략에서 보유하는 주식이나 ETF의 배당 수익률이 얼마나 되는지가 첫 번째 요소입니다.
배당 수익률이 높은 자산을 보유할수록 전체 배당률이 높아질 수 있습니다.
콜옵션 프리미엄: 커버드콜 전략에서는 보유한 자산에 대해 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 받습니다.
이 프리미엄은 추가 수익원이 되며, 전체 배당률에 영향을 미칩니다.
콜옵션의 행사가격, 만기일, 시장 변동성 등이 프리미엄에 영향을 줍니다.
운용 방식에 따른 차이점:
옵션 행사가격 설정:
돈밖(out-of-the-money) 콜옵션을 매도하는 경우: 행사가격이 현재 주가보다 높기 때문에 옵션이 행사될 가능성이 낮아, 옵션 프리미엄은 적지만 자산 상승에 따른 수익을 더 많이 가져갈 수 있습니다.
본전(in-the-money) 콜옵션을 매도하는 경우: 행사가격이 현재 주가보다 낮거나 같아 옵션이 행사될 가능성이 높아, 옵션 프리미엄은 높지만 주가 상승에 따른 추가 수익은 제한됩니다.
만기일 선택:
단기 옵션: 매달 혹은 매주 옵션을 매도하면 프리미엄 수익을 자주 얻을 수 있지만, 옵션 매도와 관리에 따른 거래 비용이 증가할 수 있습니다.
장기 옵션: 더 긴 만기의 옵션을 매도하면 거래 비용은 줄어들지만, 시장 상황 변화에 덜 유연하게 대응할 수 있습니다.
변동성 고려: 변동성이 높은 시장에서는 옵션 프리미엄이 증가합니다. 따라서 시장의 변동성을 잘 예측하고 대응하는 전략이 커버드콜의 배당률에 중요한 영향을 미칩니다.
포트폴리오 재조정 빈도: 주기적으로 포트폴리오를 재조정하여 기초자산과 옵션 포지션을 관리하면, 더 안정적이고 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 다만, 잦은 재조정은 거래 비용을 증가시킬 수 있습니다.