커버드콜 전략이라는 무엇인지 알고싶어요
커버드콜?
커버드콜 전략이라는게 무엇인지 해서 문의드려요.
이런한 생소한 단어들이 주식에 많이 사용된다는데 무엇인지는 알아야할것 같아 문의드립니다
안녕하세요. 권혁철 경제전문가입니다.
커버드콜(Covered Call) 전략은 이미 보유하고 있는 주식이나 ETF 같은 자산에 대해 콜옵션(Call Option)을 매도하여 추가 수익을 창출하는 방법입니다. 이 전략은 자산 가격 상승에 따른 이익을 일부 기대하면서도, 콜옵션 매도로 받은 프리미엄(옵션 매수자가 지급한 비용)을 통해 안정적인 수익을 추가하려는 목적으로 사용됩니다. 쉽게 말해, "내가 보유한 주식을 특정 가격에 팔 권리를 팔아, 그 대가로 돈을 받는 전략"입니다.
이 전략의 구조는 다음과 같습니다. 우선, 투자자는 주식을 보유하고 있어야 합니다. 이후, 특정 행사가격에서 팔 권리를 매도하고 옵션 프리미엄을 즉시 받습니다. 주가가 행사가격 이하로 유지되면 옵션은 행사되지 않아, 보유 주식을 그대로 유지하면서 옵션 프리미엄만큼 수익을 얻습니다. 반면, 주가가 행사가격을 초과하면 옵션 매수자가 권리를 행사해, 보유 주식을 해당 행사가격에 매도해야 합니다. 이 경우, 추가적인 상승 이익은 제한되지만, 옵션 프리미엄은 수익으로 확보됩니다.
커버드콜 전략의 주요 장점은, 보유 주식에서 발생하는 수익 외에도 옵션 프리미엄이라는 추가 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 또한, 주가가 약간 하락하거나 정체되는 경우에도 옵션 프리미엄이 손실을 완화하는 데 도움을 줍니다. 다만, 단점으로는 주가가 크게 상승할 경우, 행사가격을 초과하는 추가 이익을 포기해야 하며, 주가가 크게 하락하면 옵션 프리미엄으로 손실을 모두 보전할 수 없다는 점이 있습니다.
커버드콜 전략은 시장이 완만하게 상승하거나 횡보할 것으로 예상될 때 효과적이며, 주가 상승 폭을 제한하는 대신 안정적이고 추가적인 수익을 선호하는 투자자에게 적합합니다. 예를 들어, 주가가 100달러인 주식을 보유하고, 105달러에 매도할 권리를 옵션으로 팔고 2달러의 프리미엄을 받았다면, 주가가 105달러를 넘지 않을 경우 옵션은 행사되지 않고 2달러의 추가 수익을 확보합니다. 하지만 주가가 110달러로 오르면, 주식을 105달러에 매도해야 하고, 프리미엄을 포함해 107달러의 수익만 얻을 수 있습니다.
커버드콜은 보유 자산에 대한 방어적 전략이자 안정적 수익을 추구하는 방법으로 활용되며, 장기적으로 변동성을 줄이고 꾸준한 현금흐름을 확보하려는 투자자에게 적합한 방식입니다.
도움되시길 바랍니다. 감사합니다.
1명 평가안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
커버드콜이란 주식, 채권, ETF 등 자산을 매수하는 동시에, 해당 자산의 콜옵션을 매도하는 전략인데요.
일종의 위험 분산 전략이지만 변동성이 크다면 손실도 함께 확대될 수 있으니 주의해야합니다.
1명 평가커버드콜은 주식을 보유하는 동시에 해당 주식에 대한 콜 옵션을 판매하는 전략으로, 주식을 보유한 상태에서 추가적인 수익을 얻으려는 목적을 가지고 있습니다.
투자자가 특정 주식을 가지고 있을 때, 그 주식에 대한 콜 옵션(매수할 권리)을 매도합니다. 이때 옵션 매도자는 옵션의 프리미엄을 즉시 수취하는데 이 프리미엄이 보유한 주식에 대한 추가적인 수익이 됩니다.
하지만 커버드콜은 주식 상승에 따른 수익을 다 챙기지는 못합니다.
콜옵션을 판매한 행사가격을 초과하여 주식이 상승하는 경우 주식을 그 행사가격에 매도해야 하므로 추가 상승분에 대한 수익은 포기하게 되기 때문입니다.
반면에 주식이 하락하는 경우 옵션의 프리미엄을 통해 일정 수익을 얻을 수 있는 장점이 있습니다.
커브드콜은 주식 시장에서 비교적 변동성이 적고, 일정한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
질문하신 상품은 평소에 콜옵션을 매도해서 생기는 수익으로 배당을 많이 해주는 상품입니다
콜로 옵션은 수익이 발생할 때 그 수익을 먹을 수 있는 옵션인데 평상시에는 이 옵션을 판매해서 부가적인 수익을 얻고 기초 지수가 상승하면 상승분의 일부만 먹는 것입니다