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증권/가상자산 시장에서 하락 후 반등에 시간이 걸리는 이유가 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.해당 부분은 기술적분석과 심리가 중요하다고 생각합니다. 차트가 하락추세가 발생되면 오히려 그만큼 반등하기가 상당히 어렵다는걸 아실 수 있는데요.특히 상승을 하다가 하락추세 즉 가격조정이 강하게 오게 된상황에서 거래량까지 크게 발생했다는것은 차익매도세가 강하다것을 의미하며 이경우 그동안의 상승추세를 보고 단기성 매수가 상당히 많다는것을 의미하게 됩니다.그리고 이런 매수세의 상당수는 당연히 손실을 본 상황일겁니다. 즉 하락추세에서 거래량이 높게 터졌다는것은 오히려 좋지 않다는 것으로 해석될 수 있다는점입니다.즉 그만큼 손해본사람이 위에서 많아진다는 의미이며 이는 다음날 매수세가 들어와서 상승하더라도 바로 위에서 손실난 대규모 투자자들의 매도세가 매우 많다는것을 의미하기 때문입니다. ( 즉 상승추세를 이어오다가 가격조정인 하락추세가 이어질시 거래량이 안터지는게 좋다는걸 말하고자 하려는것입니다. )-> 이는 실제로 주변의 개인투자자들이나 나자신에게도 물어보면 알 수 있는 부분인데 단기매매로 접근하려다가 상승추세인 예를들어 최근 엔비디아 고점부근에서 매수하다가 한달사이 거의 30%가까이 조정을 받았는데 이 경우 반발적으로 본전가격오면 분명히 매도하려는 심리가 매우 강해질것입니다. 즉 장기적 상승추세에서 거래량이 많이 발생하면서 가격 및 기간조정이 이어진다면 회복이 더욱 늦어진다는 의미이며 또한 이런 하락추세게 더 지속되고 기간이 길어진다면 더더욱 해당 기간에서 손실난상황인 투자자가 많아진다는 의미이므로 이는 이들의 거센 매도를 이겨서 올라가야한다는 의미이므로 회복되는게 매우 어렵다는 말입니다.반면 신고가를 뚫게되면 손실난 사람도 없으니 호재나 강한 모멘텀이 발생하면 지속적으로 상승하려는 움직임이 매우 강하며 단기적으로 차익매물이 나오더라도 그만큼의 매수세가 강하기 때문에 쉽게 상승할 수 있는 구조입니다. ( 물론 여기서 차익매물이 매우거세게 나오면서 위에 말씀드린것처럼 거래량이 터지면서 조정폭이 커진다면 얘기는 달라질 수 있습니다. )
경제 / 주식·가상화폐
24.08.12
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사모펀드가 기업을 공개 매수후 상장 폐지 시키는 이유가 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.상장이 되어있으며 증권거래소의 매분기 정기보고서를 발표해야하며 주요 자산이나 여러 의사결정시 공시나 여러 규제로 인하여 향후 자산매각이나 유상감자등을 통한 의제배당을 할경우 절차가 복잡하기 때문에 빠르게 투자자산회수를 위해서 상장을 폐지시키려는것입니다.공개기업인 상장이 아닌 비공개기업인 비상장으로서 외부와의 정보차단과 의에 대한 신속하고 빠른 의사결정과 투자자산회수를 위해서 비상장을 시키는것입니다. 즉 빠르게 비상장을 시킨후에 우선적으로 배당금을 대폭늘리거나 결산시나 분기시 특별배당이나 분기배당등을 통해서 회수하는게 일반적이며 이외에도 회사의 토지나 건물이 많다면 이런 주요자산을 다 매각시키거나 아니면 유상감자등을 통한 의제배당까지도 가능하기 때문에 이런 의사결정으로 사모펀드가 투자한 금액을 빠르게 회수시키는것입니다.그리고 보통 이러면서 회사 인력자원도 대규모로 줄이거나 추가투자도 없이 비용을 크게 절감시키는경우도 매우 많습니다. 이후 이렇게 투자자산을 회수후에 추후 회사를 매각시켜서 ( 상대적으로 비상장회사이므로 기존주주반발도 없고 쉽게 매각 의사결정이 가능 ) 추가적으로 자본이익을 발생시키고자 함입니다
경제 / 경제용어
24.08.12
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미국 배당주로 대표적인게 SCHD인가요? 다른 괜찮은거 무엇이있나요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.SCHD는 ETF로서 미국의 대표 기업 100개로 구성된 대표 배당주로 구성된 상품입니다. 엄밀히 주식이 아니라 ETF입니다.이외 대표적인 배당주식을 본다면 AT&T의 통신기업 P&G라는 대표 소비재기업이 있으며 5%이상의 고배당과 S&P500유량종목인 주로 부동산 임대업종등의 사미먼프러퍼피, BXP, 크라운캐슬 담배업종인 알트리아 대표적인 제약기업 화이자 리얼티인컴이라는 상업 부동산리츠 ( 월배당 ) 버라이즌 통신기업들이 있습니다.ETF로는 KBWY라는 월배당리츠 ETF상품도 있으며 이외 MORT등의 ETF상품도 있습니다. 이외 10%이상의 고배당인 모기리리츠상품도 있는데 이는 주의가 다소 필요하며 대표적으로 AG인베스트먼트 웰링텅파이낸셜 아레스커머셜리얼에스테이트등 다양한 모기리리츠상품이 있습니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.12
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etf 상품 종류에 대해 공부하는 방법은 어떤게 있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.ETF는 상장지수펀드라고 불리우며 주로 주가 지수나 채권가 지수 등 특정 지수를 추종하여 거래소에 상장되어 거래되는 펀드입니다.현재 ETF는 주요 지수를 기초자산으로하는 즉 코스피나 코스닥 나스닥지수를 기초로하는 상품이 주로 이루어졌고 이후 채권, 원자재, 통화, 레버리지, 인버스, 액티브 등 다양한 자산 또는 전략을 추적하는 상품들로 발전해 왔습니다.자산운용사가 발행하는 상품으로서 ETF는 현재 패시브형과 액티브형이 있습니다. 패시브형은 흔히 말하는 인덱스펀드로서 기초지수를 추종하는것이며 최근에 많이 상품화되고 있는 액티브형 ETF는 특정 반도체섹터 미국의 대표 배당주등 운용사가 어떤 업종이나 전략을 통해서 만든 상품이며 이름 그대로 반도체섹터라고하면 국내 대표 반도체기업들은 운용사의 기준에 따라서 배분과 비율을 정하여 종목을 수십개이상 편입하여 만든 상품입니다.ETF는 추종하는 상품을 기준으로 반드시 기초자산을 편입해야하는 의무가 있으며 이로 인하여 추종하는 지수와 상품의 기준가겨인 NAV라는 순자산가치가 있습니다. 예를들어 S&P500지수가 2%올라가면 똑같이 2%올라가는 상품이라면 2%가 올라간 형태로 NAV순자산가치가 형성되고 만약 여기와 괴리가 발생시 운용사는 유동성공급자를 증권사등과 계약하여 두고 이들이 이 괴리율 발생한만큼 매수나 매도를 하여 가격을 맞추는 의무사항이 있습니다.국내 네이버의 증권홈페이제서 ETF를 칠경우 국내상장된 ETF를 모두확인할 수 있으며 해당 상품을 누르고 ETF분석으로 들어가시면 해당 ETF가 보유한 기초상품과 비율이 나오니 참고하시고 이 기초상품이 바로 ETF의 구성상품내역인것입니다.그리고 NAV의 현재의 주가의 괴리율이 차이나는지 확인할 필요도있으며 차이가 크면 유동성공급자가 위에말씀드린것처럼 매수와 매도로 가격을 맞추는 조정을 합니다. ETF분석의 운용사 홈페이지가 있으므로 거기 들어가시면 자세하게 추가적으로 확인이 가능합니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.12
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금리가 떨어지는 시점에 경제 분야에서는 어떤분야가 수혜를 받을까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.대표적으로 금리 인하와 밀접한 섹터는 건설주와 리츠라고 볼 수 있습니다. 현재 고금리환경으로 프로젝트파이낸싱의 이자비용 부담증가가 크게 감소 될 수 있으며 최근 가파른 건설업종의 가파른 비용증가를 상대적으로 부담을 덜어줄 수 있다는 점에서 우선적인 수혜주가 될 가능성이 높습니다.리츠 업종또한 자본조달시 유상증자이외에도 금융기관의 차입조달을 많이 하는데 이때 적용되는 금리가 변동금리이므로 금리인하의 직접적인 수혜주가 될 수 있으며 이는 이자비용의 경감으로 이어져 분배금이 증가될 가능성이 높기 때문에 대표적인 수혜주가 될 수 있습니다.또한 국내 중소형주에도 간접적으로 좋은 수혜주가 될 가능성이 높은데요. 현재 금리인상으로 스타트업이나 중소형기업들의 차입비용의 증가로 재무비용이 상당히 악회되었는데 이런 금리 인하는 이들기업의 재무비용의 감소와 또한 유동성환경을 좋게 조성해 중소형주의 수급에도 좋은 환경이 될 수 있습니다.이런 유동성이 분위기 좋게 조성되기 때문에 바이오업종같은 대표 성장주에게도 좋은 환경을 조성이 될 수 있으며 항공주또한 대규모 자금으로 항공기를 리스비용으로 빌리기 때문에 향후 리스비용의 절감이 발생될 수 있어서 간접수혜가 될 수 있습니다.
경제 / 경제동향
24.08.12
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Ism지수가 무엇인지 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국의 공급자관리협회(ISM : Institute for Supply Management)가 미국내 20개 업종 400개 이상 회사를 대상으로 매달 설문조사를 실시해 산출하는 지수로서 제조업지와 비제조업인 서비스지수 두 가지로 발표되는데 두 지수 모두 50이상이면 경기확장을, 50이하면 수축을 예고합니다.설문조사를 통해서 하므로 상당히 주관적인 지표이며 그리고 미국은 서비스업 비중이 더 높기 때문에 제조업보다는 서비스업지수가 더 중요하다고 볼 수 있습니다그리고 해당 지표는 매월말에 발표되며 새로운 주문, 생산, 고용, 공급업체 배송, 재고 등과 관련된 설문 조사를 실시하며 이 지표의 의미는 선행성지표로서 크게 유의미하기 때문에 주목하고 보는 지표라고 할 수 있습니다
경제 / 경제용어
24.08.12
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'중산층'의 의미가 무엇인가요??
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.정의부터 보면 상류층과 하류층 사이에 있는 중간 정도의 부를 가지고 있는 집단을 말합니다. OECE분류로 한 나라의 가구를 소득순으로 세운 다음에 중위소득의 75~200% 까지의 소득을 가진 집단을 말하며 여기서 중위소득이란 딱 50%에 위치하는 사람의 소득을 말합니다.국내에서 1인가구 기준 소득으로 보면 월 약 156만원~415만원이며 4인가구 기준 중위소득은 약540만원으로 월 378만원~1080만원수준으로 볼 수 있습니다. 한나라의 중산층 붕괴 현상'이 나타나게 되면 그만큼 양극화가 심해지고 이는 중위소득의 감소로 이어지므로 그만큼 위험하다는 신호로 볼 수 있습니다
경제 / 경제용어
24.08.12
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환매조건부채권 (RP)가 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.환매조건부채권은 금융시장에서 흔히 사용되는 단기 자금 조달 수단으로, 채권을 매도한 뒤 일정 기간 후에 다시 사들이는 조건으로 거래하는 계약을 말합니다. RP는 자금을 빌리는 측(매도자)과 자금을 제공하는 측(매수자) 간의 계약으로 이루어지며, 이 과정에서 채권은 일종의 담보 역할을 합니다.주로 중앙은행과 시중은행 사이의 유동성을 조절하는 수단으로 활용되며 한국은행이 시중 통화량을 조절하거나 은행 예금의 과부족 현상을 조절하기 위한 수단으로 발행을 하게 됩니다.2008년부터 한국은행이 7일물 RP를 한국의 금리로 선택하였고 보통 금융기관이 보유한 특수채ㆍ신용우량채권 또는 국공채 등을 담보로 발행하기 때문에 안정성이 뛰어나고 환금성이 보장된다는 게 장점이라서 사실상 한국은행이 투자적격등급의 RP에 대해서 전면적인 100% 지급보증을 선 것과 다름없는 상황이 되어버린 상황입니다.채권가격이 떨어지면(채권금리 상승) 한국은행이 발권력을 동원해서 RP를 인수하고, 만약에 채권가격이 너무 오르면(채권금리 하락) 반대로 한국은행이 보유 RP를 팔아서 시중금리를 맞춰버리는 전략을 취하고 있습니다.
경제 / 대출
24.08.11
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글로벌 앤 캐리 트레이드 바스켓이란 무엇을 말하는 것인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.글로벌 앤캐리 트레이드 바스켓 전략은 저금리의 엔화를 빌려서 자산을 투자할때 여러 통화나 자산에 투자하는 형태의 포트폴리오를 말합니다. 즉 가장 기본적인 미국의 채권만이 아닌 금리가 높은 호주 달러, 뉴질랜드 달러, 멕시코페소, 브라질 레알의 채권에 투자하는 높은 금리수취와 환차익을 노린 투자입니다. 이외에도 미국이나 일본이나 대만의 위험자산인 주식 그중에서도 높은 배당율을 자랑하는 주식이나 미국의 최근 주도를 한 빅테크중심의 투자도 하여 다양하게 포트폴리오를 갖춘 형태의 바스켓전략을 말합니다.실제로 이번 8월초 엔캐리트레이드의 대규모 청산당시 호주달러와 뉴질랜드 달러 멕시코 페소 브라질 레알등의 환율이 급격하게 뛰는걸 볼 수 있는데 이는 글로벌 앤캐리 트레이드 바스켓 전략으로 인한 청산이 대규모로 발생된것으로 간접적으로 해석할 수 있습니다.
경제 / 경제동향
24.08.11
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금투세가 무엇이고 왜 도입되는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금투세는 금융투자소득세의 약자로서 소득세의 일종으로, 주식이나 채권 ETF 펀드 파생상품등 금융투자와 관련해 발생한 양도소득에 대해 과세하는 세제제도입니다.금투세의 도입취지는 한국금융투자협회가 2019년 1월 이해찬 당시 더불어민주당 대표와의 간담회에서 증권거래세 폐지 및 금투세 도입을 제안하면서 시작되습니다. 당시 기획재정부는 "기관투자자들에게는 이득이겠지만, 소액투자자들은 양도세를 추가로 내야 한다"면서 부정적 입장을 나타냈으나 민주당과 금투협의 압박을 못 이기고 금투세 도입으로 입장을 바꾸게 되었습니다.이에 자본시장선진화 방안으로 문재인정부시절에 2020년 12월말에 정부안이 발의되어 여야 합의로 법안이 통과되었으며 2023년에 과세될예정이었느나 2025년으로 유예되었으며 곧 2025년이 다가오고 이러면서 금투세가 올해 큰 이슈가 되면서 현재 논란이 된것입니다.금융투자소득세의 세율은 1년에 국내 주식과 국내 주식형 ETF 매매차익 등의 경우 수익 5000만원까지(1구간), 해외주식, 펀드 이익 등의 경우 250만원까지(2구간) 기본 공제되어 0% 기본 공제 금액부터 3억원까지는 금융투자소득세 20% + 지방소득세 2%로 총 22%이며 수익이 3억원을 초과하는 경우 과세표준 3억 초과분에 대해서만 금융투자소득세 25% + 지방소득세 2.5%로 총 27.5%의 세금이 부과되게 됩니다.거기다 기존에 비과세엿던 채권의 매매차익도 과세가 되며 이로 인하여 채권형 상품에 국내 투자자들이 많이 투자하고 있는데 이로 인한 펀드나 ETF매매차익도 과세대상이므로 이슈가 될 수 있는 상황입니다.다만 문제가 여전히 증권거래세는 남아있어서 이중과세가 문제가 되며 개인투자자만 부과되고 외국인투자자에게는 부과되지 않아서 이러한 논란이 남아 잇다는것도 지적대상입니다 거기다 현재 국내 증권사들이 완벽하게 제도화되지도 않았으며 분기마다 이익을 난것에 대해서 강제로 원천징수한다는 문제와 추후 결산시 개인투자자가 입증해야 한다는 말도 안되는 내용이라서 현재 큰 반발을 갖고 있는것입니다. 거기다 자산운용사의 펀드나 리츠 ETF상품에 대해서 분배금이나 매매차익에 대해서도 정확히 이자소득이냐 배당소득이냐 매매차익이냐의 분류도 명확하지 않아서 여러 문제로 지적되고 있어 아직은 시기상조이고 어느 누구도 찬성하지 않는 문제가 많은 세제제도라고 볼 수 있습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.11
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