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경제 용어 중에 후순위 금융채가 무엇인가요?

안녕하세요. 이태영 경제·금융전문가입니다.후순위 금융채(Subordinated Debt)은행이 파산한 경우, 예금 채권자와 같은 선순위 채권자에게 원리금을 전액 지급한 후에 원리금의 지급이 가능한 채권입니다. 후순위 금융채는 BIS기준 자기자본비율의 보완자본 일종입니다.은행의 파산했을 때 예금채권자 등 선순위채권자(unsubordinated creditors)에 대한 원리금을 전액 지급한 후에, 원리금의 지급이 가능한 점에서 자기자본의 성격을 갖고 있기 때문에 BIS에서는 다음과 같은 일정한 조치 하에서 보완 자본으로 인정하고 있습니다.BIS(Bank for International Settlements)기준은 은행의 자기자본비율을 말한다.은행이 정상적인 경영 활동을 하기 위해서는 자기 자본 비율이 최소한 8%는 되어야 한다는 기준이다.후순위 금융채는 무담보 및 후순위 특약 요건, 원계약기간이 5년 이상이고 잔존만기가 5년 이내가 될 경우 매년 기한부 후순위 채무의 20%씩을 보완자본에서 차감, 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 채권 전액을 지급받을 때까지 상계권이 허용되지 않는다 등 세가지 조건이 붙습니다.금융채(bank debenture)란, 특수 금융기관이 자금을 조달하기 위하여 특별법에 따라 발행하는 채권을 말합니다.은행 및 기타 금융기관이 특별규정에 의하여 장기자금 등을 흡수할 목적으로 발행하는 일종의 채권을 말하며, 이 금융채를 발행하는 주체를 채권발행은행이라 부릅니다.자본금의 10~20배까지 발행할 수 있는 것으로, 우리나라에는 산업 은행의 산업 금융 채권이 있습니다.일반금융기관의 예금수입은 단기융자를 위한 자금을 흡수하는 수단으로 이루어지나, 금융채의 발행은 장기융자를 위한 자금을 흡수하는 수단으로 이용되는 점에 차이가 있습니다.한편, 후순위 채권(subordinate security)이란 채무 변제순위에서 일반 채권보다는 뒤지나 우선주나 보통주보다는 우선하는 채권입니다.담보 없이 발행자의 일반 신용만으로 발행된 회사채이자 채권발행기관이 부도를 내거나 파산했을 때 변제 순위가 가장 늦은 채권을 말합니다.금융기관이나 기업이 부도나 파산으로 채권자에게 빚을 갚을 때 담보가 있는 사채와 담보가 없는 사채, 그리고 은행 대출금에 대한 지급이 이루어진 이후에 그래도 남는 것이 있으면 변제 받을 수 있는 채권입니다.결국 기업이나 금융기관에 대한 채권 중 가장 위험도가 높은 채권인 셈입니다.그러나 후순위 채권은 어디까지나 채권이므로 주주들이 소유하고 있는 우선주나 보통주보다는 변제 순위에서 앞섭니다.후순위 채권은 위험부담이 높기 때문에 대부분 신용도가 높은 은행 등 금융기관에 의해 발행되는 것이 일반적이며, 위험부담 때문에 높은 금리로 발행됩니다.보통 만기상환기간이 1년 이상이며 발행한도는 자산에서 부채를 뺀 순자산의 50% 이내로 되어 있습니다.후순위 채권에 투자하는 입장에서는 부도나 파산의 위험이 적은 기관에 높은 금리로 장기적인 투자를 하는 수단으로 사용되며 보험사나 연기금 등이 주요 투자자가 됩니다.출처: 증권용어사전

경제 / 주식·가상화폐

23.09.07

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