금융공학에서 알파, 베타, 델타와 같은 단어들이 등장하는데 정확히 무슨 뜻인가요?
금융공학책에서 주식투자 모델에 대해서 설명할때 알파 (alpha), 베타 (beta), 델타 (delta)와 같은 그리스 문자들을 이용해서 설명을 하는데 이들이 정확히 무슨 뜻인가요?
2개의 답변이 있어요!안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
금융공학에서 알파는 포트폴리오 수익률이 시장 수익률과 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 지표입니다.
베타는 개별 주식이나 포트폴리오의 위험을 나타내는 상대적인 지표입니다.
델타는 옵션의 가격 변화에 대한 변화율을 나타냅니다.
안녕하세요. 신종호 경제·금융전문가입니다.
알파 (Alpha), 베타 (Beta), 델타 (Delta)는 각각 투자의 수익률에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 이들은 주식 포트폴리오의 특성을 설명하고 수익과 위험을 측정하는 데 사용됩니다.
알파 (Alpha): 알파는 주식 투자의 초과 수익률을 나타내는 지표입니다. 알파는 기대 수익률과 기준 지수(일반적으로 주식 시장 전반을 나타내는 지수)의 예상 수익률 간의 차이를 나타냅니다. 양수인 알파는 투자자가 시장 평균보다 초과 수익을 올린 것을 의미하며, 음수인 알파는 시장 평균보다 수익이 뒤쳐진 것을 나타냅니다.
베타 (Beta): 베타는 투자자의 포트폴리오와 시장 전체의 움직임 사이의 관계를 나타내는 지표입니다. 베타는 주식 또는 포트폴리오의 변동성이 시장 전반적인 변동성과 얼마나 연관되어 있는지를 측정합니다. 베타가 1에 가까우면 시장과의 상관관계가 높다는 의미이며, 1보다 작으면 시장보다 변동성이 낮은 것을 의미하고, 1보다 크면 시장보다 변동성이 높은 것을 나타냅니다.
델타 (Delta): 델타는 옵션 가격의 변동에 대한 주식 가격의 변동성을 측정하는 지표입니다. 주식 옵션은 주식의 가격 변동에 따라 가격이 변화하는데, 델타는 이러한 가격 변동의 비율을 나타냅니다. 양수인 델타는 주식 가격과 옵션 가격이 같은 방향으로 움직인다는 것을 의미하고, 음수인 델타는 반대로 움직인다는 것을 나타냅니다. 델타는 투자자가 옵션을 보유함으로써 얻을 수 있는 가격 변동에 대한 정보를 제공합니다.
이들 그리스 문자는 주식투자 모델에서 투자자들에게 추가적인 정보와 이해를 제공하며, 투자의 수익과 위험에 대한 평가와 분석을 도와줍니다.
