부채 비율이 높은 회사는 왜 실적이 좋은데도 높은 부채 비율을 유지하나요?
애플이나 인텔과 같은 회사의 경우 부채 비율이 100%가 넘는데, 애플의 경우는 실적이 좋은 회사인 만큼 부채비율을 수익으로 줄일 수 있는데 왜 이런 상태를 유지하는 것인가요?
부채 비율이 높은 회사가 실적이 좋음에도 이를 유지하는 이유는 여러 가지입니다.
첫째, 부채를 통해 자본 비용을 절감할 수 있습니다. 이자 비용은 세금 공제가 가능해 주식 발행보다 저렴한 자금 조달 방법이 됩니다.
둘째, 부채로 현금 유동성을 확보해 기술 개발, 인수합병 등 전략적 투자를 신속히 진행할 수 있습니다.
셋째, 자본 구조를 최적화하여 주주 가치를 극대화할 수 있습니다.
마지막으로, 낮은 금리 환경에서 부채는 저렴하게 자금을 조달하는 수단이 됩니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
애플은 차입에 의한 부채비율을 통해 자본 효율성을 극대화합니다. 즉 ROE(자기자본이익률)는 150%에 달하며, 이는 삼성전자(15%)나 다른 기술 기업들보다 훨씬 높은 수준으로 ROE는 투자 효율성을 보여주는 지표로 애플이 차입을 통해 높은 이익을 내고 있음을 보여줍니다.
또한 차입을 통해 자사주를 매입하고 소각하는 전략으로 주당 가치를 높이고 주주들에게 환원하는 정책을 합니다. (자사주 매입은 주가 상승에 영향)
애플이 이러한 전략을 실행할 수 있는 것은 높은 영업이익률과 안정적인 현금흐름을 유지하고 있어 부채 상환 능력에 문제가 없기 때문에 가능한 것입니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
현금만으로 기업을 운용하는 곳은 없을 것입니다
그 이유는 충분한 현금이 있지만 그 이상으로 레버리지를 활용하여 더 큰 수익을
창출할 수 있다면 더 높은 이득이 되기에 적극적으로 부채를 활용하는 것입니다.
감사합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
회사채를 발행시 현재의 시장금리와 비슷하거나 낮게 발행이 가능하다면 부채를 발행하는 경우가 있습니다. 즉 보통 자기자본에 대한 비용은 주주자본에 대한 상응하는대가로 볼 수 잇는데요. 이는 배당이나 자사주매입등을 포함한 비용이라고 볼 수 있습니다. 보통 이 자기자본에 대한 비용을 시장의 무위험수익률 ( 보통 시장의 국채금리 ) 에 추가적인 @를 더한값을 말하는데요.
애플같은 경우 워낙에 신용등급이 높아서 회사채의 금리를 매우 낮게 발행할 수 있고 이로 인하여 채권에 대한 발행비용이 주주자본보다 비용이 낮을 경우에 차입으로 채권을 발행하기도 합니다.
이 차입을 통해서 투자를 진행할 수 있고 미국 같은 경우는 이 자금 원천으로 배당을 하는경우도 종종 발생합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
애플이나 인텔과 같은 대기업들이 높은 부채 비율을 유지하는 데에는 여러 전략적 이유가 있습니다. 이러한 기업들은 부채를 통해 자본 구조를 최적화하고 재무적 유연성을 확보하려는 경향이 있습니다.
우선, 부채는 세금 공제 효과가 있어 기업의 실질적인 자본 비용을 낮출 수 있습니다. 이자 비용은 과세 대상 이익을 줄이므로 기업의 세금 부담을 경감시킵니다. 또한, 부채를 통한 자금 조달은 주식 발행보다 기존 주주들의 지분 희석을 방지할 수 있어 주주 가치를 보존하는 데 도움이 됩니다.
높은 부채 비율은 기업의 성장 전략과도 연관이 있습니다. 애플이나 인텔 같은 기업들은 지속적인 연구 개발, 신제품 출시, 시장 확장 등에 많은 자금을 투자해야 합니다. 부채를 통한 자금 조달은 이러한 투자를 위한 유연성을 제공합니다. 또한, 낮은 이자율 환경에서는 부채를 통한 자금 조달이 더욱 매력적일 수 있습니다.
그러나 이러한 전략은 기업의 재무 건전성과 시장 상황을 고려하여 신중하게 관리되어야 합니다. 높은 부채 비율은 경제 불황이나 시장 변동성이 큰 시기에 리스크가 될 수 있으므로, 기업들은 부채 수준과 현금 흐름을 지속적으로 모니터링하고 조정합니다. 결국, 부채 비율 관리는 기업의 장기적 성장 전략과 재무적 안정성 사이의 균형을 찾는 과정이라고 볼 수 있습니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
기업들이 부채비율에 있어서 100%가 넘는 것이
엄청 과도하다고는 볼 수 없습니다.
부채를 적극적으로 활용하여 더 큰 수익을 낼 수 있다면
이는 나쁜 선택이 아니기에 적극적으로 부채를 활용하는 것입니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 박재현 경제전문가입니다.
먼저 기업이 부채를 사용하는 이유는 영업활동 시에 회사가 차입한 금액을 지렛대 삼아 자기자본 이익률을 높일 수 있기 때문입니다. 이것으로 바로 레버리지 효과라고 합니다. 또 부수적으로 차입금에 대해 지불하는 이자가 비용 처리되기 때문에 회사 입장에서 법인세 감면효과의 이득을 볼 수도 있기 때문에 부채를 아예 안쓰는 것보다 일정 비율을 유지하는 것이 기업가치 제고 측면에서 유리한 측면이 있기 때문입니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
기업들이 실적이 좋은데도 높은 부채 비율을 유지하는 이유는 몇 가지 전략적 이점 때문입니다.
첫째, 부채를 통해 주주 지분을 희석시키지 않으면서도 필요한 자금을 조달할 수 있어 경영권을 유지할 수 있습니다.
둘째, 부채는 기업이 현금을 빠르게 확보해 성장 기회를 포착할 수 있도록 돕고, 저금리 환경에서는 자금 조달 비용이 낮아 이익을 극대화할 수 있습니다.
마지막으로, 일부 기업들은 세금 절감 혜택을 얻기 위해 부채를 유지하기도 합니다.
만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.
