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주가가 거품인지 아닌지는 어떻게 판단을 하나요?

투자자들이 반드시 투자 전에 고려해야 하는 것 중에 하나가

바로 투자 시장에 거품이 꼈는지 아닌지를

살펴봐야 한다고 하던데 거품은 어떤 식으로 판단하게 되나요?

7개의 답변이 있어요!

  • 인태성 경제전문가

    인태성 경제전문가

    대종빌딩

    ∙

    안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

    주식 시장에 버블이 꼈는지 아닌지를 판단하기 위해선

    실물 경제나 기업의 실제 이익에 비해서

    주가가 너무 과도하게 높은지 아닌지를

    판단해야 합니다.

    이를 위해서 PBR, PER 지표 등을 살펴 보셔야 할 것입니다.

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    채택된 답변
  • 박형진 경제전문가

    박형진 경제전문가

    충북대학교

    ∙

    안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

    주식에서 버블인지를 판단할때 가장 중요한 판단기준 중 하나는 PER입니다.

    기업이 버는 이익에 비해 주가가 얼마나 높은지 판단하는 기준이 되며 이를 역사적 데이터를 근거로 비교했을때

    너무 높아지는지 잘 판단해 보는게 중요합니다.

    참고 부탁드려요~

  • 최진솔 경제전문가

    최진솔 경제전문가

    한양대학교

    ∙

    안녕하세요. 최진솔 경제전문가입니다.

    사실 이에 대해서는 평가하기가 가장 어렵습니다. 저점은 어느정도 예측할 수 있지만 고점에 대해서는 아무도 예측이 불가능하기 때문입니다. 다만 버블의 경우에는 역사적으로 해당 주식의 평가(PER)을 기준으로 평균 PER이상이라면 버블의 초기이며, 과거의 최대 PER을 넘었다면 버블의 중기 ~ 말기라고 볼 수 있습니다. 다만 끝은 알 수 없다는게 주식의 어려운 점이라고 생각합니다.

    감사합니다

  • 김창현 경제전문가

    김창현 경제전문가

    COSCO

    ∙

    안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

    주식시장에 거품이 꼈는지 판단할 때는 기업의 실제 가치와 주가의 차이를 분석하는 지표들을 활용합니다. 가장 대표적인 지표는 주가수익비율인 PER와 주가순자산비율인 PBR입니다. 기업이 벌어들이는 이익이나 보유한 자산에 비해 주가가 너무 높게 치솟았다면 거품을 의심해야 합니다. 해당 기업의 과거 평균 수치나 같은 업종에 있는 경쟁 기업들의 수치와 비교해 보면 현재 주가 위치가 나옵니다. 역사적으로 거품을 파악할 때 가장 신뢰도가 높은 지표 중 하나는 버핏 지수입니다. 버핏 지수는 한 나라의 전체 시가총액을 국내총생산인 GDP로 나눈 값입니다. 이 비율이 100%를 훨씬 넘어가면 경제 규모에 비해 주식시장이 과열되었다는 강력한 신호로 해석합니다.

  • 최현빈 경제전문가

    최현빈 경제전문가

    경제연구소

    ∙

    안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.

    • 주가가 거품인지 알아보는 것은 결국 주가가 하락해서 빠져야 그 때 알 수 있습니다.

    • 그전까지는 어떤 이유를 붙이면서도 주가의 정당함을 주장합니다

    • 물론 그전을 판단하기 위한 근거들은 있는데 그중에 PER과 PBR이라는 지표로 너무 높으면 과한 밸류를 받고 있다고 평가합니다.

    감사합니다.

  • 이종우 경제전문가

    이종우 경제전문가

    메디블록

    ∙

    안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.


    주가 거품은 주가가 기업의 실제 이익, 현금 흐름보다 지나치게 빠르게 상승 했는지를 보고 판단 하는 것이 일반적 입니다.

    대표적으로 PER, PBR이 과거 평균이나 동종업계보다 크게 높은 지 주가는 급등하고 있는데 실적 전망은 따라오지 못하는지 확인 하는 것이죠.

    여기에 시장 심리적으로 거래대금, 신용융자 급증하고 무조건 오른다는 낙관론과 투기적 매수 확산도 투자 시장 거품이 될 수 있습니다.

    답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.


  • 박경영 경제전문가

    박경영 경제전문가

    성균관대학교 경제연구소

    ∙

    안녕하세요. 보미야보미야님.

    주가가 거품인지 여부는 한 가지 지표로 판단하기 어렵습니다. 핵심은 현재 주가가 기업의 실제 실적과 성장 가능성에 비해 너무 앞서가고 있는지를 보는 것입니다.

    가장 먼저 PER, PBR, 현금흐름 같은 밸류에이션을 과거 평균이나 같은 업종 기업과 비교해볼 수 있습니다. 특별한 실적 개선이 없는데도 평가배수가 크게 높아졌다면 과열 가능성을 의심할 수 있습니다.

    두 번째는 주가 상승 속도와 이익 증가 속도를 비교하는 것입니다. 주가는 몇 배 올랐는데 매출과 이익은 크게 늘지 않았다면 가격이 기업가치보다 빠르게 움직이고 있을 가능성이 있습니다.

    세 번째는 시장 분위기입니다. 적자기업까지 이유 없이 급등하거나, 빚을 내서 투자하는 사람이 늘고, 무조건 오른다는 분위기가 강해지면 전형적인 과열 신호로 볼 수 있습니다.

    다만 많이 올랐다고 무조건 거품은 아닙니다. 실적과 현금흐름이 빠르게 증가하면 높은 주가도 정당화될 수 있습니다.

    결국 가장 중요한 질문은 하나입니다. 이 회사가 앞으로 실제로 벌어들일 돈이 현재 주가를 설명할 수 있는가를 따져보는 것입니다.

    저의 답변이 도움이 되셨기를 희망합니다.