ivv보다 voo가 선호되는 이유는 뭔가요?

Question

voo etf가 spy를 넘어섰다고 하더군요. 그 이유로 총비용을 꼽는데요. 그런데 ivv etf도 같은 지수 추종에 비용도 같은데 왜 덜 선호되나요?

김창현 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.IVV와 VOO는 모두 S&P 500 지수를 추종하는 대표적인 ETF이지만, 투자자들 사이에서 VOO가 더 선호되는 몇 가지 이유가 있습니다. VOO는 IVV에 비해 운용 보수가 약간 더 낮습니다. 장기 투자 시 이러한 작은 차이가 복리 효과로 인해 큰 차이를 만들 수 있습니다. 수수료는 투자자의 수익률과 직결되는 문제이므로, 장기 투자 시 수수료가 낮은 상품이 유리합니다. VOO를 운용하는 뱅가드는 저비용 투자로 유명한 세계적인 자산 운용사입니다. 뱅가드는 투자자 중심의 철학을 가지고 있어, 낮은 수수료와 안정적인 운용으로 투자자들의 신뢰를 얻고 있습니다. VOO는 IVV와 비교했을 때 거래량과 유동성이 다소 높습니다. 이는 투자자가 원하는 시점에 원하는 가격으로 거래하기에 유리하다는 의미합니다.

정현재 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.현시점에서 IVV 보다 VOO가 배당수익률이 가장 높기 때문에 IVV에서 VOO로 갈아타시는 분들이 늘어나고 있습니다.

김강일 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.VOO ETF가 SPY ETF를 넘어섰다는 소식은 자산 규모(AUM, Assets Under Management) 측면에서 VOO가 SPY를 추월한 것을 의미합니다. 실제로 최근 자료에 따르면, VOO의 자산 규모는 약 6,070억 달러로 SPY의 5,940억 달러를 넘어섰습니다. 이 변화의 주요 이유 중 하나로 총비용, 즉 경비비율(expense ratio)이 자주 언급됩니다. VOO와 IVV는 둘 다 0.03%로 SPY의 0.09%보다 낮아 장기 투자자에게 비용 효율적이라는 점에서 매력적입니다.그렇다면 VOO와 IVV가 같은 S&P 500 지수를 추종하며 경비비율도 동일한데, 왜 IVV가 VOO에 비해 덜 선호되는지에 대한 의문이 생깁니다. 이는 단순히 비용만으로 설명되지 않고, 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.첫째, 운용사 브랜드 인지도와 투자자 신뢰가 영향을 미칩니다. VOO는 Vanguard에서 운용하며, Vanguard는 저비용 인덱스 펀드의 선구자인 존 보글(John Bogle)이 설립한 회사로 유명합니다. 이로 인해 VOO는 비용 절감과 장기 투자 철학을 중시하는 투자자들에게 강한 신뢰를 얻고 있습니다. 반면 IVV는 BlackRock의 iShares 브랜드로 운용되는데, BlackRock은 세계 최대 자산운용사지만 ETF 시장에서 다변화된 상품 라인업에 더 집중하는 이미지입니다. X 플랫폼에서 일부 투자자들은 "Vanguard는 비용 절감의 대명사"라며 VOO를 선호하는 경향을 보입니다.둘째, 자금 유입 흐름과 시장 모멘텀이 다릅니다. 2024년 한 해 동안 VOO는 약 1,160억 달러의 순유입을 기록하며 IVV(870억 달러)를 앞질렀습니다. 이는 VOO가 소매 투자자(retail investors) 사이에서 더 큰 인기를 끌고 있음을 보여줍니다. ETF 전문가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 "VOO는 뮤추얼 펀드에서 ETF로의 자금 전환 tailwind를 타고 있다"고 언급했는데, 이는 Vanguard의 뮤추얼 펀드 투자자들이 VOO로 자연스럽게 이동하는 경향을 뜻합니다. IVV는 이런 구조적 이점이 상대적으로 약합니다.셋째, 거래량과 유동성 측면에서 차이가 있습니다. SPY는 여전히 평균 일일 거래량이 24조 원 수준으로 VOO(2.3조 원)와 IVV(1.9조 원)를 압도합니다. 하지만 VOO는 IVV보다 거래량이 많아 소매 투자자와 장기 투자자 모두에게 더 접근성이 높게 느껴집니다. IVV는 비용은 동일하지만 거래량에서 VOO에 밀리며, 상대적으로 덜 주목받는 경향이 있습니다.넷째, 구조적 차이와 세금 효율성이 미묘하게 작용합니다. VOO는 Vanguard의 특허 구조(ETF를 뮤추얼 펀드의 한 클래스처럼 운용)를 통해 세금 효율성을 높일 수 있습니다. 반면 IVV는 일반적인 ETF 구조를 따르며, 이론적으로는 VOO만큼 세금 혜택이 크지 않을 수 있습니다. 이 차이는 미미하지만, 세금에 민감한 투자자들에게 VOO가 더 매력적으로 보일 수 있습니다.결론적으로, IVV가 덜 선호되는 이유는 비용 외에 Vanguard의 브랜드 파워, 자금 유입 모멘텀, 거래량, 그리고 세금 효율성 같은 구조적 이점에서 VOO에 비해 약세를 보이기 때문입니다. IVV도 훌륭한 ETF지만, 시장 심리와 투자자 선호도가 VOO에 더 쏠리며 현재 상황이 만들어졌습니다. 다만, 이 세 ETF는 모두 S&P 500을 충실히 추종하므로, 장기적으로 성과 차이는 크지 않을 가능성이 높습니다.

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