옵션 거래는 무슨 이유로 만들어진 거래인가요?
옵션 거래는 무슨 이유로 만들어진 거래인가요?
선물거래는 내용을 이해했는데요..
굳이 옵션거래가 왜 필요한지 궁금합니다..
흔히 옵션계약이라고 하면 선물계약과는 전혀 별개의 개념으로 이해하기 쉬우나 실제로 옵션은 선물 개념의 연장선상에서 정의될 수 있다.
앞서 정의한 대로 선물계약은 장래의 일정시점을 인수·인도일로 하여 일정한 품질과 수량의 어떤 물품 또는 금융상품을 정한 가격에 사고 팔기로 약속하는 계약이다. 이 정의는 옵션에도 그대로 적용된다. 즉, 옵션계약이란 장래의 일정시점 또는 일정기간 내에 특정 기초자산을 정한 가격에 팔거나 살 수 있는 권리를 말한다. 다만, 두 계약간의 차이점은 선물계약은 매입측과 매도측 쌍방이 모두 계약이행의 의무를 지게 되나, 옵션계약의 경우에는 계약당사자 중 일방이 자기에게 유리하면 계약을 이행하고 그렇지 않으면 계약을 이행하지 않을 수 있는 권리를 갖는 데 반해 상대방은 이러한 권리행사에 대해 계약이행의 의무만을 지게 된다는 점이다. 따라서 옵션계약의 경우는 계약이행의 선택권을 갖는 계약자가 의무만을 지는 상대방에게 유리한 조건에 상응하는 대가를 지불하고 계약을 체결하게 된다. 1980년대 이후 옵션거래는 선진국을 중심으로 폭발적인 증가세를 보였다. 이처럼 옵션거래가 확대된 것은 금융시장에서 많은 투자자들에게 옵션의 유용성이 널리 인식되고 활용되어 왔기 때문이다. 우선 옵션은 다양한 투자수단의 제공하는 데 널리 활용되고 있다. 전통적인 금융상품인 주식, 채권 등과 결합하거나 옵션간의 결합을 통해 다양한 형태의 수익구조를 갖는 투자수단을 만드는 데 활용되고 있다. 따라서 투자자들은 각자의 위험에 대한 선호나 향후 가격변화에 대한 예상에 따라 또는 자신의 자금사정이나 투자목적에 따라 적합한 투자전략을 다양하게 구사할 수 있다. 또한, 선물계약의 가장 큰 기능이 헤징이었듯이 옵션도 불확실한 미래가격변동에 따른 위험을 헤지하는 수단으로 활용된다. 헤징을 위해 선물과 옵션을 이용하는 데는 근본적인 차이가 존재하는데, 선물계약은 헤지가 거래할 기초자산의 가격을 고정시킴으로써 위험을 제거하는 반면, 옵션계약은 미래에 가격이 불리한 방향으로 움직이는 것에 대비한 보호수단을 제공하며 가격이 유리한 방향으로 움직일 때는 이익을 취할 수 있게 해준다. 한편, 선물시장과 마찬가지로 옵션시장에도 투기거래가 존재한다. 옵션의 거래비용은 옵션매입자의 경우 옵션프리미엄에 한정되기 때문에 옵션투자는 적은 투자비용으로 레버리지가 매우 높은 투자손익이 발생하게 된다
옵션 거래는 다양한 이유로 만들어졌지만, 주요한 목적은 다음과 같습니다.
1. 위험 헤지: 옵션 거래를 통해 투자자들은 자산가격의 변동으로부터 발생하는 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다.
2. 수익 창출: 옵션 거래를 통해 투자자들은 자산가격의 상승 또는 하락을 예측하여 수익을 창출할 수 있습니다.
3. 다양한 투자 전략: 옵션 거래는 다양한 투자 전략을 구사할 수 있는 유연성을 제공하며, 투자자들이 시장 상황에 따라 적절한 전략을 선택할 수 있도록 도와줍니다.
옵션과 같은 경우에도 파생상품을 활용하여 어느정도의 리스크는 있지만 더 높은 수익율을 추구하기 위하여 만들어졌다고 볼 수 있으니 참고하세요.
옵션 거래는 투자자들에게 다양한 금융 전략을 구현할 수 있는 수단을 제공하기 위해 만들어졌습니다.
헤징(Hedging), 투기(Speculation), 수익 창출, 유동성 증가, 레버리지 효과 등을 추구하는 투자자들을 위해 만들어 졌다고 생각됩니다.
- 헤징 (Hedging)
옵션은 투자자들이 자신이 보유한 자산의 가격 변동 위험을 관리할 수 있게 합니다. 예를 들어, 주식을 보유한 투자자는 해당 주식의 가격 하락에 대비해 풋옵션을 매수할 수 있습니다. 풋옵션은 주식 가격이 일정 수준 이하로 하락할 경우 매도할 수 있는 권리를 제공하므로, 가격 하락 시 손실을 제한할 수 있습니다.
레버리지 (Leverage)옵션은 상대적으로 적은 자본으로 기초 자산의 큰 가격 변동에 대한 포지션을 취할 수 있는 기회를 제공합니다. 콜옵션을 매수하는 경우, 주식 가격이 크게 상승할 때 소액의 프리미엄만으로도 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
예시헤징 사례: A 회사의 주식을 보유한 투자자가 향후 주식 가격 하락을 우려하여 풋옵션을 매수합니다. 주식 가격이 하락할 경우, 투자자는 풋옵션을 행사하여 손실을 제한할 수 있습니다.
레버리지 사례: 투자자가 B 주식의 가격 상승을 예상하고 콜옵션을 매수합니다. B 주식의 가격이 크게 상승하면, 투자자는 상대적으로 적은 투자로 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
수익 창출 사례: 투자자가 C 주식을 보유하고 있으며, 주가가 일정 수준 이상 오르지 않을 것으로 예상하고 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 수익으로 얻습니다.
✅️ 옵션 거래는 '살 수 있는 권리'나 '팔 수 있는 권리'를 매매할 수 있도록 함으로써, 소위 특정 주식을 보유한 것에 대한 헤지(방어) 목적 등으로 필요한 거래라 할 수 있습니다.
옵션 거래는 선물거래와 마찬가지로 미래의 특정 시점에 상품이나 금융 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 거래하는 상품을 의미합니다. 옵션 거래는 기초 상품의 만기 시점이 되었을 때 행사가격의 사고 팔 수 있는 권리를 주고받는 거래로써 기초상품의 가격 변동에 따른 위험을 회피하거나 이익을 얻기 위한 수단으로 활용되며 선물 거래와는 달리 권리 행사 여부를 선택할 수 있는 점이 특징입니다. 옵션 매도자는 매수자의 요구에 따라 권리 행사를 완료해야 되고 의무 이행을 보장하기 위해 보증금 성격의 프리미엄을 받습니다. 감사합니다.
옵션이 만들어진 이유와 필요성에 대해 말씀드리겠습니다
옵션은 주식이나 원자재 화폐 등 다양한 자산에 대해서 가격 변동에 대한 위험을 헷지하거나 투자를 하기 위해 만들어졌습니다
농부들이 미래 곡물 가격이 떨어질까봐 걱정하고 도매상들은 가격이 오를까봐 걱정합니다. 그래서 서로 옵션으로 위험을 헷징합니다
또한 일부 투자자들은 적은 금액으로 큰 수익을 얻기 위해 옵션으로 엄청난 레버리지 투자를 하기도 합니다
이러한 이유들로 옵션이 만들어지고 이용되고 있습니다
옵션 거래는 투자자들이 리스크를 관리하고 미래 가격 변동에 대비하기 위해 만들어졌습니다.
또한 옵션은 주식을 정해진 가격에 사고팔 수 있는 권리를 제공해 큰 손실을 피하거나 추가 수익을 얻을 기회를 얻습니다. 이를 통해 투자자들은 시장 변동성에 대응할 수 있는 유연한 도구를 가질 수 있습니다.
옵션거래 역시 리스크 헷지를 위해 만들어졌습니다.
옵션 거래는 거래자로 하여금 수익과 위험관리라는 목표를 동시에 추구할수 있는 금융상품입니다.
질문해주신 옵션 거래의 이유에 대한 내용입니다.
옵션은 원래 자신 가격 변화에 따라 투자자가 손해를 입거나
투자기회를 잃어버릴 것에 대배해서 이런 위험을 회피하거나 헤지하려는 이유로
도입된 것입니다.