유럽은 주식자본조달이 아닌 70프로이상을 대출형태로 조달하는데 이런 형태의 문제가 무엇인가요?
미국은 대다수 기업이 70프로이상을 주식을 통한 자본조달이 일반적인데요
그런데 유럽에서 70프로 이상을 타인자본인 대출형태로 자본조달을 하는데 이런 형태의 문제가 무엇인지 궁금합니다
유럽에서 주식자본조달보다 대출형태로 자금을 조달하는 경향이 미국과 다른 이유는 몇 가지 요인에 기인합니다. 아래에서 유럽의 주식자본조달과 대출형태 자금조달의 차이점과 관련된 문제를 살펴보겠습니다.
1. 은행 의존도:
유럽 기업들의 자금 조달은 대부분 은행 대출을 통해 이루어집니다. 은행은 대출 심사에 보수적이며, 스타트업이나 중소기업은 자금 확보가 상대적으로 어렵습니다.
미국과 달리 유럽은 은행 중심의 자금 조달 구조를 갖고 있습니다.
2. 자본시장 통합의 부족:
유럽은 27개국의 금융 및 자본시장이 통합되어야 ‘진정한’ 단일시장으로서의 영향력을 발휘할 수 있다고 보고하고 있습니다.
경쟁력을 강화하기 위해 유럽 중앙은행(ECB)은 자본시장 통합을 강조하고 있으며, 민간 자본의 유출을 촉진하기 위해 노력하고 있습니다.
3. 코로나19의 영향:
코로나19로 인한 경기 불확실성과 차입자들의 신용도에 대한 우려로 인해 은행들은 대출 신용 기준을 강화하고 있습니다.
유럽중앙은행의 최신 은행대출설문조사 결과에 따르면 기업 대출의 신용 기준이 확실히 강화되었음을 보여줍니다.
4. 금융시장 안정을 위한 ECB 정책대응:
유럽중앙은행은 은행 의존도 심화로 인한 금융시장 안정을 위해 보다 강력한 정책을 시행하고 있습니다.
낙관론의 이유로, 백신 접종 프로그램이 가속화되고 유럽 국가들의 봉쇄조치가 해제되기 시작하면 유럽의 자금 조달 환경이 개선될 수 있습니다. 하지만 현재까지는 은행 의존도와 자본시장 통합의 문제가 지속되고 있습니다. 유럽은 이러한 도전에 대응하여 혁신적인 자금 솔루션을 모색하고 있으며, 이는 차후 경제 성장을 뒷받침할 수 있는 중요한 과제입니다
유럽에서는 대출형태로 자금 조달하는 것이 상대적으로 일반적입니다.
단점으로는 이자비용 부담이 있고, 기간이 정해져있는 자금이라 상환 압력이 있습니다. 또한 기업의 신용도를 더 관리해야 할 필요성이 있고, 부채비율이 상승하는 문제가 있습니다.
✅️ 대출의 형태로 조달하게 되면 확정적으로 이자를 지급해야 하는데, 만약 생각한 대로 사업이 잘 되지 않는다면 매출, 이익보다 대출이자 부담이 더 커질 수 있다는 점이 대표적인 문제점이라 할 수 있습니다.
질문해주신 유럽 기업의 70프로 이상의 대출형태로 자본 조달하는 것의 문제점에 대한 내용입니다.
일단, 대출 형태로 자본을 조달하게 되면
만약 코로나와 같은 사태로 인해서 금리가 오르게 되면 이자 상환 부담이 늘어나는
단점이 있을 것입니다.
위와 같은 대출 등에 대하여 이자도 납부하지 못하는 등 한다면 금융기관까지 부실화되어 이에 따라서 기업, 금융기관 등이 부실화되는 등의 문제가 될 수 있습니다.
유럽에서는 많은 기업들이 자본을 구할 때 주식 대신 대출을 더 많이 사용합니다. 대출을 많이 받으면 이자를 매달 갚아야 해서 부담이 커질 수 있습니다. 경제 상황이 나빠지면 이자 갚기가 어려워질 수 있습니다. 반면 주식을 통해 자본을 구하면 이자 부담이 없고 회사가 어려워져도 주주들이 돈을 돌려달라고 하지 않습니다. 그래서 대출에 너무 의존하면 회사가 더 위험해질 수 있습니다.