안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
말씀하신것처럼 현재의 랠리가 닷컴버블과 많이 비교하고 있기는하나 문제는 AI랠리는 이미 몇년째 지속되고 있는 환경이며 올해에 더 폭발적으로 성장하고 있는것은 AI에이전트가 올해 출범하면서 본격적으로 기업에서 수요가 발생하고 있고 이를 기반으로 미국에서는 인력이 대체되고 있는 환경변화가 발생하고 있는 국면입니다.
즉 지금은 해당 산업에 대해서는 이제는 확실히 성장하고 있는 산업으로 보고 있고 다만 기업에 대한 밸류에 대한 의심때문에 논란이 있는것입니다. 이는 기본적으로 올해 월 토큰데이터만 보더라도 2배이상 증가하고 있는 국면이며 AI에이전트로 인해서 단순히 빅테크뿐만 아니라 IT기업이나 스타트기업들까지 참여를 하면서 경쟁이 격화되고 있고 이를 기반으로 데이터센터를 통한 강력한 투자 사이클이 진행중이며 이를 정부에서도 재정지출을 해주면서 현재 내수소비가 아니라 B2B 수주사이클로 성장기여를 하고 있는것입니다.
즉 이부분이 과거의 닷컴과는 다른 형태국면이며 이를 통해서 숫자로 증명하고 있고 엔비디아가 다시금 주가가 신고가를 보이는것도 매출액 숫자로 분기별로 검증하고 있기 때문입니다. 즉 지금의 AI와 그리고 관련된 반도체 사이클의 실적랠리는 실적 성장을 확실하게 담보를 하고 있기 때문에 포트에 전혀 안담고가기엔 리스크가 있다고 생각하며 결국 이부분은 분기별 숫자에서 성장률이 꺽이는 흐름을 보이거나 투자 수주가 감소하는 국면이 아닌이상은 보유차원으로서 대응해야 한다고 보입니다.