선도거래가 거래 상대방 간 직접 이루어지는게 왜 문제인가요?
선도거래의 문제점에 대해 학습하고 나니 궁금한 점이 생겼습니다. 직접 계약을 하게 되면 신뢰도가 높을 것 같은데 왜 문제인지 모르겠습니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
선도거래는 장외거래에서 발생되는 직접 계약 방식이므로 당사자간의 조건하에 거래되기 때문에 실제 만기가 도래시 계약불이행의 위험이 발생할 수 있습니다.
예를들어 미래만기가 다가오자 해당 기초자산의 가격의 큰 변동성이 나타나면서 반대편 포지션에서 큰 손실이 발생하면 당연히 계약불이행이 발생하거나 아니면 증거금을 서로 납부한다고해도 그 초과이상의 손실이 발생하면 언제든 증거금만 손실을 보고 상대가 연락두절이나 회피하게 되면 매우 골치아프기 때문입니다.
이에 선물계약은 표준화된 거래조건하에 이루어지고 거래소가 증거금을 납부받아서 이런 계약불이행이라는 사전적 위험을 제거하고 매일 평가손실된 부분에서 추가적인 증거금을 요구하는 형태로 이루어지기 때문에 이런 위험성이 적기 때문에 장점으로 볼 수 있습니다.
1명 평가안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
거래 상대방이 계약을 이행하지 않을 경우, 즉 상대방이 파산하거나 계약을 위반할 경우 손실을 입을 수 있습니다. 이는 특히 상대방의 신용도가 불확실할 때 큰 위험이 됩니다. 또 직접 계약은 거래소를 통한 거래보다 유동성이 낮습니다. 즉, 필요할 때 쉽게 계약을 청산하거나 매도하기 어려울 수 있습니다.
선도거래는 거래 상대방 간 직접 계약이 이루어지기 때문에 신용 위험과 유동성 부족 등의 문제가 발생할 수 있습니다.
거래소가 개입하지 않으므로 계약 당사자가 이행하지 않을 위험이 크고, 이를 제3자에게 넘기거나 중도에 마감하기가 어렵습니다.
또한 계약 조건을 개별적으로 협상해야 하므로 복잡성이 높아지고, 가격 정보가 비공개로 이루어져 가격 투명성이 떨어집니다.
이러한 문제들 때문에 거래소에서 표준화된 선물 거래가 더 선호됩니다.
안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.
선도거래는 거래 상대방 간 직접 이루어지는 계약 방식이기 때문에 몇 가지 문제점이 발생할 수 있습니다. 첫 번째로는 신용 위험이 큽니다. 선도거래는 계약 당사자 간의 신뢰를 기반으로 하지만, 거래가 장기간에 걸쳐 이루어지기 때문에 계약 이행 시점에서 한쪽이 파산하거나 계약을 이행하지 못할 가능성이 존재합니다. 이로 인해, 거래 상대방이 계약 조건을 지키지 못하면 손실을 입을 위험이 높아집니다. 이러한 신용 리스크는 거래 규모가 클수록 더 큰 문제가 될 수 있습니다.
또한, 선도거래는 거래소를 통하지 않기 때문에 시장의 투명성이 부족할 수 있습니다. 선물 거래와 달리, 선도거래는 공개된 시장에서 이루어지는 것이 아니라 개별 계약으로 진행되기 때문에 가격 정보가 제한적입니다. 이는 시장에서 적정 가격을 파악하기 어렵게 만들고, 정보의 비대칭성으로 인해 거래의 공정성을 저해할 수 있습니다. 특히, 가격 변동성이 큰 자산일 경우, 거래 당사자들이 불리한 가격에 거래를 할 위험이 존재합니다.
마지막으로, 선도거래는 유동성이 부족할 수 있습니다. 표준화된 계약이 아니기 때문에, 거래를 조기에 종료하거나 다른 투자자에게 넘기기 어려운 경우가 많습니다. 이는 투자자가 중도에 자금을 회수하기 어렵게 만들며, 계약 이행까지 자산이 묶일 위험이 있습니다. 이러한 이유들로 인해 선도거래는 신용 리스크와 유동성 문제를 동반하며, 상대방의 신용 상태나 시장 변동에 민감할 수 있습니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
선도거래는 거래 상대방끼리 직접 계약을 맺는 방식이어서 신뢰 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어 계약 후 상대방이 약속을 지키지 않거나, 파산하는 경우 거래를 완전히 마칠 수 없게 될 위험이 있습니다. 이런 문제를 신용 위험이라고 하는데, 특히 큰 금액이 오가는 거래에서는 매우 중요한 문제가 됩니다. 그래서 선도거래는 상대방의 신뢰도를 보증할 방법이 부족해 거래 안정성이 떨어질 수 있다는 점이 문제입니다.