전략적 배분과 전술적 배분은 어떠한 차이점이 있나요?
가끔 기사에서 국민연금의 기사를 보면 전략적 배분과 전술적 배분이 몇 % 라는 것이 나옵니다. 언뜻보면 뜻이 비슷해보이는데 어떠한 차이점이 있나요?
안녕하세요. 이혜민 경제·금융전문가입니다.
1. 전략적 배분은 장기적인 계획, 큰 틀이라고 생각하시면 됩니다. 자산 집단 내에서 장기적인 투자 목표를 달성하기 위해 포트폴리오를
만드는 과정이에요.
예를 들어서 "자산 중 30%는 주식,30%는 채권, 40%는 부동산에 투자 하겠다, 여기에서 경우에 따라 +-5%까지는
조정하는 것이 가능하다."
이것이 전략적 배분입니다.
2. 전술적배분은 전략적배분보다 단기적인 계획인데요, 전략적 배분에서 만들어 놓은 큰 틀을 지키면서 허용해둔 조정 한계치
내에서 그 때 그 때의 상황에 적합하게 적용하는 행위를 말합니다.
예를 들어 1.의 전략적 배분이 적용(주식 비중 30%, 허용범위 5%)되는 자산이라면,
"현재 주식시장 상황이 너무 불안한 것 같습니다. 지금은 주식을 25%로 낮추고 부동산은 35%로 상향 조정하기로했습니다"
이렇게 되면 전술적 배분입니다.
3. 정리하자면 전술적 자산배분은 전략적 자산배분에서 만들어놓은 기준 안에서만 조정이 가능합니다.
전략적 자산 배분이 먼저, 그 다음이 전술적 자산배분이고, 전략적 자산배분은 큰 장기 계획, 전술적 자산배분은
그 테두리 안에서 그때그때의 변화에 적응하며 미시적으로 조정하는 자산배분 행위입니다.
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안녕하세요. 김지훈 경제·금융전문가입니다.
전략적 자산배분이란 장기적 관점에서 투자 목적에 따라 위험 대비 수익을 극대화하고자 하는 자산배분 방식입니다. 그래서 전략적 자산 배분은 고객의 성향을 기반으로 합니다. 결정은 고객의 몫입니다. 그에 비해 전술적 자산배분은 단기적인 자산시장의 움직임과 금융시장 전망 때문에 발생합니다. 따라서 시장 변화를 기반으로 합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
전략적 자산배분이란 수익성, 안정성, 중·장기 부채 현황 등을
종합적으로 고려하여 운용 자산별 비중, 만기 구조, 신용투자 규모 등에
대해 중·장기 자산운용 정책을 수립하는 것을 의미
전술적 자산배분이란 자산운용자가 변화하는 시장상황에 대응하고
이를 적절히 이용하기 위해, 시장에 대한 전망을 바탕으로
전략적자산배분이 정하는 범위에서 자산구성 비율을 조정하는 것을 의미합니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
전략적 자산배분은 기본적으로 시장 수익를 목표로 하고 되지만 전술적 자산배분은 시장수익률을 초과하는 목표로 자산을 배분하게 됩니다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
전략은 큰 틀을 짜는 것이라면 전술은 전략을 성공시키기 위한 세부 항목이라고 볼 수 있습니다.
전략적 배분으로 비중을 더 둔다면 단기 트레이딩 보다는 거시경제를 지표로 움직이게 됩니다.
반면에 전술적 배분의 비중이 높다면 단기 트레이딩을 통한 매매전략이 그 예가 될 수 있습니다.
감사합니다.