국내 S&P500지수 ETF와 해외 S&P500지수 ETF간의 움직임이 서로 상반되거나 오차가 발생하는 이유가 무엇인가요?

Question

S&P500지수를 복제한 상품인 ETF는 많습니다 그리고 이런 상품에는 국내에 상장된 상품과 미국 시장에 상장된 상품이 있습니다

그런데 왜 이둘은 같은 S&P500지수를 복제한 상품이에도 왜 서로 상반되거나 오차가 발생하는 이유가 무엇인지 궁금합니다

Answer 1

질문하신 국내에서 해외 지수를 추종하는 ETF 간에 서로 상반되거나 오차가 발생하는 이유에 대한 내용입니다.

분명 국내에서 발행한 S&P 500지수를 추종하는 ETF가 미국의 S&P 500 지수를 추종하는 ETF와 같은 움직임을 보이지 않고 종종 따르게 움직일 때가 있습니다.

이는 마치 코인의 김치프리미엄처러 거래소가 다른 것에서 오는 어쩔 수 없는 차이라고 보여집니다.

Answer 2

S&P 500 지수를 추종하는 ETF 간의 차이는 여러 가지 요인으로 발생합니다. 첫째는 환율 변동이 큰 영향을 미치는 데 특히 국내 상장된 상품은 미국 달러 대비 원화 가치 변동이 수익률에 반영됩니다. 둘째는 각 ETF 운용비용과 수수료 차이로 수익률에 영향을 주며 세번째는 ETF가 지수의 모든 구성종목을 완벽하게 복제하지 못할 때 차이가 발생합니다.

Answer 3

안녕하세요

국내 S&P 500 추종 ETF와 해외 S&P 500 추종 ETF 는 동일한 지수를 복제하는 상품이지만, 다양한 이유때문에 동일하게 일치하는 방향으로 주가의 흐름이 가지 않을 수도 있습니다. 예를 들어 국내 ETF 에는 환전수수료가 붙지 않지만 미국 ETF에는 환전 수수료가 추가로 발생하고, 증권거래세 등을 부과하는지 여부가 차이가 있으며, 특히 가장 중요한 차이로는 환율 차이라고 할 수 있습니다. 미국 ETF에 투자하는 경우에는 환율 변동에 따른 위험이 있으나, 국내 ETF의 경우네는 환율에 대한 리스크가 없습니다.

따라서 두 ETF 간의 움직임이 서로 상반되거나 오차가 발생하는 경우에는 시장의 시차, 거래 비용, 환율 등의 요소 때문인 것으로 분석할 수 있습니다.

감사합니다.

Answer 4

첫째로, 환율 변동이나 시장 차이로 인해 가격 차이가 발생할 수 있습니다. 둘째로, 운용사의 수수료나 운용 전략의 차이로 인해 차이가 발생할 수 있습니다.

Answer 5

✅️ 그 이유는 ETF가 동일한 지수를 추종한다고 하더라도 일시적으로 수급이 몰릴 수 있고, 가격 조절 역할을 담당하는 LP(유동성 공급자)가 다르기 때문에 일정 부분 괴리율이 커지거나 오차가 발생할 수 있는 것이라 할 수 있습니다.

Answer 6

etf가 기초지수의 변동과 차이가 나는 경우가 간혹 발생합니다. 완벽히 따라가는 것은 어렵고 어느정도 따라가는 것에 만족해야 하는 정도입니다. 간혹 해외 기초지수를 추종하는 etf의 경우에는 차이가 더 큰경우가 있는데 이는 기초지수보다 환율이 더 크게 변동하는 때 발생하곤 합니다.

그리고 어느 etf든지 거래량이 적을경우 수요와 공급의 법칙에 따라 기초지수와 차이가 발생하기도 합니다. 하지만 너무 큰 차이가나지는 않도록 기관에서 조정합니다.

Answer 7

기초지수가 있기는 하나 독자적인 시장에서 거래되기 때문에 오차율아 존재합니다.

inav와 가격 간의 괴리율이 생기게 되나, 통상적으로 순자산가치에 수렴하는 특성을 지닙니다.

Answer 8

환율 등의 차이로 인하여 발생할 수도 있고 그리고 일시적으로 시장에서 거래 등이 적고 많고에 따라서 이러한 괴리율이 발생하는 것입니다. 그러나 S&P500 ETF가 국내와 해외 결국에는 어느정도 비슷한 흐름을 보이니 참고하세요.