재무제표와 기업가치를 볼때 궁금한 점

Question

성별

남성

나이대

30대

근로형태

해당 없음

결혼여부

미혼

희망 상담 분야

부동산 설계

PSR, EV/Sales가 높고

EV/EBITDA, EV/EBIT가 낮은 경우

주가가 오른다고 봐야 하나요 내린다고 봐야 하나요?

Answer 1

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

해당지표는 기본적으로 매출 그리고 감가상각이나 세금이자비용을 제외한 즉 이익을 기반으로 한 결국 수익기반 지표입니다

해당 지표의 단점은 단순히 현시점에서 과거 손익을 기반으로 한 지표이며 여기서 해당 지표가 낮은것은 매분기나 매년 손익성장율이 감소하면서 지표가 낮은것으로 봐야됩니다 그렇기 때문에 이런 측면에서 볼때 해당지표가 낮다면 주가가 오른다고 보기 힘듭니다

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 EV/SALES 가 높다는 것에 대한 내용입니다.

EV/SALES의 비율이 높다는 것은 같은 매출을

올리는 다른 기업에 비해서 기업의 가치가 높다는 것을 의미하기에

주가가 오를 수 있을 것입니다.

Answer 3

안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.

대부분 상장 기업의 주가는 매출 보다는 수익성에 더 영향을 받습니다. 수익성이 커야 배당도 많이 할 수 있고 향후 성장을 위한 투자 재원 확보가 쉽기 때문입니다.

기업가치 대비 매출과 EBITDA 및 EBIT 지표는 직접 비교 대상이기 보다는 같은 산업군 내 비교 대상 기업과의 비교가 반드시 필요합니다. 특히, 비교 대상 기업의 EV/EBITDA가 5인데 해당 기업이 3이라면 해당 기업의 현금창출역량 대비 기업가치가 낮은 바라 주가 상승의 여지가 있다고 볼 수 있습니다. 물론 이론적인 것이라 산업 내 선두 기업인지 여부에 따라서도 해당 지표 비교는 다른 양상을 띌 수 있습니다. 압도적인 1위 기업의 경우 주가 프리미엄이 있을 수 있습니다.