일본관료 엔캐리 트레이딩이 뭔가요?
엔캐리 트레이딩으로 우리나라 경제가 어떻게 되나요?
우리나라 환율은 앞으로 가치가 어떻게 되나요?
수십년간 계속된 슈퍼엔저를 촉발한 엔캐리 트레이딩을 이제와서 금리를 올리는 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 황태현 경제전문가입니다.
일본은 오랫동안 초저금리 정책을 유지해왔습니다. 이는 '엔캐리 트레이딩'이라는 독특한 투자 방식을 낳았는데, 일본에서 싼 이자로 돈을 빌려 한국처럼 금리가 높은 나라에 투자해 수익을 얻는 것이죠. 마치 낮은 곳에서 물을 끌어다 높은 곳으로 흘려보내 에너지를 얻는 것과 비슷합니다.
이렇게 엔화가 한국으로 흘러들어오면서 우리 경제에도 다양한 영향을 미쳤습니다. 긍정적인 면에서는 외환보유고가 늘어나고 주식, 부동산 시장이 활기를 띠면서 경기가 부양되는 효과가 있었습니다. 하지만, 부정적인 면도 간과할 수 없습니다. 급격한 자금 유출입은 금융시장을 불안하게 만들고, 자산 가격에 거품을 발생시킬 수 있습니다. 또한, 환율이 요동치면서 경제 불안을 야기할 수도 있습니다.
최근 일본은 수십 년 만에 금리 인상을 단행했습니다. 이는 엔캐리 트레이딩의 매력을 떨어뜨려 엔화 가치를 끌어올리려는 의도로 해석됩니다. 엔화 가치가 오르면 한국에 들어와 있던 엔화 자금이 빠져나갈 수 있고, 이는 우리 경제에 단기적인 충격을 줄 수 있습니다.
일본이 엔저를 촉발한 저금리 정책을 포기하고 금리 인상을 선택한 이유는 복합적입니다. 최근 일본은 에너지 가격 상승 등으로 물가 상승 압력이 커지고 있습니다. 또한, 엔저는 수출 기업에는 유리하지만 수입 물가를 높여 서민 경제에 부담을 주는 측면도 있습니다. 금리 인상은 이러한 문제들을 해결하고, 장기간 지속된 저금리 정책으로 왜곡된 금융 시스템을 정상화하려는 시도로 볼 수 있습니다.
도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
캐리트레이드란 금리가 낮은 나라에서 돈을 빌려, 금리가 높은 나라에 투자해서 수익을 올리는 것을 말합니다. 따라서 엔 캐리트레이드란 저금리 정책을 유지하고 있는 일본의 엔화를 빌려 상대적으로 금리가 높은 신흥 아시아 국가나 호주, 뉴질랜드, 남미 등의 통화, 금융자산 등에 투자하여 이익을 얻는 것을 말합니다. 외환시장에서 엔화를 팔고 달러 등의 다른 통화를 사는 경우 엔화의 가치가 하락되며, 엔 캐리가 늘어나면 늘어날수록 급격한 엔저(低)의 진행이 일어납니다. 반대로 엔 캐리를 정리하기 위해서는 일본 은행에서 빌린 돈을 상환하기 위해 달러나 다른 시장의 통화를 팔고 엔화를 구입해야 되기 때문에 엔고(高)현상나타난다납니다.
안녕하세요. 이동하 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 그동안 낮은 일본 중앙은행 금리를 이용하여 돈을 빌려서 고수익/고이율을 제공하는 해외 자산에 투자하는 방법을 의미합니다.
일본 중앙은행이 기준금리를 올리기 시작하면서 앤 캐리 트레이드 청산을 촉발시키고 있으며, 이는 해외 자산에 투자하였던 자금이 빠지게 되면서 자산 가격 하락을 초래할 수 있습니다.
엔화 가치가 올라가는 것이기 때문에 상대적으로 원화 가치는 내려가게 되며 이에 따라 환율은 올라갈 확률이 높습니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
일본 은행의 기준금리 인상을 통해 엔화 환율이 올랐는데요.
우리나라에서 일본으로 수출을 하는 기업에게는 반가운 소식이고, 반대로 수입하는 기업은 타격을 받을 것으로 예상됩니다.
또한 일본이 기준금리를 또다시 올리게 된다면 엔화 가치도 상승하게 되어 1000원선까지 회복할 가능성도 있습니다.
장기간 저금리 기조를 펼쳐온 일본은 디플레이션을 어느 정도 해소했고, 물가상승률이 2%대로 올랐기 때문에 금리를 인상한 것으로 추정됩니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
엔캐리 트레이딩은 일본의 낮은 금리로 돈을 빌려서 금리가 높은 다른 나라에 투자하는 거래 방식입니다. 이런 방식으로 돈이 다른 나라로 많이 이동하면서 엔화의 가치가 낮아지고 다른 나라 통화의 가치가 오르게 됩니다. 일본이 금리를 올리는 이유는 물가 상승을 억제하고 경제를 안정시키기 위해서입니다. 앞으로 우리나라 환율은 여러 요인에 따라 변할 수 있지만 엔캐리 트레이딩의 영향으로 원화 가치가 오를 수도 있습니다.
일단 현시점에서 엔 캐리 트레이드 관련해서 우리나라 경제와 관련된 부분은
저렴한 일본의 자금을 가지고 와서 우리나라를 비롯한 전세계에서 수익을 누리는 구조였는데
이번에 일본 기준금리가 올라가고 일본화폐가치가 올라가면서 이러한 엔 캐리 트레이드 자금이 빠져나가는 중입니다.
우리나라에도 증권시장 등 투자자산시장 중심으로 일본의 투자자금이 빠져나갈것으로 예상되어 부정적인 영향이 예측됩니다.
안녕하세요. 장수한 경제전문가입니다.
일본 내 수입물가 상승 등으로 지속적인 금리 인상 요구가 있어왔고, 그걸 이번에 인상한 것일 뿐입니다.
엔저의 상황에서 엔화를 빌려 다른 고이율, 고배당 자산을 매수하는 것은 엔 케이 트레이딩 이라고 하는데요.
금리인하로 해당 상품이 청산이 시작되면서 전세계 증시가 잠시 혼란에 빠졌던 것으로 생각됩니다.