장단기 금리 역전차라는 말은 무슨말인가요?
장단기 금리 역전차라는 말은 무슨말인가요?
이번 금융 위기가 장단기 금리 역전차 때문에 나온거라는데요...
어떤 말인지 설명 좀 해주세요~
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
역수익률곡선이라고도 하는 역이율은 단기 채권의 수익률이 동일한 신용도의 장기 채권 수익률보다 높은 상황을 말합니다. 즉, 단기 채권(예: 2년 국채)의 금리가 장기 채권(예: 10년 국채)의 금리보다 높을 때입니다.
정상적인 상황에서 투자자는 장기 투자에 돈을 가두기 위해 더 높은 수익(수익률)을 요구하기 때문에 이는 특이한 상황입니다. 거꾸로 된 수익률 곡선은 투자자들이 경제의 미래 성장 전망에 대해 비관적 전망을 가지고 있으며 시간이 지남에 따라 금리가 하락할 것으로 예상한다는 것을 암시합니다. 이는 잠재적인 경기 침체를 포함하여 다양한 경제적, 재정적 영향을 초래할 수 있습니다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
장단기 금리차는 단기금리가 장기금리 보다 높은 것으로 보통은 장기채권이 금리가 더 높지만 이것이
역전된 것을 말합니다.
이러한 원인으로는 미래의 경제 전망을 어둡게 보고 불확실성이 크기 때문입니다.
따라서 장단기금리차가 역전되었다는 것은 경기 침체를 의미합니다.
감사합니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
일반적인 상황에서는 장기금리가 단기금리보다 높게 형성이 되어 있습니다. 그 이유는 먼 미래에 발생할 변수에 대한 리스크가 바로 앞에 닥쳐올 발생할 변수가 적기 때문이며, 이에 장기리스크가 단기리스크보다 더 큰 값을 나타내며 이 값이 곧 금리로 반영되게 됩니다.
하지만 단기의 금리가 장김의 금리보다 높다는 것은 '단기에 발생할 리스크가 장기에 발생할 리스크보다 더 크다'라는 것을 의미하는 것입니다. 그렇기에 흔히 장단기 채권 금리 역전현상이 발생하게 되는 경우는 최근과 같이 단기간에 빠르게 금리를 인상하게 되면서 '경기침체 리스크'가 상승하게 되는 경우에 장단기 금리 역전이 발생하게 됩니다. 장단기 금리에 따른 경기 예상은 간략하게 표현하면 다음과 같습니다.
일반적인 상황 : 장기금리 > 단기금리
경기침체 예상 : 장기금리 < 단기금리
지금의 장단기 금리역전차를 발생하게 만든 것은 작년부터 시작된 미 연준의 빠른 금리인상으로부터 시작되었으며 이렇게 장단기 금리역전차가 발생으로 인해서 채권의 손실이 커지게 되면서 SVB의 파산까지 가게 된 것이라고 보시면 좋을 것 같습니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요. 권용욱 경제·금융 전문가입니다.
10년물 금리와 2년물 금리의 차이 입니다. 일반 정상인 상태에서는 10년물 금리가 더 높습니다. 하지만 지금은 그 반대라고 볼수 있습니다.
안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
미국 국채 장단기 금리 역전은 장기 국채 금리가 단기 국채 금리보다 낮아지는 현상을 말합니다. 이러한 현상이 발생하면, 보통 경기 침체와 같은 불황 시기가 올 것이라는 예측이 있습니다.
이유는 다음과 같습니다. 단기 국채 금리는 연방준비제도(Federal Reserve)의 기준금리에 직접적으로 영향을 받습니다. 만약 단기 국채 금리가 상승한다면, 이는 경제가 성장하고 있음을 나타냅니다. 그러나 장기 국채 금리가 단기 국채 금리보다 더 낮다면, 이는 시장 참가자들이 미래의 경제 성장이 둔화될 것으로 예측하고 있기 때문입니다.
따라서 미국 국채 장단기 금리 역전은 경기 침체 예측과 관련된 경제 지표 중 하나입니다. 그러나 이러한 예측이 항상 정확하지는 않으며, 다른 요인들에 의해 예측이 뒤밀 수도 있습니다.
안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.
장단기 금리 역전차란, 단기(2년 이내)채권의 수익률이 장기(10년 이상)채권의 수익률보다 높아지는 현상을 말합니다. 일반적으로는 장기 채권의 수익률이 높아지는 것이 일반적이지만, 이 역전차 현상이 발생하면 장기적인 경기침체의 신호로 여겨집니다. 즉, 단기 채권 수익률이 높아지는 것은 일시적인 금리 상승으로 볼 수 있지만, 이것이 장기 채권 수익률을 추월하면서 발생한다면, 이는 향후 경기 침체가 예상되어 금리를 낮추게 될 것이라는 시장 전망이 반영된 것입니다.
이번 금융위기에서 장단기 금리 역전차가 발생한 것은, 미국과 같은 선진국에서 경제 성장률이 둔화되고 있기 때문입니다. 따라서 시장 참가자들은 미래 경제 성장이 둔화될 것이라는 우려와 함께, 미국 연준이 금리 인하를 결정하면서 이 역전차 현상이 나타난 것으로 분석됩니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
보통의 경우에는 장기적인 금리가
리스크가 더 있기에 단기금리보다 높은 것이 일반적이나
이러한 금리가 역전되었다는 것으로 정상적인 경제상황은
아닌 것이니 참고하세요.