저평가된 우량주를 찾는 가치 투자가 성공하기 위해서는 어떤 기준이 필요한가요?

Question

워런 버핏과 같은 투자자들이 강조하는 가치 투자의 핵심은 '싸게 사서 오래 보유하는 것'이라고 들었습니다. 그렇다면 재무제표의 어떤 항목들을 중점적으로 확인해야 현재 주가가 기업 가치 대비 저평가되어 있는지 객관적으로 판단할 수 있을지 그 기준이 알고 싶습니다.

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

가치 투자를 성공적으로 이끌기 위해서는 기업의 순이익 대비 주가 수준을 나타내는 PER과 보유 자산 가치 대비 주가를 비교하는 PBR을 확인하여 현재 주가가 객관적으로 저평가 상태인지 먼저 판단해야 합니다. 이와 함께 기업이 투입한 자본으로 얼마나 많은 이익을 냈는지 보여주는 ROE와 부채비율을 점검하여 안정적인 펀더멘털을 갖춘 우량주인지 검증하는 기준이 필요합니다

Answer 2

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

워런 버핏으로 대표되는 가치 투자의 핵심은 기업의 본질적인 가치보다 주가가 가라앉아 있을 때 안전마진을 확보하고 매수하는 것입니다. 이를 객관적으로 판단하기 위해 재무제표와 주가를 비교하는 지표들을 조합하여 기업의 견고함과 저평가 여부를 종합적으로 스크리닝해야 합니다. 가장 먼저 확인해야 할 지표는 기업의 순자산 대비 주가 수준을 나타내는 PBR과 순이익 대비 주가 수준을 나타내는 PER입니다. PBR이 1미만이라는 것은 기업을 지금 당장 청산했을 대의 가치보다 주가가 낮다는 뜻이며, PER이 동일 업종 평균보다 낮다면 버는 돈에 비해 주가가 저평가 되었음을 의미합니다. 하지만 단순히 지표가 낮다고 해서 무조건 우량주는 아니므로, 기업이 주주들의 돈을 활용해 얼마나 효율적으로 이익을 내는지 보여주는 ROE를 반드시 함께 봐야 합니다.

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

워렌 버핏 같이 가치 투자를 하기 위해선

저평가된 우량주를 찾는 것이 좋은데

이를 위해선 저평가된 것에 집중하기 보다는

앞으로 성장할 수 있는 그 성장 가능성에 집중해야 할 것입니다.