경제
지난주 코스피 지수가 많이 출렁이고 떨어진 이유가?
미국의 빅테크 기업 메타 최고경영자 마크저커버그의 말한마디에 나스닥,코스피 동반 하락 했는데 그이유가 메타같은 하이퍼스케일러 거대 회사들이 AI데이터센터를 구축하기 위해서 천문학적인 자본을 쏟아붇는 와중에 메타는 클라우드 인프라 사업을 추진한다고 해서 시장에서는 그걸 AI과잉투자라 받아들여 관련 회사주식들이 많게는 10%이상 폭락했다는데 잘아시는분 설명 부탁드려요
5개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
저번주 오픈 AI의 추론모델에 대해서 토큰비용을 절반으로 줄였다는 기술발표소식과 그리고 블랙스톤의 자회사 QTS의 AI데이터센터 투자철회 거기다가 메타가 정확히는 유휴설비에 대한 AI데이터센터를 임대하여 수익화하겟다는 네오클라우드 사업을 추진하겠다는 (미국의 코어위브사업모델) 소식이 결국 AI데이터센터의 투자가 줄어드는게 아니냐 이는 피크아웃이 아니냐라는 의견이 지배하면서 미국의 반도체 기업이 이틀간 폭락 한국도 이러한 여파에서 급락했던것입니다.
그렇다면 금요일 오후들어서 크게 반등한것에 대해서도 조사가 필요합니다. 이는 우선적으로 오픈 AI의 경우 사실상 한번 이슈가 되엇더 구글 터보퀀트기술과 동일한 노이즈로 해석하고 있고 즉 이러한 기술자체가 현재의 공급 숏티지를 해결하는게 아닌 토큰비용을 감소시키면서 대중화할 수 있는 모델을 만든것이므로 이부분은 크게 이슈가 되진 않았습니다.
또한 QTS도 주민들의 반대로 철회를 한것이엇으며 메타의 임대사업도 정확하게는 블룸버그에서 나온 소식이지 메타가 공식적으로 하겠다고 입장을 발표하지 않앗으며 5월말에 저거버크가 임대사업을 고려해보겠다고 이야기햇을 뿐입니다.
다만 이 임대사업도 깊게 들어가다보면 현재 메타의 경우 과거 구형모델인 H200이하의 HBM모델이 장착된 AI데이터센터는 현재 유휴설비가 많은편이고 그러다보니 이를 중국의 LLM모델엔진을 사용하고 잇는 업체들을 중심으로 수익화해서 고려해보는것으로 판단됩니다.
그러나 현재 숏티지가 발생하는곳은 HBM3E이상의 고급형 모델 엔진을 사용하는 고컴퓨팅이 필요한 AI데이터센터는 심각한 숏티지이며 이로인해서 6월말에 구글의 제미나이는 메타가 자사의 클라우드에 아예 사용못하도록 접근을 막을정도로 심각하게 숏티지입니다. 그러다보니 구글이나 각종 메타 하이퍼스켈일러들이 2분기에도 대규모 유상증자와 채권을 발행해서 투자가 진행중이며 메타도 구체적으로 AI투자를 줄이겠다고 하지도 않앗으며 또한 현재 뒤쳐지고 있는 MS도 최근의 AI투자를 추가적으로 계획하고 있다는 점입니다. 이런 측면에서 고려한다면 현재는 노이즈로 보는게 맞다고 판단됩니다.
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
메타의 마크 저커버그가 인공지능 분야에 대한 천문학적인 추가 자본 지출 계획을 발표하자 시장은 이를 단기 수익성 개선 없는 과잉 투자로 인식하여 빅테크 전반의 투자 심리가 급격히 위축되었습니다 이에 따라 엔비디아를 비롯한 글로벌 반도체 및 인공지능 관련 핵심 주식들이 폭락했고 기술주 중심의 나스닥 지수와 이에 연동된 대한민국 코스피 지수까지 동반 급락하는 현상이 발생했습니다
안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
네 맞습니다. 그러나 메타가 클라우드 사업을 추진한다고 시장에서 말한 것이지 본인들은 말한적이 없습니다.
(저커버그는 필요 이상으로 많이 지었을 경우 판매 옵션도 있다 는 발언을 함)
결국 이 말이 AI 인프라 공급 과잉 이라는 루머로 시장이 반응한 것입니다.
전문가들은 이것을 두고 과도한 반응이라 보고 있습니다. AI 인프라 투자 사이클은 아직 진행 중이며 메타의 실제 투자 계획은 여전히 강력합니다.
이는 메타같은 하이퍼스케일러 거대 회사들이 AI데이터센터를 구축할 때 메모리 등 투자금액이 너무 많이 들어가는데 있습니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
반기말이 끝나고 하반기로 진입하기 전에 우리나라를 포함한 글로벌 기관들이 리밸런싱을 시작했기 때문입니다
전보다 더 많은 물량이 매도되는 이유도 전에 비해서 우리나라 주식이 크게 오른만큼 매도하여 비중을 줄여놓았습니다.
다만 여전히 매수가 유효한 이유는 리밸런싱 이유로 하락했기 때문에 해당 주식의 펀더멘털 자체는 여전히 유지되고 있기 때문입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
현재 오픈AI의 추론 비용 감소와
메타의 남는 컴퓨팅 파워 판매 등
이에 따른 반도체 수요 감소로 인하여
반도체의 비중이 높은 코스피 지수가
변동성이 심한 것입니다.