답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금 시장 자체는 하락추세가 맞습니다. 이미 고점대비 증시는 -30%이상 하락했으며 이는 국내 역사상 한달간의 하락폭으론 금융위기나 외환위기때보다 더 큰 하락폭을 보인 증시였습니다. 즉 이는 기술적으로 고점대비 -20%이상은 지수기준으로 하락추세로 보고 있으며 그렇기 때문에 현재는 하락압력이 매우 강하기 때문에 현재구간에서는 기술적으로만 본다면 차익실현구간이 맞습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 7월 한달의 하락률은 역대 사상최고 하락률이었다는것을 기억하시면 됩니다. 7월 저점기준으로 7월의 하락폭은 38~40%의 하락이었으며 이는 1997년 10월 외환위기 당시 사상 최대 낙폭이었던 약 30%보다 그리고 2008년 금융위기 당시보다 낙폭수준이 더 큽니다. 그런데 문제는 현재는 금융위기나 외환위기가 아니며 이익 사이클이 성장하고 있고 가이던스가 올라가고 있는 상황입니다. 즉 순전히 수급적인 이유와 레버리지와 각종 청산이 발생되면서 기술적으로 매우 심하게 하락한 상황이었으며 최근 일주일간 대규모로 청산이 발생되면서 시장의 비이성적인 투매가 나온시장이었습니다.그러다보니 금일 미국에서 MS의 호조로 발생된 대규모의 폭등과 그리고 여기서 발생된 레오폴드가 운영하는 레오폴드 펀드의 대규모 청산이 발생하면서 급등이 나오게 되었고 그러면서 한국증시도 이러한 요인으로 폭등 결과가 발생된것으로 보시면 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 무상증자는 사실상 주주에게 이득도 아니며 손해도 아닙니다. 주식의 자본 항목중에서 자본잉여금이나 이익잉여금이 있는데 이부분의 항목을 자본항목중 자본금으로 위로 전입시키면서 회사의 재무제표는 변동되지 않고 마찬가지로 주식수는 늘리고 그만큼 비율만큼 주식의 가격이 감소하게 됩니다. 즉 주식 값이 떨어진 비율만큼 주식수가 늘어나게 되므로 사실상 주주에게나 회사에게나 어떤 재무적인 변동이 발생되지 않습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 2분기 확정실적은 매출 171조원 영업이익 89조 4900억원을 발표하였습니다. 여기서 사업부별로 보면 DS반도체는 127조 영업이익디 89조이며 나머지쪽은 사실상 영업이익 1조원도 안나온 의미가 없는 부분이며 다만 DX (주로 스마트폰) 세트쪽에서 매출이 48조원이 나왔습니다. 우선 D램의 평균판매단가는 전분기대비 40%증가했고 낸드플래시의 경우 60%후반대나 증가하며 큰 폭으로 증가하였습니다. 컨퍼런스콜이 중요한데 이 부분에서 HBM4가 3분기에 전분기대비 3배이상 확대될것이며 하반기 기준으로 HBM4매출이 전체 HBM에서 60%를 크게 상회할것으로 보았으며 올해 하반기에는 HBM점유율을 크게 확보하겠다고 언급했습니다. 메모리는 2028년까지 수급이 부족할것으로 언급하였고 LTA 장기공급계약에서 기본은 5년이며 현재 추가적으로 AI관련 업체 5개 대형고객사와 협상을 마무리했다고 언급했습니다. 파운드리 사업부는 현재 적자였던 부분이 현재는 흑자전환이 가시권이며 앞으로 연간 두자리숫이상의 매출성장과 수익성을 대폭 개선할 수 있다는 확신과 가이던스를 제시했습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.환율은 수입물가에 크게 영향을 줍니다 이말은 가장 밀접한 유가에도 직접적인 영향을 주며 국내금시세에도 영향을 줍니다. 왜냐하면 국제금시세는 달러가격이고 이에 따라서 국내금시세에도 영향을 주게 됩니다. 즉 수출에 따른 주식시장 뿐만 아니라 이런 전방위적으로 영향을 주다보니 환율에 따라서 실물과 자산경제에 어떻게 영향을 미치는지 잘 안다고 하면 환율의 추이를 잘 지켜보는것이며 특히 올해는 이런 환율의 변동이 매우 극심하기 때문에 최근들어서 이런 환율추이를 매우 유심히 지켜보시는분이 많은것입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.주가 변동성이 없어질수는 없습니다. 다만 그 변동성이 좀 완화되는것뿐이라고 보시는게 맞습니다. 단일종목레버리지상품이외에도 이미 신용을 통한 레버리지나 주담대를 통한 레버리지물량도 매우 크고 또한 공매도로 인한 영향도 무시할 수 없기 때문입니다. 즉 이미 시장에서는 다른 레버리지형태의 상품이 존재하고 이 시장도 지속적으로 커지고 있기에 단순히 단일종목레버리지상품이 상폐가 된다고 주가변동성이 없어지지 않으며 이미 과거에도 단일종복레버리지 ETF상품이 없던 시절에도 한국의 변동성은 극심했던때가 많았었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.가장 큰 이유는 마이크로소프트의 호실적과 마이크로소프트가 기존의 다른 기업들과는 매우 다르게 컨퍼런스콜 진행시 매우 자세하게 지표를 발표하면서 발생된 결과입니다. 이번에 국내에서 삼성전자와 하이닉스의 컨퍼런스콜에서 구체적인 데이터도 없고 하이닉스의 경우 ADR로 인해서 주주환원에 대해서도 명확하게 가이드라인이 없자 이에 대한 실망감이 매우 컸던게 사실이며 또한 그동안 미국의 주요 하이퍼스케일러들의 실적 발표도 구체적인 데이터가 없다는게 매우 아쉬웠습니다.그러나 MS의경우 클라우드 Azure에 대해서 27년도 1분기 매출이 45%가 성장할것으로 언급하였고 고객의 수요가 가용한 공급을 지속적으로 초과하고 있다고 명확히 밝혔으며 컴퓨팅 전려증설도 1GW의 컴퓨팅용량을 추가했으며 2년안에 이를 2배이상 늘리겠다고 언급했습니다. 또한 이번 분기에 5개 대륙에 걸쳐서 31개의 새로운 데이터 센터를 추가한다고 하였으며 그리고 현재의 AI효율성의 가동시간을 전년대비 50%단축하겠다고 했으며 현재 개발자용인 Github 코파일럿이 사용자수가 5000만명에 도달했으며 전체 사용자수는 2억2500만명으로 크게 늘어나면서 매출이 가속화되었다고 하였습니다 즉 여기에 여러 세부적인 데이터를 공개하면서 반도체의 심리를 크게 개선시킨게 주요요인이 되었습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.7월 자체가 정상이 아닙니다. 국내 7월 증시는 역대 한달간 가장 하락폭이 심했던 구간이며 이는 외환위기때보다 더 큰 하락폭을 보였고 2008년 금융위기때보다 더 큰 하락폭을 보이고 있는 상황입니다. 문제는 그런 위기도 아니며 근본적으로 과거 위기랑은 다르게 이익추정치가 올라가고 있고 가이던스도 올라가고 있는 그냥 순전히 우려로 인한 문제일뿐입니다. 과거 1997년 10월의 하락폭이 27.24%인데 7월은 가장 하락폭이 심할때가 38~40%의 하락률을 보일정도로 역대최고일정도로 이 자체가 비정상이기 때문에 반대로 크게 급등이 나올 수 있는 여건인 시장이라고 볼 수 있는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 어떤게 정확하게 더 유리하다고 볼 수 없습니다. 목돈을 한번에 투자한다는것은 리스크가 더 높고 기대수익률이 더 높습니다. 즉 기본적으로 투자한다는것은 우상향을 한다는 전제하에 투자한다는 말입니다. 그런데 ETF에 투자한다는것은 보통 채권이 아닌 주식형자산을 말하며 주식형자산은 기본적으로 변동성이 있습니다 즉 시간에 따라 우상향을 한다고 보지만 문제는 우상향을 하면서 위아래의 사이클이 있고 이로 인한변동성이 존재합니다 즉 이말은 이런 변동성을 감내할 수 있는 MDD가 충분히 있다면 목돈을 한번에 투자하는게 기대수익률을 훨씬 높일 수 있기에 장기적으로 본다면 성과는 더 좋을 수 있습니다. 다만 적립식으로 일정하게 매기간 산다는것은 변동성에 따른 충격을 일종의 시간에 따라서 나눠서 사기 때문에 시간에 따른 분산효과가 생기게 되고 인해서 변동성이 존재하도 평균가격단가를 유지할 수 있는 장점이 존재하나 그만큼 기대수익률은 낮아집니다. 즉 이는 정답이 아니라 본인의 MDD에 따라서 리스크 감내도에 따라서 투자방식을 나눠서 가져갈 수 있고 기대수익률만 보자면 한번에 투자하는게 더 좋습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.오히려 배당투자는 지금처럼 하락할때가 더 좋습니다. 성장주 투자는 하락시기엔 좀 고민이 되지만 배당투자는 그 반대로 보입니다. 그리고 현재 예금은 3프로 이지만 시중 국채금리는 4%가 넘었습니다. 즉 예금으로 운용하시지 마시고 지방채나 우량회사채의 경우 5%프로 넘는것도 존재하며 미국의 경우 7%이상의 우량회사채도 많습니다. 현재 3년만기이하의 국내 국채가 예금보다 더 안전한 자산이며 이게 4%대의 수익률이기 때문에 차라리 여기에 운용하시는게 더 나으며 때에 따라서 위에 말씀드린 채권형 상품에 투자하시는게 더 좋다고 보입니다. 그리고 일부는 배당주나 배당성장주에 투자하는게 좋다고 말씀드린 이유는 현재는 기업의 이익추정치가 감소하는것도 아닙니다 즉 오히려 주가만 떨어졌기 때문에 그 반대급부로 배당은 오히려 작년보다 더 올라가거나 동일합니다. 그말은 배당수익률이 급격하게 올라갔으며 국내의 주요 배당주들도 5~10%대주는게 많아졌다는 말입니다. 그런 측면에서 지금처럼 이익은 오히려 감소하지도 않고 주가만 크게 하락기엔 배당주 투자의 매력도가 훨씬 올라갑니다.