답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 이미 환율이 본격적으로 하락하고 있긴합니다. 우선 작년 하반기부터 올해 6월까지 환율의 급등은 순전히 외국인들이 국내 주식시장에서 200조원을 넘게 팔면서 발생한 결과입니다. 그런데 이후 6월 반기리밸런싱이 마무리되면서 7월부터 외국인의 순매도가 둘째주부터 본격적으로 규모가 완화가 되었고 반면에 국내 기관과 개인들의 투매가 이어지고 외국인들이 매수를 이어가거나 매도 규모가 줄어들면서 국내의 하락과 변동성과는 다르게 외국인이 유입되는 흐름으로 환율이 빠르게 하락하고 있는 상황입니다. 즉 외국인들이 매수세가 유입이 되는 구조하에서 기준금리 인상으로 인한 추가적인 자본시장의 유입가능성 및 거기에다가 하반기에도 경상수지 수출 규모가 여전히 증가세를 유지할것으로 보이므로 환율은 하락할것으로 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 개별적으로 본다면 표본이 낮기에 전체로 보고 말씀드리겠습니다. 25년도 12월 결산기준으로 코스닥 전체 상장법인은 배당을 실시한기업은 669개사이며 총 3조717억원을 지급했습니다. 이는 24년도와 비교하면 무려 34%나 증가한 수치입니다. 전체 1700개이상에서 비율은 40%의 비율로 배당을 절반가까이 하고 있고 추세적으로 증가하고 있습니다. 물론 코스피와 비교하면 코스피는 전체 상장사 대비 70%에 달하기 때문에 코스피가 우위인것은 사실입니다. 다만 이중에서 매년 배당이 성장하는 것은 코스닥 150이내의 우량기업들이며, 배당성향이 20%이상이거나 배당이력이 5년동안꾸준히 진행하는 기업도 일부이기에 세부적으로 살펴볼 필요성은 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 네 사실상 가능성이 낮아졌다고 보는게 맞습니다. 우선 CPI는 어제 전월대비 0.4%가 하락했으며 근원 CPI도 걱정과 다르게 2.6%과 동일하게 나오며 시장예상치와 많이 하회하였으며 금일 PPI도 마찬가지였습니다. 그런데 엊그제 물가가 발표되기이전에 연준의 월러이사가 그동안의 스탠스와 다르게 향후 물가우려가 크고 21~22년도의 오판을 반복하지 않기 위해서는 당장 금리인상이 필요하다며 매파적으로 변했었습니다. 그러나 어제 CPI그리고 금일 PPI가 발표되면서 이런 우려가 해소되었고 고용시장도 최근에 기대치보다 하회하면서 금리인상 가능성이 사실상 크게 낮아 지면서 반도체섹터와는 다르게 미국 증시가 소프트웨어업종과 금융주 그리고 내수소비주를 중심으로 상승추세를 보인것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 반도체 하드웨어 섹터만 크게 하락하는 상황이며 소프트웨어나 그리고 전통가치주, 금융섹터등은 상승추세를 보이며 미국증시가 여전히 상승추세가 유지되고 있습니다. 즉 경제적으로도 지표도 매우 우호적이며 단 하나 반도체 하드웨어 섹터만 약할뿐입니다. 이미 시장은 상반기에 반도체 하드웨어가 주도한 시장에서 이제는 7월부터는 컬러가 바뀌며 빅테크와 소프트웨어 그리고 금융주등이 시장을 주도하는 시장으로 변모한게 특징입니다. 현재는 여전히 반도체의 수익지속성과 코어위브의 메모리 가격 하락에 대한헷지소식으로 호재보다는 악재에만 반응하며 변동폭을 키우면서 이런 수급의 불안이 다시금 폭락으로 이어지면서 금일 미국 반도체섹터의 큰 하락이 나온것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 하이닉스 뿐만 아니라 미국의 마이크론이나 반도체 장비 등 관련도니 반도체 섹터 전부 급락세를 보였습니다. 즉 결국 한국도 이런 영향에 받을 수 밖에 없습니다. 물론 펀더멘탈만 보면 ASML의 실적 발표에서 어닝서프라이즈급의 실적 발표를 하였고 가이던스도 대폭 상향하는등 27년도에 EUV장비가 매우 밀린 상황이라고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 현재 반도체 섹터의 7월초부터 고점대비 크게 하락하면서 변동폭이 매우 커지고 수급도 매우 불안정한 구간입니다. 그러면서 코어위브의 메모리 가격 하락에 대한 헷지소식과 그러다보니 호재보다는 악재에 계속 민감한 심리적으로 투심이 매우 약한모습을 보이고 있습니다. 그러다보니 수익성에 지속성의 의심이 결국 오늘 한국도 하락변동폭을 키우며 이번에도 매도 사이드카가 발동하며 하락할 가능성이 큽니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 팩트를 말씀드리면 어제 미국증시는 상승으로 마감했으며 하락으로 끝나지 않았습니다 오히려 반도체 하드웨어와 달리 우호적인 경제지표로 인하여 미국의 금융주나 빅테크를 위시한 소프트웨업업종과 전통가치주는 크게 급등하는 모습을 보였습니다. 현재 반도체 섹터는 투심이 극히 좋지 않았고 매일 매일 변동폭이 큰 상황이고 고점대비 상당히 하락하면서 기술적으로도 그리고 수급적으로도 상승보다는 하락압력이 워낙 강한 상황입니다. 그러다보니 전체 시장 컬러와 다르게 금일도 코어위브의 메모리 가격 하락에 대비한 하락헷지 소식과 이런 소식으로 인하여 악재에 더 민감하게 반응하며 향후 수익지속성과 설비투자에 대한 지속적인 의심으로 인하여 다시금 크게 하락한것으로 보셔야 합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 시장자체가 하락했다고 볼 수는 없습니다. 전통가치주와 소프트웨어 그리고 빅테크쪽으로의 급등이 발생하였으며 이미 7월초부터 시장은 반도체 하드웨어가 아닌 소프트웨어와 금융주 전통가치주로의 흐름이 미국쪽에선 완벽히 변화한 흐름입니다. 즉 시장은 어제의 물가지수와 그리고 금리인상 가능성이 사라지면서 시장에는 좋은 영향을 미친게 사실이고 반대로 반도체 AI쪽은 별도의 섹터로 최근 급등락으로 인한 변동성과 그리고 상대적으로 하락 매물이 많으면서 쉽게 상승하지 못하고 있는 국면에 있으면 세부적으로 보면 코어위브의 경우 메모리 가력하락에 대한 헷지 방향으로 클라우드 사업 방향을 모색하고 있으며 현재 반도체섹터의 우려와 그리고 이미 7월초부터 변동폭과 급등락으로 수익지속성과 하락압력에 대한 영향이 완벽히 가시지 않기에 현재 뉴욕증시 컬러와 상반되는 컬러라고 보시면됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.실제 미국 GDP에서 30프로이상이 미국 투자부분의 성장으로 일어나고 있고 중요한건 기업의 이익도 AI투자부문으로 일어나고 있다는점입니다 반면 미국의 고용률은 침체기이며 최근 일시적으로 증가한것도 일회성직종의 고용증가이며 내수소비도 확실히 둔화되는 흐름을 보이고 있고 상위층의 소비가 그나마 버티고 있다는점입니다 즉 지금은 경제적으로라 이익적으로도 AI데이터센터의 투자가 중요한 상황입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 어제 미국증시가 좋은 흐름을 보였고, CPI도 전월대비 0.4%하락하면서 그이전 월러이상의 매파적인 금리인상 발언에 대한 수위가 사실상 사라진것이기 때문에 이에대한 호재로 미국증시와 한국증시가 크게 올라간것으로 보시면됩니다. 거기다가 어제 미국증시에서 하이닉스가 20%가 넘는 급등세를 보였으며, 거기다가 바클레이즈의 긍정적인 반도체산업의 리포트와 앞으로 빅테크의 AI투자는 지속적으로 증가할것이며 HBM4에 대한 가격협상도 긍정적으로 본게 중요한 포인트가 되었습니다. 그러다보니 금일 반도체중심으로 섹터가 크게 급등한것으로 보시면되며 그리고 이제 사실상 외국인들도 리밸런싱이 끝났기에 수급적으로 기대해봐도 될 구간입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 기본적으로 물타기라는것은 의도치 않은 평단가를 낮추는 행위입니다. 분할매수는 본인이 처음부터 의도한 매매였다면 분할매수지만 물타기라는것은 계획에 없던일이라는것이며 이럴경우 해당 주식의 경우 지속 하락 추세를 보였다는것입니다. 즉 처음부터 해당 기업자체가 사업경쟁력을 잃고 본업에서의 특장점이 없거나 우위가 없기 때문에 하락추세를 보였다는 말이고 그렇기 때문에 의도치 않은 물타기와 장기투자를 했다고 볼 수 있습니다. 즉 이런 기업은 경쟁력자체가 없기 때문에 앞으로 상승추세를 보이기 보다는 장기 하락추세를 보일 가능성이 높고 대표적으로 이런 기업들은 나름 규모가 큰 CGV나 이마트 스튜디오드래곤등이 있습니다. 즉 기업의 본업자체가 경쟁력을 잃다시피한 기업들을 물타기를 하는 경우로 볼 수 있기 때문에 함부로 물타기를 해서는 안된다고 하는것입니다.