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채권투자에 관심이 많은데 채권가격이 오르면 채권금리는 내리고 채권금리가 오르면 채권가격은 내린다는 말을 이해하기 어려워요,설명 부탁드려요
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 질문 자체가 조금 잘못되셔서 수정을 하고 설명을 드리도록 할게요. 채권의 가격과 채권의 금리는 [채권금리 - 채권가격 - 기준금리]와의 관계로 설명을 드리게 됩니다. 예를 들어서 설명드릴게요 2021년 1월에 100만원짜리 2년만기 2.5%짜리 채권이 발행되는데 당시 기준금리는 0.5%입니다. 그리고 2022년도에 기준금리가 상승하여 4%가 되었다면 기존에 100만원짜리 채권은 지금 금리를 기준으로 본다면 가지고 있을수록 손해입니다. 그렇기에 이 채권을 팔고 예금을 가입하고 싶은데 예금금리가 4%인 상황에서 2.5%짜리 채권을 사려는 사람은 없을 것입니다. 그런데 앞으로 금리가 더 오를 것 같으니깐 손해를 보더라도 파는게 좋으니 100만원짜리 채권을 98만원에 2%로 할인해서 팔게 됩니다. 즉 기준금리 상승에 의해서 채권가격은 하락하게 됩니다. 이렇게 되면 채권을 구입한 사람 입장에서는 어떻게 될까요? 98만원에 채권을 샀지만 실제로 이 채권은 100만원짜리고 만기에는 100만원 + 2.5%의 이자를 지급하게 되니 만기에는 원금 98만원에 (100-98)의 차익금 2만원과 이자 2.5만원을 받아서 실제 수익률은 4.59%의 수익률을 거두게 됩니다.여기서 채권의 발행 이자율인 2.5%는 '명목 금리'이라고 하며, 저렴하게 사서 만기에 받은 수익률 4.59%는 '실질 금리'이라고 하게 됩니다. 즉, 다시 요약해서 말씀드리면 금리인상 - 채권가격 하락 - 실질금리상승금리하락 - 채권가격 상승 - 실질금리하락 이렇게 기준금리 - 채권가격 -채권의 이자율 관계를 이해하시면 됩니다. 답변이 도움이 되었다면 추천 부탁드릴게요! 좋은하루 되세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.10.26
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2022년 10월 하순 현재, 한국 경제는 금융위기의 발생을 걱정해야 하나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 2008년도 금융위기는 정확하게는 우리나라의 위기라기 보다는 미국의 금융위기였기 때문에 실제로 IMF보다는 큰 타격을 입지는 않았었습니다. 먼저 금융업에서 부실이 터질 것은 지금 말씀주신대로 건설업의 줄도산이 먼저 발생할 가능성이 높습니다. 이는 2011년도 대규모의 저축은행 부도사태와 동일한 사건인데요. 2011년 당시에도 저축은행들은 PF대출에 무리하게 투자를 했고 미분양이 급증하게 되면서 PF대출의 연체와 부도율이 크게 증가하게 되면서 저축은행들은 줄도산을 하게 되었습니다. 당시 정부는 부실화된 저축은행들은 1금융권과 증권사에게 인수하도록 '강압적'으로 지시해서 지금의 KB저축은행, 한국투자저축은행, 신한저축은행등이 생겨나게 된 것입니다. 그런데, 지금 위기는 2008년도나 2011년도 보다 더욱 심각한 '경제위기'를 초래할 가능성이 높아보이는데요. 그 이유는 질문자분께서 말씀해주신대로 현 정부의 경제능력 운용능력의 부족도 한 몫을 할 것 같습니다. 지금 우리나라의 뇌관은 너무 여러가지가 있는데 대표적인 것들만 먼저 말씀드릴게요태양광대출의 부실 가능성(90%이상이 변동금리)PF대출의 부실과 건설사의 도산가능성 금리인상에 따른 저소득 계층의 부실화율 증가2,3번에 따라서 저축은행 및 캐피탈, 소규모 증권사들의 부실화금리인상 속도가 늦어 수입업체들의 부실화율 증가 가능성이 상승부동산 가격의 하락으로 인한 기업신용위험비용증가와 개인의 상환압박 증가시중은행들의 BIS비율 하락 및 충당금 증가미국의 IRA법, 반도체법, 바이오법의 시행국내 대기업들의 미국으로 생산기지 이전 -> 국내 고용률 감소국가 부채 지금 이 일련의 과정들이 현재 일어나고 있는 과정들이라서 하나하나가 금융권이 아니라 경제 전반에 크게 영향을 미칠 수 밖에 없는 것들입니다. 하지만 이 모든것에 대책도 없고 그렇다고 해서 딱히 해결할 방법을 찾기도 어려운것은 맞습니다. 지금 미국의 금리인상과 더불어 중국과의 무역전쟁과 미국도 국가부채발행규모가 31조달러를 넘어서 부채가 심각한 상황이라서 세수를 늘리기 위해서 보호주의 정책으로 일관하고 있습니다. 내외부적으로 터질 것들이 너무 산재해 있어서 어디서부터 건드리고 어디서부터 해결할지도 모르겠습니다. 그렇다고 국가가 부채수준이 낮아서 국채를 발행해서 막을수 있는 상황도 아니고, 솔직히 지금 상황이 매우 처참하게 암담한 상황입니다. 지금 제가 재직하고 있는 은행에 기업들은 거래 업체에서 대금결제를 받지 못하고 있다는 말이 많고 대기업군들도 자금결제를 늦추고 있는 상황이 발생하고 있어 개인적인 생각이나 IMF이상의 위기가 찾아올 수도 있을 것 같다는 판단이 들기도 합니다. 그렇게 되지 않기를 바라지만 현실의 지표들이 너무 좋지 않네요 답변이 도움이 되었다면 추천 부탁드려요! 좋은하루 되세요!
경제 / 경제동향
22.10.26
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영국총리가 새로 취임했는데 세계경제에 어떤영향이 있을까요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.반대로 알고 계신 것 같아요! 기존에 트러스 전 영국총리의 사퇴로 인해서 증시는 반등을 했습니다. 그 이유는 트러스 전총리가 대규모의 감세정책을 하겠다고 하며 아무래도 좋지 않은 영국 경제 상황을 더욱 큰 인플레이션의 상황으로 몰고 가는것과 다름 없으며 확대적으로는 영국을 부도내겠다고 아예 공언을 해버린것과 다름 없었기에 트러스 전 총재가 대규모 감세 정책을 내놓겠다고 하는 순간 국제 증시는 크게 하락을 했었습니다. 이런 멍청하고 무능력한 영국총재가 사퇴한다고 하니 영국발 세계위기가 조금이나마 해소된다고 안정감을 찾으면서 증시가 반등을 하게 된 것입니다. 그리고 새롭게 취임하게 된 수낵총리는 기존의 트러스 전총리의 잘못을 바로잡겠다고 하였는데요. 이 잘못이라는 것이 잘못된 통화정책을 바로잡겠다는 것입니다. 그렇기에 영국 내부적으로는 이제 금리인상이 시작되고 국민들은 금리인상에 따른 고통을 겪을 수 있으나 국제적으로는 영국 내부가 안정을 찾아가게 되니 외환 시장의 안정을 가져올 수 있게 되었습니다. 국내 증시도 마찬가지로 세계 위기중의 하나가 어느정도 해소가 되다보니 긍정적인 영향을 미쳐 소폭의 반등을 하였습니다. 성투하시고 좋은하루 되세요!
경제 / 경제동향
22.10.26
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아무런 모멘텀이 없는 데 시장이 반짝 반등해요 단순히 기술적 반등인가요? 개미털기?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.현재 증시의 반등을 이끌고 있는 것은 단 한명의 말 한마디를 근거로 상승하고 있습니다.샌프란시스코의 연은 총재가 12월부터 연준의 금리인상속도를 완화하는 것을 검토하겠다는 것인데요. 이 연은 총재의 말이 웃긴 것은 CPI지수가 하락한다는 것을 전제로 하지만 사람들은 보고싶은것만을 본다고 '기준금리 완화'만을 보고 인플레이션의 정점을 찍고 내려간다라고 이야기하면서 증시의 상승을 이끌고 있습니다. 하지만 이러한 시장의 기대와 다르게 12월 CPI가 높게 나온다면 큰 폭의 하락이 나올 가능성이 매우 높기 때문에 지금은 말장난에 의한 기술적 반등이라고 보시면 좋을 것 같습니다. 우리는 실제로 12월에 발표될 CPI를 근거로 12월 14일에 FOMC가 정말 기준금리 인상 속도를 완화하는지를 보고 들어가도 전혀 늦지 않습니다. 주식은 바닥보다는 무릎에 사는것이 더 효율적이니 조급해 하지 말고 관망의 자세로 보시는 것이 좋을 것 같습니다. 좋은하루 되시고 성투하세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.10.26
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주식에 대해 궁금한게 있는데 질문에 답해주세요
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.아무래도 책을 보거나 유튜브를 보면서 공부를 하는것에는 한계가 있다고 생각됩니다. 그리고 주식 공부에는 어느 누구도 완벽이란 단어를 말할 수 없기 때문에 계속해서 공부하고 실전에 대입하는 것이 중요하다고 판단됩니다. 제가 추천드리고 싶은 것은 먼저 '거시경제'를 공부하시고 그 후에 세부적인 차트,재무,섹터 분석등을 통한 주식 공부를 하시는 것을 추천드리고 싶습니다. 차트나 재무가 아무리 좋아도 지금처럼 금리인상이라는 거대한 거시의 폭풍을 만나게 되면 힘없이 떨어지게 되는 것이 증시이다 보니 먼저 거시흐름에서 우상향이 나올수 있는지부터 보신 후에 어떤 섹터에 대한 투자를 하실지를 결정하시면서 실제로 소액투자부터 접근하시는 것이 좋습니다. 돈을 넣은것과 넣지 않은 것에 대한 집중도 차이는 매우 크기 때문에 소액부터 내 자본을 투입하면서 주의를 기울이시는게 좋습니다. 성투하시고 행복한 하루 되세요^^
경제 / 주식·가상화폐
22.10.26
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보일러 등유 가격은 안내려가는 이유가 먼가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.그동안 휘발유보다 등유 가격이 훨씬 저렴했는데 최근에 일부 지역들에서는 휘발유보다 등유가격이 비싼 곳도 나오고 있습니다. 실제로 한국 석유공사 유가정보시스템에 따르면 지난 24일 전국 주유소의 휘발유 판매평균가격이 리터당 1,666원, 등규 가격은 리터당 1,599원으로 차이가 거의 나지 않게 되었습니다. 올해 초에 휘발유가 리터당 1,600원 등유가 리터당 1,000원이었던 것을 감안하게 되면 등유가격이 얼마나 크게 오른지 실감이 나는 것 같습니다. 이러한 등유 가격상승의 원인으로는 '러시아-우크라이나 전쟁'으로 인한 것이 크며, 이밖에도 정부의 유류세 인하 정책으로 휘발유와 경유는 37%의 유류세 인하가 적용되고 등유에는 적용되지 않아서 등유 가격의 상승폭이 크다고 합니다. 그리고 이밖에 등유와 경유의 생산라인이 비슷한데, 최근 항공유 수요 증가와 동절기에 경유 수요가 증가함에 따라서 경유 생산량을 늘리게 되는데, 하나의 공정으로 경유와 등유를 생산하다보니 자연스럽게 경유를 많이 생산하게 되면 등유 생산량은 감소할 수 밖에 없다보니 수요와 공급의 원리에 따라서도 등유의 공급 감소로 인한 가격상승이 이루어게 되었습니다. 이러한 이유 때문에 항공수요가 감소하고 우크라이나 전쟁이 끝나야만 등유 가격이 안정을 찾을 수 있을 것 같습니다.답변이 도움이 되었다면 추천 한번 부탁드릴게요! 행복한 하루 되세요^^
경제 / 경제용어
22.10.26
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환율은 언제쯤 예년 수준을 회복할까요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.올해 연말까지는 미국과의 기준금리 차이가 최소한 1%에서 1.25%가 벌어질 가능성이 높아서 환율이 게속해서 상승할 가능성이 높습니다. 하지만 내년부터는 미국의 기준금리 인상속도가 지금과 같이 빠르게 인상되지는 않을 것으로 판단되며, 우리나라의 경우는 환율 방어를 위해서 지속적으로 금리인상을 할 것으로 판단됩니다.그렇기 때문에 내년 상반기부터는 미국과의 기준금리 차이가 조금씩 좁혀지게 되어 환율이 점차적으로 하락할 가능성이 높아보입니다. 결론적으로 올해 연말까지는 환율이 상승기조가 유지되고, 내년 상반기 2~3월부터는 환율이 조금씩 내려갈 가능성이 높습니다. 달러매입을 통한 해외주식 투자를 고려를 하신다면 내년 2~3월부터 조금씩 지켜보시는 것이 좋을 것 같습니다.답변이 도움이 되었다면 추천 부탁드릴게요! 좋은하루 되세요^^
경제 / 경제동향
22.10.26
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법인이 다르면 같은 금융회사라 해도 예금자보호도 따로 적용이 되는건가요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다. 지금 질문주신 내용중에서 C회사가 같은 은행에 A지점과 B지점에 돈을 나누어서 예금하는 것은 동일한 은행에 예금을 예치한 것으로 보아서 예금자 보호는 A지점과 B지점을 합쳐서 5천만원까지만 예금자 보호가 이루어지게 됩니다. 같은 은행에 A지점과 B지점이 다르다고 하더라도 동일한 금융기관이므로 하나의 금융기관에 대한 예금자보호 5천만원이 이루어지기 때문에 다른 은해에 예금을 하시는것이 좋습니다.답변이 도움이 되었다면 추천 부탁드려요^^ 좋은하루 되세요!
경제 / 예금·적금
22.10.26
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지금의 주식시장에 참여해야 하나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.지금은 시장이 소위 '그럴것 같다'라는 말에 휘둘리면서 증시가 상승하고 하락을 반복하고 있습니다. 지난주 샌프란시스코 연은총재의 '기준금리인상' 완화를 내부적으로 검토할 수 있다라는 말에 미국과 한국의 증시가 상승을 하고 있는데, 이 완화의 전제가 12월 CPI의 하락을 전제조건으로 내걸고 있음에도 시장은 '완화'한다라는 말에 집중되어 상승을 하고 있는 모습을 보이고 있습니다.이렇게 실제로 CPI가 발표되지 않고 또한 금리기조가 완화가 되지 않았음에도 시장이 움직일때는 더욱 불안한 장이기에 최대한 관망으로 일관하시는 것이 좋습니다. 금리인상기조가 완화든 빠르든 간에 결국 금리인상이 된다는 것은 변함없는 사실입니다. 결국 내년에 경기침체가 발생할 가능성은 높으며, 이는 증시의 하락으로 이어질 가능성이 높습니다. 최대한 자금을 모으시고 금리인상이 멈추고, 금리인하가 시작되는 시점에 시장에 진입하셔도 결코 늦지 않으니 판단을 잘 하시길 바랄게요좋은하루 되시고 성투하세요!
경제 / 주식·가상화폐
22.10.26
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요즘 환율이 떨어지는데 이유는?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.현재 달러환율의 움직임은 미국의 기준금리 인상폭에 의해서 움직이고 있습니다. 지난주 목요일까지만 하더라도 올해 11월 2일과 12월 14일 FOMC에서 0.75%의 자이언트스텝을 연속으로 할 가능성이 높게 내다보고 있었으나 금요일에 샌프란시스코 연은총재가 12월 14일 FOMC에서는 금리인상기조를 완화할 가능성이 높다고 이야기하면서 환율이 조금씩 하락하기 시작한 것 같습니다. 기존 예측처럼 1.5%의 금리상승을 할 시에는 우리나라와의 기준금리 차이가 1.25%가 날 것이라 내다보았지만 1.25%를 상승함에 따라서 우리나라와의 기준금리가 1% 차이로 연말에 마무리가 될 것으로 내다 보면서 환율이 조금씩 소폭 하락하고 있는 듯 합니다. 지금 달러와 관련된 투자를 하고 계시다면 주의깊게 보셔야 할 시점은 12월 CPI지수 발표입니다. 기준금리인상속도 완화의 전제조건이 CPI지수가 하락한다는 것을 전제로 하고 있는데 11월에 OEPC+의 원유감산이 있어 11월 물가지수는 상승할 가능성이 높습니다. 이렇게 원유가격이 상승한 11월분 물가를 12월에 발표하게 되는데 이때 원유가격이 상승했음에도 CPI가 내려 간다면 실질적으로 인플레가 하향추세에 접어들었다고 봐도 될 수 있기 때문입니다. 그렇게 되면 미국의 금리인상속도는 완화될 것이고 우리나라의 기준금리 인상에 따라서 점차적으로 환율이 하락하게 될 가능성이 높아지게 되는 것입니다. 답변이 도움이 되었다면 추천 한번 부탁드릴게요! 성투하시고 좋은하루 되세요^^
경제 / 주식·가상화폐
22.10.26
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