고빈도 매매(HFT)와 알고리즘 트레이딩

Question

고빈도 매매(HFT)와 알고리즘 트레이딩이 장중 급격한 플래시 크래시를 유발할 위험을 억제하기 위해 거래소 차원에서 도입하는 서킷브레이커와 변동성 완화장치의 정밀 작동 메커니즘과 그 효과적 튜닝 기준은 무엇인가요?

Answer 1

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

거래소 차원에서 도입하는 서킷 브레이커와 변동성 완화 장치의

정밀 작동 메커니즘과 이를 최적하기 위한 튜닝은

우선 시자 안정화 장치가 너무 자주 발생하면

시장의 유동성과 가격 발견 기능이 훼손되며 혼란을 야기하게 됩니다.

그렇기에 거래소가 매개변수를 튜닝할 때 고려하는 기준은 다음 네 가지 라고 합니다.

가격 발견 효율성대 시장 안정성의 균형,

시차 기반 차등 튜닝,

자산 특성별 세분화, 그리고 자석 효과 방지라고 합니다.