경제
옹골진날쥐187
주식이 금리, 미국 국채?에 영향을 받는다는데 이유가 뭘까요?
안녕하세요
우리나라 주식이 미국 금리, 미국 국채 등에 영향을 많이 받는다고 하는데 그 이유가 무엇일까요?? 간단하고 쉽게 부탁드려요
4개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
핵심은 돈의 이동입니다. 미국 금리가 오르면 안전한 미국 국채 수익률이 높아져 전 세계 투자자들이 위험 자산인 신흥국 주식을 팔고 달러 자산으로 이동합니다. 한국도 외국인 자금이 빠져나가면서 주가가 하락하는 구조입니다. 반대로 금리가 내리면 국채 매력이 줄어 더 높은 수익을 찾아 한국, 신흥국 주식으로 자금이 유입됩니다. 달러가 기축통화이고 미국이 세계 최대 경제 대국이다 보니 미국 금리 하나가 전 세계 자금 흐름을 바꾸는 것입니다.
돈은 더 안전하고 이자를 많이 주는 곳으로 이동합니다.
미국 국채는 세계에서 가장 안전한 자산이므로 국채 금리가 오르면 더 안정적인 수익을 받을 수 있으므로, 위험 자산인 주식이나 신흥국 시장인 우리나라 주식 시장에서 자금을 회수하여 미국 국채로 옮겨 가게 됩니다.
이러한 결과로 우리나라 주식 시장은 하락하게 됩니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
글로벌 금융 시장에서 미국의 금리는 전 세계 모든 자산의 가격을 결정하는 가장 기준점이 되는 지표입니다. 미국 국채는 전 세계 투자자들이 가장 안전하다고 믿는 자산이며 여기서 나오는 이자는 일종의 보장된 수익입니다. 미국의 금리와 국채 이자가 오르면 투자자들은 굳이 위험을 감수하며 한국 주식 시장에 돈을 묻어둘 이유가 사라집니다. 더 안전하고 이자도 많이 주는 미국 국채나 달러 자산으로 전 세계의 거대한 자금들이 대거 이동하기 시작합니다. 이 과정에서 외국인 투자자들이 한국 주식을 팔고 달러로 바꿔 나가기 때문에 국내 증시는 강한 하락 압력을 받게 됩니다. 외국인 자금이 빠져나가는 과정에서 달러 수요가 몰리면 원,달러 환율이 상승하여 원화 가치가 떨어지는 현상이 발생합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
직관적으로 설명드리며 주식시장의 전체 주가는 전체기업의 미래 1년뒤의 추정이익과 밸류에이션 멀티플의 함수인데 이 밸류에이션 멀티플 배수는 보통 시장 전체로 볼때 시장의 유동성으로 봅니다.
즉 주식가격의 할인율을 시장금리로 할인하고 이 시장금리가 낮아져야 할인율이 낮아지고 시장의 유동성이 증가하니 멀티플의 밸류에이션을 더 주는것으로 보시면됩니다. 간단하게 생각하면 중앙은행이 기준금리 인하나 양적완화로 시중의 유동성을 증가시키게 되면 시장의 금융기관이나 벤처캐피탈등 자본유동성이 매우 풍부해지고 시장금리가 낮게될경우 차입금리 즉 돈에 대한 차입비용이 매우 낮다보니 적극적으로 기업의 자본시장에서 돈을 증자할경우 쉽게 자본이 유입이 되며 또 투자에 대한 자본이 유입이 증가하다보니 주가에 자본이 유입되면서 크게 상승하는 원리인것입니다.
그렇기 때문에 이 시중의 유동성의 증가는 오히려 기업의 추정이익보다 주가가 상승하는데 더 강하게 영향을 주게되는 구조로 이해하시면됩니다.