반도체와 2차전지는 직접적인 연관성이 없습니다. 오히려 반도체는 전력인프라와 민접한 연관성이 있으며, 2차전지는 현재 ESS테마와 그리고 전기차 시장이 유럽이나 일부 국가에서 반등하고 있고 캐즘우려가 사라진다는 점과 글로벌 리튬가격이 반등하면서 올라가는 시장입니다.
즉 2차전자와 반도체는 이미 2년전부터 서로 같이 움직이지 않고 전혀 다르게 움직이는 업종이며, 일부가 태양광 + ESS 온사이트 테마로 강하게 모멘텀을 받고있기는 합니다. 다만 근본적으로 현재 시장의 수급은 한정되어있고 쏠림현상이 강하다보니 반도체로 중심이 몰리는 시장엔 시장이 이쪾으로 몰리다보니 2차전지나 나머지 업종들은 약세를 보이고 있으며 오히려 2차전지가 강하는 시장엔 반도체와 같은 주도주의 수급이 빠지면서 주변주로 퍼지면서 상승하는 흐름이 나오는 수급적인 영향이 더 큰것입니다.
반도체와 2차전지는 둘 다 미래 성장 산업으로 묶이긴 하지만 실제로는 돈이 움직이는 논리가 꽤 다릅니다. 현재 반도체는 AI 서버·HBM 수요처럼 당장 실적으로 연결되는 흐름이 강하게 나오고 있어서 기관 자금이 집중되고 있는 상황입니다. 반면 2차전지는 전기차 성장 둔화와 중국 공급 과잉 이슈 때문에 실적 기대치가 계속 낮아지면서 같은 성장주라도 분위기가 완전히 달라진 상태입니다.
즉 산업 자체의 연관성보다 지금 시장은 어디가 실제 돈을 벌고 있느냐를 훨씬 중요하게 보고 있는 흐름에 가깝습니다. 예전에는 성장 기대감만으로 같이 움직였지만 최근 시장은 실적·수주·현금흐름 중심으로 훨씬 냉정하게 구분하는 분위기입니다. 개인적으로는 지금처럼 AI 반도체가 시장 중심이 된 상황에서는 당분간 자금 쏠림 현상이 계속 이어질 가능성도 충분히 있다고 생각합니다.