올웨더와 Risk Parity 전략에서 장기채를 쓰는 이유
안녕하세요.
주식 포트폴리오 관심있게 보고 있는 주린이 입니다.
제목 그대로 올웨더와 Risk Parity 전략에서 왜 장기채를 쓰는 지 궁금합니다!
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
장기 채권은 다음과 같은 몇 가지 이유로 전천후 및 위험 패리티 전략에 자주 사용됩니다.
안정성: 장기 채권은 주식과 같은 다른 자산보다 변동성이 적은 경향이 있어 포트폴리오의 안정성을 제공하는 좋은 원천입니다. 이러한 안정성은 전체 포트폴리오에 대한 시장 기복의 영향을 완화하는 데 도움이 되므로 변동성이 큰 시장에서 유용할 수 있습니다.
다각화: 장기 채권은 주식 및 상품과 같은 다른 자산 클래스와의 상관관계가 낮기 때문에 포트폴리오에 다각화를 제공합니다. 이러한 다양화는 전체 포트폴리오 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
소득: 장기 채권은 이자 지급 형태로 꾸준한 소득 흐름을 제공합니다. 이 소득은 포트폴리오의 중요한 구성 요소가 될 수 있으며, 특히 퇴직 후 소득을 창출하려는 투자자에게는 더욱 그렇습니다.
인플레이션에 대한 헤지: 장기 채권은 만기가 길다는 것은 채권에 지급되는 이자율이 더 오랜 기간 동안 설정된다는 것을 의미하기 때문에 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 인플레이션이 상승하면 채권에 지급되는 고정 이자율은 실질 가치가 높아져 인플레이션에 대한 헤지를 제공합니다.
요약하면, 장기 채권은 안정성, 다각화, 소득 및 인플레이션에 대한 헤지를 제공하기 때문에 전천후 및 위험 패리티 전략에 자주 사용됩니다. 이러한 특성으로 인해 장기 채권은 잘 분산된 투자 포트폴리오의 중요한 구성 요소가 됩니다.
