경제
올웨더 포트폴리오 관련 질문드립니다!
안녕하세요.
올웨더 포르폴리오 투자 방식에 관심이 많은 주린이입니다.
올웨더에서 왜 자산배분에 모멘텀을 넣거나 CAPE 등의 valuation지표를 활용하지 않나요?
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1개의 답변이 있어요!
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안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
"전천후 포트폴리오"는 리스크 패리티 접근 방식을 기반으로 합니다. 즉, 포트폴리오는 개별 증권 선택이나 시장 타이밍에 초점을 맞추기보다는 다양한 자산 클래스에 걸쳐 리스크 균형을 추구합니다. 결과적으로 "전천후 포트폴리오"는 자산 배분에 모멘텀을 추가하거나 순환 조정 가격 대비 수익(CAPE) 비율과 같은 평가 지표를 사용하지 않습니다.
위험 패리티 접근 방식은 시장 움직임을 예측하기보다는 다양한 자산군에 걸쳐 균형 잡힌 위험 할당을 강조합니다. 이 접근 방식은 단일 자산 클래스나 증권에 의존하여 수익을 창출하는 대신 서로 낮은 상관관계가 있는 자산 혼합에 투자하여 전반적인 포트폴리오 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다.
또한 CAPE와 같은 평가 지표를 사용하는 것은 과거 데이터를 기반으로 하고 해석과 다른 방법론의 영향을 받을 수 있기 때문에 실제로 어려울 수 있습니다. "전천후 포트폴리오"는 특정 평가 지표나 시장 타이밍 전략에 의존하기보다는 다양한 자산군에 걸쳐 균형 잡힌 위험 할당을 통해 장기적으로 일관된 수익을 제공하고자 합니다.
