금리를 인하하면 채권가격이 왜 올라가나요?
금리와 채권 간의 상관관계를 이해하는 것이 어려운데요. 각각의 사례를 들어 설명해주시고 언제 투자하는 것이 좋을지 알려주세요.
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
금리가 인하되면 기존 채권의 금리가 상대적으로 높아져 채권의 매력이 증가하고, 이로 인해 채권 가격은 상승합니다. 예를 들어, 금리가 2%에서 1%로 낮아지면 2% 금리를 제공하는 채권이 더 매력적으로 여겨져 가격이 상승합니다. 금리가 낮을 때 채권에 투자하면 높은 고정 금리를 얻을 수 있어 유리합니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 금리를 인하하게 되면 채권 가격이 오르는 이유에 대한 내용입니다.
금리가 하락하게 되면 채권 가격이 오르는데
이런 이유는 바로 앞으로 발행될 채권 금리가 낮아지기 때문에 그렇습니다.
즉, 기준금리가 내리게 된다면 앞으로 채권 값이 오르겠다고 생각하고 미리 채권을 사두려는 수요가 늘어나면서
채권의 가격이 상승하는 것입니다.
1년 전에 금리 3프로인 채권을 구매했는데 현재 발행되는 채권의 금리가 1프로밖에 되지 않는다면 1년 전에 구매한 금리 3프로인 채권은 1프로 금리의 채권보다 가치가 높기 때문에 그 시장가격이 올라가게 됩니다. 따라서 채권은 현재 금리가 고점이라고 생각될때 투자하는게 좋습니다. 현재 채권금리가 5프로인 채권을 구매했는데 1년 뒤에는 금리가 2프로까지 하락한다고 가정하면 5프로인 채권을 구매해서 5프로의 고금리를 받으면서 금리하락에 따른 매매차익도 얻을 수 있습니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
금리와 채권 가격은 역의 관계를 갖습니다. 즉, 금리가 인하되면 채권 가격은 상승하고, 금리가 인상되면 채권 가격은 하락합니다. 채권은 만기까지 정해진 이자를 지급하는 상품입니다. 금리가 인하되면 새로 발행되는 채권의 이자율도 낮아집니다. 반면, 기존에 발행된 채권은 상대적으로 높은 이자율을 유지합니다. 따라서 투자자들은 기존 채권을 매수하려는 경향이 강해지고, 채권 수요가 증가하면서 가격이 상승합니다. 채권 가격은 미래에 받을 이자와 원금을 현재 가치로 환산한 값입니다. 이때 사용되는 할인율은 시장 금리에 따라 결정됩니다. 금리가 인하되면 할인율도 낮아지고, 미래 현금 흐름의 현재 가치가 상승하여 채권 가격이 높아집니다.안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
채권의 가치는 고정된 이자를 지급하는데, 금리가 내려가게 되면 새로 발행되는 채권의 이자율이 높아지게 됩니다.
따라서 기존에 높은 이자율을 가진 채권의 가치가 상대적으로 높아져 가격이 오르는 구조 입니다.
금리의 인하가 예상 될 때는 장기 채권을 매수하면 가격 상승의 효과를 기대할 수 있으며
금리의 인상이 예상 될 때는 단기채나 변동금리채를 매수하는 것이 유리합니다.
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.
금리와 채권의 상관관계를 이해하기 쉽게 설명해 드리겠습니다. 금리와 채권 가격은 서로 반대 방향으로 움직이는 관계에 있습니다. 즉, 금리가 올라가면 채권 가격은 내려가고, 금리가 내려가면 채권 가격은 올라갑니다. 이 관계를 실제 사례를 통해 알아보겠습니다.
먼저, 금리가 올라갈 때 어떤 일이 일어나는지 살펴보겠습니다. 당신이 3% 이자를 주는 채권을 100만 원에 샀다고 생각해 보세요. 이 채권은 매년 3만 원의 이자를 지급합니다. 그런데 어느 날 중앙은행이 금리를 올려 새로 발행되는 채권의 이자율이 5%가 되었다고 가정해 봅시다. 새 채권은 100만 원을 투자하면 매년 5만 원의 이자를 주니까, 당신의 3% 채권은 상대적으로 매력이 떨어집니다. 그래서 이 채권을 시장에서 팔려면 가격을 낮춰야 합니다. 예를 들어, 95만 원에 팔아야 사람들이 "이자율은 낮지만 가격이 싸니까 괜찮다"고 느낄 수 있습니다. 이처럼 금리가 올라가면 기존 채권의 가격은 내려갑니다.
다음으로, 금리가 내려갈 때를 생각해 보겠습니다. 당신이 5% 이자를 주는 채권을 100만 원에 샀는데, 시장 금리가 내려가 새로 발행되는 채권의 이자율이 3%가 되었다고 해보세요. 이제 당신의 5% 채권은 새 채권보다 훨씬 매력적입니다. 시장에서 이 채권을 원하는 사람이 많아지니 가격이 올라갑니다. 예를 들어, 105만 원까지 오를 수 있습니다. 높은 이자를 주는 채권이니 프리미엄이 붙는 셈입니다. 즉, 금리가 내려가면 기존 채권의 가격은 올라갑니다.
이제 언제 채권에 투자하는 것이 좋을지 알아보겠습니다. 투자 타이밍은 당신의 목표와 시장 상황에 따라 달라집니다. 첫 번째로, 금리가 높은 시기에 투자하는 경우를 생각해 봅시다. 중앙은행이 금리를 많이 올려 새로 발행되는 채권의 이자율이 높아졌다면, 이 시기에 채권을 사면 높은 이자를 오랫동안 받을 수 있습니다. 예를 들어, 금리가 5%일 때 10년 만기 채권을 사면 10년간 매년 5만 원의 이자를 확보할 수 있습니다. 게다가 나중에 금리가 내려가면 채권 가격이 올라 자본 이득도 노릴 수 있습니다.
두 번째로, 금리가 내려갈 것으로 예상되는 시기에 투자하는 경우입니다. 금리가 정점에 다다랐고, 경제가 둔화되어 금리 인하가 예상된다면, 기존에 발행된 고금리 채권을 사는 것이 좋습니다. 금리가 내려가면 이 채권의 가격이 오르니까 자본 이득을 얻을 가능성이 커집니다. 예를 들어, 과거 금융위기 이후 금리가 낮아질 거라는 기대에 장기 채권을 산 투자자들은 가격 상승으로 큰 수익을 봤습니다.
세 번째로, 안정적인 수익을 원할 때 투자하는 경우입니다. 금리 변동이 크지 않고 주식 시장이 불안정할 때, 채권은 좋은 대안이 됩니다. 특히 국채처럼 안전한 채권은 만기까지 보유하면 원금과 이자를 보장받을 수 있습니다. 이는 금리 움직임을 신경 쓰지 않고 꾸준한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
마지막으로, 2025년 3월 3일인 지금 시점을 기준으로 투자 타이밍을 생각해 보겠습니다. 금리가 높은 편이라면 새로 발행되는 채권을 사서 높은 이자를 확보하는 것이 유리할 수 있습니다. 반대로 금리가 내려갈 조짐이 보인다면 기존 고금리 채권을 사서 가격 상승을 기대할 수 있습니다. 시장이 불확실하다면 단기 채권이나 변동금리 채권으로 위험을 줄이는 것도 방법입니다.
안녕하세요. 조한진 경제전문가입니다.
채권가격은 금리와 반대관계이죠.
채권가격이 미래가치를 현재가치로 땡겼을 때 할인이 들어가는 폭에 따라 다르게 되기 때문입니다.
가령, 금리 5%짜리와 10%짜리가 있다고 치면...
5%짜리의 경우, 100원을 투자하면 1년뒤 105원을 받죠.
10%짜리의 경우, 100원을 투자하면 1년뒤 110원을 받고요.
이때, 1년뒤 가격인 각각의 105원과 110원을 비교해보면,
현재가치는 (미래가치 / 금리)이므로, 분모인 금리가 커질수록 분수 결과값인 현재가치는 작아집니다.
따라서 채권, 특히 장기채 상품의 경우에는 금리가 떨어지는 시기에 투자해야 채권값이 올라서 수익률이 올라가므로
금리가 떨어지거나 떨어질 것으로 예상될때 투자하는 것이 좋습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 안동주 경제전문가입니다.
금리가 내려가면 이전에 발행되어있는 채권의
가격이 올라가는 것입니다.
단순예시로 이전에 이자 5프로짜리 가격 만원짜리가 발행됐다고 치겠습니다. 근데 뒤에 금리가 3프로가 되었거 이때 채권이 또 신규로 만원짜리 발행됐다면
같이 가격이 만원인데 하나는 5프로고 하나는 3프로라니 말이 안되죠. 그래서 이미 발행되어있는 5프로짜리 채권의 가격이 시장에사 더 올라가는 것입니다.
정석적으로 채권투자는 요즘 시기처럼 추세적으로 금리인하시기인거 같을때 하는걸로 알려져있습니다. 근데 채권도 다른 여러요소도 영향받고 막상 투자하면 다른 자산 가격 오르는데 나는 변동적은거 같고, 금리가 생각보다 안내려가고 등등 변수가 많습니다. 쉽지 않은거 같습니다.
안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
채권은 금리가 하락하면 가격이 상승하고 금리가 상승하면 가격이 하락한다는건 그냥 기계적으로 외우시는게 편하긴 합니다
간단하게 설명을 하자면 할인채 기준으로 1년만기 5프로 하는 할인채를 지금 매수하면 5프로 할인가 9500원에 사서 만기에 1만원 받는거죠
1년만기 할인채를 10프로에 사면 9000원에 사서 1만원 받는겁니다 이렇게 간단하게 매입금리가 5프로에서 10프로로 올라가니 가격이 9500원에서 9000원으로 하락했습니다 이렇게 간단하게 이해하시면 될거 같습니다
시중금리도 그래서 금리가 상승하면 채권가격이 하락하고 금리가 하락하면 채권 가격이 상승합니다
그러니 기준금리 인하기에 보통 채권을 선제적으로 매수 해서 투자를 하면 가격상승으로 투자수익률을 높일 수 있다고 생각하시면 될거 같습니다!
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
기준금리를 인하하게 되면 채권금리도 인하되는데요. 채권금리는 기준금리를 참고해서 움직이기 때문이고, 채권금리가 하락하면 채권의 이자율(수익률)도 하락하지만, 물가 상승률도 하락하기 때문에 결과적으로 채권의 실질수익률은 상승합니다. 이때문에 채권 가격이 상승하는 것이죠.