'효율적 시장 가설'의 내용이 무엇인지 알려주세요.
안녕하세요. 오늘도배웁니다.
경제이론중에 '효율적 시장 가설'이라는 것이 있다고 하는데요.
어떤 내용인지 궁금합니다.
알려주시면 감사하겠습니다.
효율적 시장 가설은 자산 가격이 모든 공개된 정보를 즉시 반영한다는 이론입니다. 1970년 노벨 경제학상을 수상한 유진파마가 제안한 이론이며 시장 참여자들이 정보를 신속히 거래에 반영하기 때문에 장기적으로 시장을 지속적으로 이기는 것은 불가능하다는 것입니다. 이는 투자전략의 합리성을 강조하지만 반대로 행동 경제학 등은 심리적 요인 등으로 인해 현실 시장이 완벽히 효율적이지 않음을 지적하기도 합니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설은 자산의 가격이 이용 가능한 모든 정보를 완전히, 그리고 즉각적으로 반영한다는 가설입니다. 다시 말해, 새로운 정보가 시장에 나타나는 즉시 주가에 반영되기 때문에, 특정 정보를 통해 시장 평균 이상의 초과 수익을 지속적으로 얻는 것은 불가능하다는 주장입니다. 시장은 매우 효율적이어서, 새로운 정보가 공개되자마자 투자자들은 이를 분석하고 주가에 반영시킵니다. 따라서 어떤 정보도 남들보다 먼저 알고 투자하여 이익을 얻기 어렵습니다. 특정 정보를 통해 꾸준히 시장 수익률을 넘어서는 '초과 수익'을 얻는 것은 어렵습니다. 이미 모든 정보가 가격에 반영되어 있으므로, 예측 가능한 패턴을 찾아 이익을 얻는 것이 불가능하다는 뜻입니다.
안녕하세요. 허찬 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설은 모든 정보는 이미 주가에 반영되어 있기 때문에 시장을 지속적으로 이길수는 없다는 내용입니다. 장기적으로 시장 평균을 이기는 수익률을 지속할수 없고 시장은 효율적으로 돌아간다는 가설입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설이란 자산 가격이 모든 이용 가능한 정보를 즉시 반영한다는 이론인데요. 가격은 상품에 대해 얻을 수 있는 모든 정보를 빠르게 반영하기 때문에 그 정보들을 이용하여 장기적으로 시장 수익률을 넘을수 없다는 것인데요. 즉, 시장 참여자가 평균 수익률을 초과하는 수익을 지속적으로 얻는 것은 불가능한다는 이론이죠.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 효율적 시장 가설에 대한 내용입니다.
효율적 시장 가설이란 EMH (Efficient Market Hypothesis) 로
금융 시장에서 자산의 가격이
이용 가능한 모든 정보들을 즉시 정확하게 가격에 반영하겠다는 이론입니다.
안녕하세요. 장수한 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설은 모든 정보가 즉시 주가에 반영된다는 가설입니다. 즉, 시장에 이미 알려진 정보로는 시장을 이길 수 없다는 뜻입니다. 주식 가격은 이미 공개된 정보(재무제표, 뉴스 등)을 반영하고 있으므로, 누구도 일관되게 시장보다 높은 수익을 얻을 수 없다고 주장합니다.
효율적 시장 가설이 중요한 이유는 투자 전략의 방향성을 결정하기 때문입니다. 효율적 시장 가설이 옳다면 인덱스 투자가 가장 합리적입니다. 반면, 효율적 시장 가설이 틀렸다면 기술적 분석, 가치 투자가 효과적일 수 있습니다. 대표적인 인덱스 펀드인 S&P500 ETF 등은 이러한 효율적 시장 가설의 영향을 받아 개발되었습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 하성헌 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설이라고 하는 것은 효율적으로 정보를 반영한다는 점으로 이는 즉각적인 변동사항이 생기면 이에 대한 반영을 한다는 점을 말합니다. 어떠한 뉴스의 호재나 악재가 나온다면, 이는 즉각적인 반응을 보이므로 주가가 상승하거나 하락하는 등의 형태로 보인다고 볼 수 있습니다. 이 이론은 정보가 빠르게 반영이 되기 떄문에 시장의 개인 투자자들은 정보를 미리 알지 못하기 떄문에 이러한 것에 늦게 반응한다는 점입니다.
안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.
시장에 있는 모든 정보가 모든 참여자들에게 완전히 공유되고, 모든 참여자가 최선의 이익을 목표로 행동하기에 시장 자체로 최선의 파레토 효율적 결과를 낸다는 의미입니다.
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis)은 주식이나 자산의 가격이 이미 이용 가능한 모든 정보를 빠르게 반영하고 있다는 경제 이론입니다. 즉, 누군가가 시장에서 특별한 정보나 분석을 통해 다른 사람보다 더 높은 수익을 장기간 얻는 것은 사실상 불가능하다고 보는 것이죠. 예를 들어, 기업의 새로운 소식이 나오면 이미 많은 투자자들이 그 정보를 활용했고, 주가 또한 즉시 반영했기 때문에 “앞서서” 수익을 취할 기회가 거의 없다고 보는 셈입니다.
이 이론은 크게 세 가지 형태로 나눌 수 있습니다.
약형: 과거 가격 등 공개된 데이터를 활용해도 추가 수익을 얻기 어렵다고 보고,
준강형: 기업 공시나 뉴스 같은 모든 공개 정보를 활용해도 마찬가지로 추가 수익은 어렵다고 봅니다.
강형: 비공개 내부 정보까지도 이미 반영돼 있다고 가정해, 내부자라도 시장을 능가하기 힘듭니다.
비유하자면, 정보를 갖고 경주하는 마라톤에서 모두가 동시에 출발하고 달리니, 한 사람이 꾸준히 이길 수 없는 환경과 비슷합니다. 이 때문에 요즘은 시장 전체를 따라가는 인덱스 투자가 주목을 받기도 합니다.
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
효율적 시장 가설은 주식 등 자산 가격이 이미 모든 공개된 정보를 신속하게 반영한다는 금융 이론입니다. 따라서 일반 투자자가 추가 위험 없이 시장평균 이상의 수익을 장기적으로 얻기는 어렵습니다. 정보가 가격에 빠르게 반영되기 때문에, 시장은 예측이 불가하며 초과 수익은 주로 운이나 비공개 정보 활용으로만 가능하다고 설명합니다.
안녕하세요. 경제전문가입니다.
모든 정보는 이미 주가에 반영되어 있다
누구도 시장보다 더 높은 수익을 꾸준히 낼수없다
주가는 예측 불가능하며 운에 따라 수익이 달라진다.
