슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클이 발생하는 이유가 궁금합니다.
슈퍼사이클은 20년 이상의 장기적인 가격 상승 추세를 뜻한다고 합니다. 원자재 등 상품 시장 가격의 폭등으로 새롭게 주목 받게 된 용어라고 하는데요.
이와 반대되는 용어가 슈퍼다운사이클이라고 하는데 이러한 슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클이 발생하는 이유가 궁금합니다.
슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클은 장기적인 경제 주기에서 가격이 크게 오르거나 내리는 현상을 말합니다.
슈퍼사이클은 20년 이상의 장기적인 가격 상승 추세를 뜻합니다. 이는 주로 원자재 등 상품 시장에서 발생하며, 다양한 이유가 있습니다.
첫째, 신흥 경제국의 산업화와 도시화로 원자재에 대한 수요가 급격히 증가합니다. 예를 들어, 중국과 인도의 경제 성장으로 철광석, 구리, 석유 등의 수요가 폭발적으로 늘어나는 경우가 있습니다.
둘째, 원자재 공급은 생산 능력의 한계, 탐사 및 개발 비용, 환경 규제 등으로 인해 단기간에 크게 늘리기 어렵습니다. 이러한 공급 제한은 가격 상승을 유발합니다.
셋째, 장기적인 수요 증가가 예상되면 투자자들은 원자재에 대한 투자를 늘리는데, 이는 추가적인 수요를 유발하여 가격을 더 올리는 효과를 가져옵니다.
넷째, 기술 발전이 새로운 자원의 활용을 가능하게 하여 초기에는 가격 상승을 부추기지만, 장기적으로는 효율성을 높여 가격 안정에 기여할 수 있습니다.
반면, 슈퍼다운사이클은 장기적인 가격 하락 추세를 의미합니다.
이는 경제 성장 둔화, 산업 구조 변화, 에너지 효율성 향상 등으로 원자재 수요가 감소하면서 발생합니다.
예를 들어, 글로벌 금융위기 이후 여러 국가의 경제 성장 둔화가 원자재 수요 감소를 초래한 경우입니다.
또한, 이전 슈퍼사이클 동안의 높은 가격이 많은 투자와 생산 증대를 유발하여 공급이 수요를 초과하게 되면 가격이 하락합니다.
예를 들어, 석유 생산 기술의 발전으로 셰일 오일 공급이 급증하면서 유가가 하락한 경우가 있습니다.
정책 변화도 중요한 역할을 합니다.
각국 정부의 재생 에너지로의 전환 정책 등이 전통적인 원자재 수요를 감소시킬 수 있습니다.
마지막으로, 투자자들이 가격 하락을 예상하고 매도 포지션을 늘릴 때 가격 하락이 가속화될 수 있습니다.
이처럼 슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클은 서로 상호작용하며 순환하는 경향이 있습니다.
슈퍼사이클 동안의 높은 가격은 기술 개발과 새로운 자원의 탐사를 촉진하여 공급을 늘리고, 이는 결국 가격 하락을 유발하여 슈퍼다운사이클로 이어질 수 있습니다.
반대로, 슈퍼다운사이클 동안의 낮은 가격은 투자와 생산을 위축시켜 공급을 줄이고, 이는 가격 상승을 유발하여 새로운 슈퍼사이클로 전환될 수 있습니다.
이러한 사이클은 단일 요인에 의해 발생하기보다는 복합적인 경제, 정치, 기술적 요인들이 결합되어 형성됩니다.
1명 평가안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
슈퍼사이클은 20년 이상의 장기적인 가격상승 추세를 뜻합니다. 원자재 등 상품시장 가격의 폭등으로 새롭게 주목 받게 된 용어로 원자재 슈퍼사이클(commodities super-cycle)로 불리기도 한다. 2003년부터 시작된 원자재 슈퍼사이클은 2008년 금융위기로 인해 곤두박질쳤으나 2010년을 기점으로 다시 치솟기 시작했습니다. 원자재 가격의 장기 사이클은 중국 등 신흥국의 수요 폭증이 가장 큰 원인으로 꼽히며, 여기에 금융위기 기간 중 자원 개발 투자 부족과 과점상태인 원자재 공급 산업구조 및 세계적인 이상기후 현상이 가격 상승에 동력을 제공하고 있습니다. 슈퍼다운사이클은 원자재 가격의 장기 하락 추세를 뜻하는 말로 크레디트스위스는 2014년 11월 21일 “글로벌 경제 성장률이 완만한 수준을 보이는 데다 원자재 공급이 가속화해 금과 원유 등 원자재 시장이 약세장으로 진입하고 있다”며 20년 이상 장기적 가격 상승 추세를 뜻하는 원자재 ‘슈퍼 사이클’이 끝나고 이제는 ‘슈퍼 다운 사이클(가격 하락)’에 접어들었다고 주장하면서 이 용어를 처음 사용했습니다.
1명 평가안녕하세요. 황태현 경제전문가입니다.
슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클은 원자재 시장에서 나타나는 파도와 같은 현상입니다. 슈퍼사이클은 마치 파도가 밀려오듯 원자재 가격이 장기간 상승하는 것을 의미하고, 슈퍼다운사이클은 파도가 빠져나가듯 가격이 장기간 하락하는 것을 의미합니다.
이러한 파도의 원인은 다양합니다. 슈퍼사이클은 신흥국의 경제 성장과 도시화로 원자재 수요가 급증하거나, 자원 개발 투자 부족이나 지정학적 리스크 등으로 공급이 부족할 때 발생할 수 있습니다. 투기 자본의 유입이나 달러 가치 하락도 슈퍼사이클을 부채질하는 요인이 될 수 있습니다.
반대로 슈퍼다운사이클은 경기 침체, 기술 발전, 에너지 효율 향상 등으로 원자재 수요가 줄어들거나, 과거 투자로 인한 생산량 증가나 대체재 개발로 공급이 늘어날 때 발생할 수 있습니다. 투기 자본의 이탈이나 달러 가치 상승도 슈퍼다운사이클을 심화시키는 요인입니다.
이러한 슈퍼사이클과 슈퍼다운사이클은 경기 순환과 밀접하게 연결되어 있습니다. 경제가 호황일 때는 슈퍼사이클이, 불황일 때는 슈퍼다운사이클이 나타나는 경향이 있습니다.
도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
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