기업이 회사를 인수하면 주가가 떨어지는 경우는 왜 인가요?
기업이 다른기업을 인수하면 호재로 봐서 주가가 올라가기도 하지만 그 반대인 경우도 많습니다
이렇듯 주가가 하락하는 경우는 왜인가요?
기업이 회사를 인수하게 되는 주가가 하락하게 되는 것은 회사가 인수하게 되는 피합병 회사가 사업성이 떨어지거나 혹은 재무구조가 열악한 경우가 있으며, 재무구조나 사업성이 좋더라도 해당 회사를 인수하는데 너무 많은 비용이 지출이 되어서 모회사의 재무구조가 나빠지게 되거나 혹은 인수를 하는 회사와의 시너지가 발생이 크지 않다고 예상하는 경우 주가가 하락하는 모습을 보이게 되요
보통은 인수전에 정보가 돌려면 한차례오르고 합병이후로 오르고 완만하게 간다라고 합니다
그러나 기존의 부실되었던 부분이 개선되지않거나 주주들이 볼 때 마음에 안드는 부분이 있다면 그렇겟죠
흡수합병을 하는 쪽이 알려진것이 우수한 기업경영을 하는 쪽이라면 좋은 쪽으로 가겠지만 말입니다
✅️ 기업이 특정 회사를 인수하게 되면 그만큼 일단 돈이 많이 들어갔는데 반해, 그 인수로 인해 회사의 시너지 효과 등이 나오는 건 더 미래이기 때문에 당장의 '불확실성'이 대두되게 되고 이에 따라 주가가 하락하게 될 수 있습니다.
기업이 인수하고나서 경영실적에 따라 하락하는 것은 제외하고
기업이 인수발표를 하고난 직후만 분석하면
크게 두가지입니다.
인수가격이 너무 비싸다 입니다. 인수기업이 적절하냐 아니냐를 떠나서 시장에서 평가하는 적절한 가치보다 너무 비싸게 샀다고 평가한다면 주가가 하락할 수있습니다.
두번째는 인수 대상기업이 잘못된 경우입니다. 인수 기업과 시너지가 없거나, 인수된 기업이 실적이 안좋거나, 평판이 안좋거나 하는 등 인수를 해서 도움이 될게 없다면 인수 자체가 주가에 마이너스 요소가 될수있습니다.
아무래도 시장의 예상치보다 기업 인수가가 적은 등 그럴 수도 있고 이미 일단 호재가 반영되었기에 이에 따라서 주가가 떨어질 수도 있는 것입니다.
질문하신 기업이 다른 기업을 인수하게 되어도 주가가 하락하는 경우에 대한 내용입니다.
기업이 다른 기업을 인수, 합병시 일반적으로 호재가 되지만
반드시 호재가 되는 것은 아닙니다.
소위 말하는 좌충수를 두는 경우들이 있기에
그에 대해서 투자자들인 판단하여 주가가 하락할 수도 있는 것입니다.
이유는 다양합니다. 첫째로, 인수 대상 기업이 부채가 많거나 경영상 어려움을 겪고 있는 경우, 인수 기업의 부담이 될 수 있어서 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째로, 시장 참여자들이 인수 합병 거래를 부정적으로 평가하여 주가가 하락할 수 있습니다.
주가가 하락하는 이유는 여러가지가 있습니다.
첫째 시장에서 해당 주식의 가격이 너무 높다고 판단한 경우 장기적으로 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다. 둘째는 인수 대상 기업과 시너지가 불투명하거나 통합 과정에서 발생할 수 있는 문제들로 리스크가 증가하면 투자자들이 매도하면서 가격이 떨어질 수 있습니다. 또한 인수 후에 통합과정이 복잡하거나 비용이 많이 들것으로 예상되면 시장에서 부정적으로 반응해서 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로는 인수 발표가 시장 기대와 다르게 경영 전략이나 기업 문화에 부정적인 영향을 미칠 거라는 우려가 있을 때 주가가 하락할 수 있습니다.
현재의 모기업이 타기업을 인수하여 자회사로 만드는 경우 인수비용으로 모기업의 자금이 외부로 유출하기에 모기업의 일시적으로누 주가가 하락하게되나 향후 인수회사의 가치가 증가하면 모기업 주가도 상승할수 있습니다.