커버드콜은 어떻게 작동하는 것인지요?
미국의 고배당 상품이 커버드콜을 이용해서 매월 10%정도까지의 배당을 주기도 한다는데 커버드콜은 어떻게 작동하는 것이기에 이게 가능한지 궁금합니다.
✅️ 커버드콜은 상대적으로 콜옵션을 비싸게 팔아 그 옵션 프리미엄을 투자자들에게 분배금을 지급함으로써 상대적으로 높은 시가배당률을 지급할 수 있는 것입니다. ( ex. 미국배당 다우존스+7%, JEPI, JEPQ 등의 ETF )
안녕하세요
커버드콜은 콜과 풋을 동시에 거래하여 안정성을 올리고 여기서 나오는 잉여자금을 배당으로 지급합니다
단점은 상승기에 완전히 상승분을 반영 못한다는 점에 있지만 장점은 하락기에도 반영을 덜하기에 방어가 가능합니다
감사합니다
복잡한 용어는 쓰지 않고 간단하게 설명하자면 예를 들어 나스닥 지수를 기준으로 커버드콜을 만들었다라고 하면 시장에는 나스닥이 올라가는 것에 베팅하는 사람들도 있습니다. 이러한 사람들과 그래서 거래를 하는 것입니다. 이정도 이상 올라가는 경우에는 니가 다 수익을 먹을 수 있다. 대신 그 권리를 나에게 지금 돈을 주고 사가라 이런 것입니다
그래서 커버드 콜 방식은 큰 수익은 나기 어렵습니다. 큰 수익이 날 수 있는 가능성을 다른 사람에게 팔고 자기는 꾸준히 그 권리를 판 돈을 받아서 수익을 낼 수 있는 것입니다
커버드콜과 같은 경우 옵션을 매도하는 것과 동시에 기초자산을 매입하는 행위로써 배당을 준다고 보시면 됩니다만 장기적으로 주가가 우하향하기에 결국 배당을받아도 손해를 볼 여지가 있습니다.
커버드콜은 주식을 보유하면서 동시에 그 주식에 대한 콜 옵션을 파는 방법입니다. 이렇게 하면 주식 가격이 크게 오르지 않으면 옵션 프리미엄을 받을 수 있습니다. 이 프리미엄으로 매월 고배당처럼 일정 수익을 올릴 수 있습니다.
커버드 콜이라는 투자 전략은 선물 매수와 선물의 옵션 매도를 조합하여 구성합니다. 이때 콜옵션은 내가격, 등가격, 또는 외가격 옵션 모두 가능합니다만 일반적으로 트레이더들은 콜 매도에서 얻을 프리미엄을 극대화하기 위해 등가격 콜을 선택합니다.
일반적으로 선물 포지션을 보유한 트레이더가 시장이 안정적으로 유지될 것으로 예상할때 추가 수익을 얻기위해 커버드 콜 전략을 활용합니다.
해당 콜 옵션을 매도에서 받은 프리미엄을 대가로 선물 포지션의 상승 잠재력 중 일부를 포기합니다.