금리하락시 채권관련 펀드 어떤가요?
금리가 정점에서 하락시 채권을 사거나
채권펀드를 권유하던데 그것이 맞는건지요?
왜 금리하락시 채권이 좋은 이유는 무엇때문인가요?
5개의 답변이 있어요!안녕하세요. 김영길 경제·금융전문가입니다.
금리하락시 채권펀드 좋습니다
채권가격과 주가는 역의 상관관계입니다. 그 이유는 주가가 상승하면 이율이 낮은 채권을 매도하기 때문에 채권가격은 하락하고, 주가가 하락하면 채권을 매수하기 때문에 채권가격은 상승합니다.
(채권가격과 채권금리) : 채권은 발행할 때 표면금리가 정해져 있습니다만, 금리의 구조상 기준금리가 상승하면 채권금리도 상승합니다. 채권금리가 상승한다는 것은 채권가격이 하락한다는 말입니다. 채권금리와 채권가격은 역상관관계입니다. 즉, 채권금리가 상승하면 채권가격은 하락합니다. 채권의 적정가격은 ‘액면가) * [{ (1+ 표면이자율) / (1+ 채권수익률)} ^기간]’으로 계산합니다. 계산식에서 보는 바와 같이 이표채는 분모인 채권수익률은 높을수록, 기간은 길어질수록 채권가격은 하락합니다. 채권수익률은 채권금리를 말합니다. 그래서 채권을 보유하신 분들은 채권금리가 상승하면 채권가격이 하락하기 때문에 채권을 매도하는 것입니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
금리가 하락하게 되는 경우 채권 투자를 하라는 것은 금리하락으로 인해서 향후 채권발행인들의 회사운영이 더 나아질 것으로 신용리스크는 감소하면서, 채권의 발행금리는 예금금리보다 높기 때문에 예금보다 나은 수익성을 가져갈 수 있기 때문입니다.
다만 이러한 채권은 결국 차용증서이다보니 향후 부실화의 우려가 모두 없어진 상황은 아니기에 채권발행인의 신용상태나 재무상태를 고려하시고 구입을 하셔야 합니다.
동일한 신용등급이라도 건설회사가 발행하거나 혹은 건설과 관련된 채권의 발행은 부실우려가 높기에 금리를 상대적으로 더 높게 주기 때문에 단순한 금리의 차익을 얻으려다가 원금 전체의 손실이 발생할수도 있기 때문입니다.
답변이 도움이 되었으면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요. 이상엽 경제·금융전문가입니다.
채권은 발행시 금리를 반영하여 이자율을 결정합니다. 금리가 하락할 경우 신규로 발행하는 채권은 기존 채권보다 낮은 이자율을 지급하게 됩니다. 이에 따라 기존의 높은 이자율을 지급하는 채권은 신규 발행채권보다 가치가 상승하게 되고 시장에서 기존 채권을 매각가격도 상승하게 됩니다. 따라서 금리가 하락기에 있을 때 채권이나 채권펀드 투자가 유망하다고 볼 수 있습니다.
안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.
금리가 하락하게 되면 채권 가치가 상승하게 됩니다. 이는 채권의 이자율이 고정되어 있기 때문입니다. 예를 들어, 만약 10년 기간의 100만원 규모의 채권에 대해서 연 4%의 이자를 받는다고 가정해보겠습니다. 이 때, 만약 금리가 4%에서 3%로 하락하게 되면, 새로운 10년 기간의 100만원 규모의 채권에 대해서는 연 3%의 이자를 받게 됩니다. 그러나 이미 발행된 기존의 채권은 4%의 고정 이자를 유지하게 됩니다. 따라서, 기존 채권의 가치는 상승하게 됩니다.
이러한 상황에서는 채권을 보유하는 것이 수익을 올리기에 유리합니다. 따라서, 채권을 보유한 상태에서 금리 하락이 예상되면 채권을 보유하고 있는 것이 좋을 수 있습니다.
그리고 채권 펀드 역시 채권의 이자율이 상승하여 채권 가치가 상승할 때에는 수익이 높아지는 펀드입니다. 따라서, 채권 가치가 상승할 것으로 예상되면 채권 펀드를 권유할 수 있습니다.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
금리가 하락하면 채권 가격이 상승하기 때문에 채권을 사는 것이 유리합니다. 이는 채권의 이자율과 가격은 반대의 관계를 가지기 때문입니다. 예를 들어, 1년 만기의 100만원 액면가를 가진 채권의 이자율이 5%일 때, 해당 채권의 이자수익은 연 5만원이 됩니다. 그러나, 만약 이자율이 3%로 하락한다면, 해당 채권의 가격은 상승하여 약 106만원까지 상승할 수 있습니다. 이 경우에는 채권을 사는 것이 이자수익보다 매도 시에 높아진 가격 차익을 얻을 수 있기 때문입니다.
또한, 채권펀드를 권유하는 이유는 펀드 매니저의 전문적인 투자 능력을 활용하여 다양한 채권 종류를 조합하여 높은 수익률을 얻을 수 있기 때문입니다. 채권펀드는 대출, 회사채, 정부채 등 다양한 채권 종류를 보유하고 있으며, 이들 채권의 이자수익과 가격변동에 따라 수익률을 창출합니다.
하지만, 채권펀드는 채권시장의 가격변동 및 이자율 변동에 따라 수익률이 크게 변동할 수 있습니다. 또한, 수수료 등의 부가 비용이 발생할 수 있으며, 원금손실의 위험도 존재합니다. 따라서, 채권펀드를 선택할 때는 수익률 뿐만 아니라 펀드 매니저의 투자 전략과 수익성, 수수료 등을 고려하여 신중하게 선택해야 합니다.
