안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
DRP(할인 회수 기간)는 투자 프로젝트의 할인된 현금 흐름이 프로젝트의 초기 비용과 같아지는 데 걸리는 시간을 측정한 것입니다.
할인회수기간법을 이용하여 DRP를 계산하려면 먼저 다음 공식을 사용하여 각 현금흐름의 현재가치(PV)를 계산해야 합니다.
PV = CF / (1 + r)^t
어디에:
PV = 현재 가치
CF = 현금 흐름
r = 할인율
t = 기간(년)
그런 다음 모든 현금 흐름의 현재 가치를 더하여 총 현재 가치(TPV)를 얻습니다. 그런 다음 DRP는 TPV가 IC와 같거나 초과하는 연도에 해당하는 연간 현금 흐름(CF)으로 나눈 프로젝트(IC)의 초기 비용으로 계산됩니다.
예를 들어, 귀하의 질문에 제공된 정보를 사용하여:
1년 차: PV = $2,800 / (1 + 0.11)^1 = $2,518
2년 차: PV = $3,700 / (1 + 0.11)^2 = $3,225
3년 차: PV = $5,100 / (1 + 0.11)^3 = $4,054
4년 차: PV = $4,300 / (1 + 0.11)^4 = $3,732
그러면 TPV는 $2,518 + $3,225 + $4,054 + $3,732 = $13,529로 계산됩니다.
초기 비용이 $5,200인 경우 DRP는 다음과 같이 계산됩니다.
DRP = IC / CF = $5,200 / $2,800 = 1.86년
이것은 할인된 현금 흐름이 프로젝트의 초기 비용과 같거나 초과하는 데 1.86년이 걸린다는 것을 의미합니다.
초기 비용이 $6,400인 경우 DRP는 다음과 같이 계산됩니다.
DRP = IC / CF = $6,400 / $3,700 = 1.73년
초기 비용이 $10,400인 경우 DRP는 다음과 같이 계산됩니다.
DRP = IC / CF = $10,400 / $5,100 = 2.04년
DRP는 투자 프로젝트를 평가할 때 고려해야 할 하나의 요소일 뿐이라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 잠재적인 투자 수익 및 관련 위험 수준과 같은 기타 요소도 결정을 내릴 때 고려해야 합니다.