안녕하세요. 손용준 경제·금융전문가입니다. LDI,Liability Driven Investment)란 부채연계투자의 역자인데 현금 및 국채 등 안전자산 투자에 주식 등 수익추구형 포트폴리오 (RSP)를 결합한 자산배분 전략중 하나 라고 합니다. 주로 국민연금, 국내 공공기관 등이 LDI 등의 운용 전략을 활용 하는데 사용 한다고 합니다.
LDI라고 하는 것은 'Liability Driven Investment' 약자로서 부채 추종형 자산운용을 말하는 것인데 이러한 LDI방식은 보험사에서 운용을 하는 방식이에요. 이러한 LDI방식은 HP방식과 PSP방식으로 나누어지게 되는데, LHP는 부채헤징 포트폴리오를 말하는 것이며 현금흐름을 무위험 시장금리로 할인한 현재가치를 보험부채의 가치로 판단하고 보험부채에 포함된 모든 리스크를 관리하기 위해서 매칭된 자산포트폴리오를 구성해요. 그리고 PSP는 분산투자를 통해서 무위험 수익률을 초과하는 수익률을 추구하는 전략을 말해요