보험사들은 왜 LDI 투자전략을 많이 사용하나요?
LDI 투자전략이란 부채연계투자로 레버리지를 사용하는 투자라고 알고 있습니다. 그런데 보험사라면 안정적 운용을 할 것 같은데 왜 많은 레버리지를 쓰나요?
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
먼저 보험사는 예적금을 하는 곳도 아니고, 운이 맞기는 사행성이 있습니다. 나쁘게 말하면 리스크 까지도 고객에게 넘길달까요. 그리고 레버리지를 사용하면 동일한 자본으로 더 많은 자산을 운용할 수 있어 잠재적인 수익률을 높일 수 있습니다. 이는 보험사의 투자 수익률을 높여 장기적으로 보험료를 낮추거나 더 경쟁력 있는 상품을 제공하는 데 도움이 됩니다
안녕하세요. 김옥연 경제전문가입니다.
LDI라고 하는 것은 'Liability Driven Investment' 약자로서 부채 추종형 자산운용을 말하는 것인데 이러한 LDI방식은 보험사에서 운용을 하는 방식이에요. 이러한 LDI방식은 HP방식과 PSP방식으로 나누어지게 되는데, LHP는 부채헤징 포트폴리오를 말하는 것이며 현금흐름을 무위험 시장금리로 할인한 현재가치를 보험부채의 가치로 판단하고 보험부채에 포함된 모든 리스크를 관리하기 위해서 매칭된 자산포트폴리오를 구성하게 되는 것이에요
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 보험사들이 LDI 투자 전략을 사용하는 이유에 대한 내용입니다.
LDI 전략이란 보험부채의 예상 현금흐름을 복제하기 위해서 동일한 만기 또는 듀레이션을 갖는
무위험 국채를 매입하여서 자산과 부채를 매칭하는 전략이기 때문입니다.
안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
LDI는 Liability Driven Investment의 약자로, 부채 추종형 자산운용을 의미한다. 용어로만 보면 너무 어렵기에 쉽게 설명하자면 LDI는 생명보험사와 같이 연금을 지급해야하는 연금펀드가 지급의무를 다하기 위한 운용전략이다. 고객들에게 줘야 할 연금이 부채의 성격을 띄기 때문에 연금(부채) 규모에 따라 운용 방식을 달리한다. 기존에 연금 펀드 운용사들은 보통 ADI라는 전략을 많이 사용했다.생명보험사들이 ADI에서 LDI로 운용 전략을 바꾼 이유는 지급여력제도의 변화 때문이다. 지급여력제도는 보험사 파산 등 보험금 지급 의무를 이행하지 못할 경우를 대비해 지급여력비율(지급여력금액/지급여력기준금액)을 설정하여 보험계약자를 보호하는 방법 중 하나이다
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
보험사들과 같은 경우에는 아무래도 더 큰 수익율을 올리기 위하여 이에 따라서 LDI 전략을 사용하는 것입니다.
안녕하세요. 신기백 경제전문가입니다.
LDI는 Liability-Driven Investment의 약자로 부채 즉, 보험회사의 부채인 판매한 상품에 대한 보험료 지급 의무에 맞춰 자산운용을 하는 것 입니다. 따라서 레버리지를 사용하는 것이 아니고, 보험료 지급을 위해 안정적으로 현금흐름을 맞추는데 노력을 하고, 지급의 안정성도 우선합니다.
따라서 보험사들의 LDI 투자전략은 레버리지를 사용하는 것이 아닌 현금흐름과 안정성을 중시하는 자산운용 전략입니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
보험사들은 고객에게 나중에 돈을 줄 약속을 지켜야 합니다. 그래서 LDI 투자전략을 사용해서 미래에 필요한 돈을 잘 준비합니다. 레버리지를 사용하면 더 많은 돈을 투자할 수 있어서 미래에 필요한 돈을 더 잘 준비할 수 있습니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
보험사들이 LDI (Liability-Driven Investment) 투자전략을 많이 사용하는 주요 이유는 그들의 비즈니스 모델과 관련이 있습니다. 구체적으로, LDI 전략이 보험사의 부채와 자산 간의 매칭을 최적화하는 데 매우 효과적이기 때문입니다. 다음은 그 구체적인 이유들입니다:
1. 부채와 자산의 매칭: 보험사들은 장기적인 보험 약정이나 연금 등의 형태로 미래에 지급해야 할 부채를 가지고 있습니다. LDI 전략은 이러한 부채의 현금 흐름과 일치하는 자산 포트폴리오를 구성함으로써, 부채를 만기 시점에 정확히 상환할 수 있도록 합니다.
2. 금리 리스크 관리: 보험사의 부채는 금리 변동에 민감합니다. LDI 전략을 통해 금리 변동에 따른 부채의 현재 가치 변동을 자산 측의 변동과 일치시켜, 금리 리스크를 최소화할 수 있습니다.
3. 안정적인 수익: LDI 전략을 사용하면 보험사는 예측 가능한 수익을 창출할 수 있으며, 이는 보험료 설정 및 장기적인 재정 계획 수립에 유리합니다.
4. 리스크 관리: LDI는 금리 리스크뿐만 아니라, 유동성 리스크, 신용 리스크 등 다양한 리스크를 관리할 수 있는 도구를 제공합니다.
5. 효율적인 자산 활용: LDI 전략을 통해 보험사들은 자산을 효율적으로 활용하여 부채를 충당할 수 있는 최적의 수익을 추구할 수 있습니다.